英倫金融「原油交易策略」：OPEC延長減産利好發酵，美國增産存疑油價上行

英倫金融：上個交易日，原油價格連升第二日，繼續受産油國延長減産協議支持，但美股下跌拖慢油價升勢。紐約期油以每桶58.36美元收市，升96美仙，升幅近百分之1.7。倫敦期油收市報63.73美元，升1.1美元，升幅近百分之1.8。從供應面看， OPEC減産協議截止至2018年12月底，減産承諾的兌現率保持在相對高位，非OPEC産量水平持穩，而美國國內頁岩油産量亦已趨穩，不過特朗普主張放松能源生産限制，未來若政策落地則美國産量的增長可能超出想象，聯合限産協議鞏固了市場對油價已經見底的共識，但美國頁岩油産量未見明顯回落，若擴大減産規模將令OPEC利益進一步受損，協議存在難以爲繼的可能性。從需求面看，歐美政局動蕩，全球經濟複蘇難言一帆風順，原油需求似有見底回升迹象但增長仍然相當緩慢，從長遠來看還面臨被新能源替代的威脅。前期因OPEC與非OPEC曆史性達成聯合減産協議並正式生效，油價從低位有所回升，過程多有反複，多空激烈爭鬥導致寬幅拉鋸頻繁出現，油價跌破50美元整數關口引來多頭大舉反擊，幾番上攻後油價最高逼近58美元，但屢次受阻後多頭短暫退守55美元附近支撐，美國一主要輸油管道的暫時關閉與重啓，引發油價劇震，隨著OPEC延長減産協議，油價再度回升。若經濟數據利好股市情緒，或事件影響原油供應預期，未來油價仍然有機會再度向上挑戰壓力位，但同時亦要警惕供應博弈的格局未真正打破，若囚徒困境的發展導致限産協議成一紙空文，或美國頁岩油産量劇增，很可能將打壓油價後期再度探底，支持看56.41,54.82，阻力看59.03,60.70。目前OPEC減産協議延長至2018年年底，若市場過熱聯合減産或提前結束，頁岩油重拾增長趨勢，美國庫存狀況左右短期波動，較高值搏率的交易策略，以適量逢低做多或突破區間追單較有利。
【今天重要事件入市策略】
1) 0900以亞太區股市回穩預期適量好倉，波幅逾0.1~0.3美元
2) 1730以歐元區12月Sentix投資者信心指數高于預期適量好倉，波幅逾0.1~0.3美元
3) 1800以歐元區10月PPI年率低于預期適量淡倉，波幅逾0.1~0.3美元
4) 2300以美國10月耐用品訂單月率終值高于預期適量好倉，波幅逾0.3~0.5美元**
5) 2300以美國10月工廠訂單月率高于預期適量好倉，波幅逾0.3~0.5美元**
6) 在無突發事件下，以技術走勢入市策略如下：
　A)首觸57.60適量好倉，目標58.36,59.03
　B)上破59.03適量好倉，目標60.00,60.70
　C)跌穿57.60適量淡倉，目標56.76,55.75
　D)首觸55.75適量好倉，目標56.76,57.60
油價在各主要産油國爭奪市場份額而在供應上進行博弈、需求總體複蘇緩慢的情況下，料走勢會較爲大幅震蕩，但由于最新公告的頁岩氣生産成本約在45~55美元區間，短線料該區間上下3~5美元，即約60~42美元區間成主要角力區。油價有機會在下挫後短時間內大幅反彈，並有機會超越原水平，與市者必須具備足夠保證金以應對有關風險，掌握創富先機。
【重要支持及阻力】
弱 中 強
阻力 59.03 60.00 62.00
支持 56.41 54.82 53.77
【環球市況焦點及分析】
上周五市場原本聚焦參議院版稅改的闖關，但注意力卻意外地被特朗普通俄門發酵所吸引了過去，據媒體報道，前國家安全事務助理弗林在華盛頓的法庭上認罪，承認在涉俄調查中作了僞證，然而傳出報道的媒體旋即對消息的關鍵細節作出修改，劇情反轉後擔憂特朗普彈劾危機的投資者似乎只是虛驚一場。共和黨稅改的參議院版本最終以51-49的微弱優勢獲得通過，爲特朗普的第一次重大立法勝利鋪平了道路，接下來參議院版本將與此前已經通過的衆議院版本互相協調，定稿後則將再提交國會進行審議。美股震蕩低收，盤中受通俄門調查的發展，和國會稅改議案進展這兩個因素的交替作用而走勢反複；美債收益率大幅下挫。美元指數劇烈震蕩，在通俄門事件發酵的影響下一度急跌並逼近92.5水平附近，幸得稅改通過相助而逐步回升，但遇阻後回落至93水平偏下方靠穩，金銀呈過山車式大起大落。原油方面，油價延續強勢，重返58美元上方，此前OPEC和其他主要産油國同意繼續控制産量，直到2018年底前；此外，美國活躍鑽機數小幅增加，市場反應平淡。本周看點頗多，最受關注的自然是美國最新的非農報告，尤其是薪資增速，可能影響到美聯儲對明年加息路徑的判斷。此外，英國首相特蕾莎梅與歐盟主席容克會談，英國脫歐進程或提速；美國參衆兩院將就兩個稅改版本的合並展開談判協商，不排除好事多磨。數據方面，在美國，預計耐用品訂單跌勢放緩，工廠訂單止升轉跌，ISM非制造業PMI微跌，ADP就業人數輕微放緩，非農生産力小幅走高，初請變化不大，非農報告整體表現較好，薪資增速理想而失業率則大致持平，批發庫存勉強止跌。預計加拿大央行按兵不動，IVEY季調後PMI趨穩。在歐洲，預計歐元區Sentix投資者信心指數大致持穩，PPI小幅下跌，服務業PMI持平，零售銷售差強人意，貿易逆差擴大，GDP大致持平；德國工業産出止跌回升；英國服務業PMI變化不大，工業産出增速加快。在亞太區，預計中國服務業PMI趨穩；澳洲聯儲議息，按兵不動的機會較大，GDP稍微下滑；日本GDP小幅增長。此外，中美股市情緒、OPEC最新議案、中東政治局勢、沙特伊朗及俄羅斯等産油國動向、美國庫存狀況，亦會左右油價。若配合供應過剩憂慮緩解或者需求複蘇理想的利好消息，油價反彈力度可以很大，投資者需緊盯消息面動向，順勢而爲。
英倫金融【原油】：OPEC延長減産利好發酵，美國增産存疑油價震蕩上行。1)首個即市策略，跌破57.60，目標57.00,56.41，突破可追55.75,54.82。2)反之，升穿59.03可適量造多，看60.00,60.70，突破追61.22,61.83。3)最後一個策略，目前OPEC減産協議延長至2018年年底，若市場過熱聯合減産或提前結束，頁岩油重拾增長趨勢，美國庫存狀況左右短期波動，以54.41-55.75區間作適量多單，追0.5~0.8美元突破利潤。留意後市波動且快且急，必須准備足夠的保證金及嚴守止損。
【紐約股市】紐約股市急跌超過百分之1後喘定。受「通俄門」調查消息影響，道瓊斯工業平均指數曾經跌超過300點，收市跌40點，報24231點。標准普爾五百指數跌5點，報2642點。市場擔心稅務改革議案一旦獲國會通過，聯邦預算赤字會增加，大市早段走勢缺乏方向。美國廣播公司報道，前國家安全顧問弗林會作供，指證總統特朗普指使他去年大選時與俄羅斯接觸。消息影響大市急跌，三項主要指數都曾經跌超過百分之1。參議院共和黨領袖麥康奈爾說，會有足夠票數通過稅務改革議案，大市收複大部分失地。道指連續三日創收市新高後，早段仍然升近50點。上午尾段急跌，曾經失守2萬4千點，最多跌350點。其後迅速反彈，下午跌幅進一步收窄，收市結束連續五個交易日上升。若美股走強則利好油價上揚，反之亦然。
【美元指數】美元兌一籃子貨幣走低，之前ABC News報導稱，美國前國家安全顧問弗林准備在作證時告訴調查人員，是當時的總統候選人特朗普指示他與俄羅斯官員接觸。對參議院共和黨稅改議案將在參院獲得通過的樂觀情緒不斷升溫，推動美元指數一度高見93.248，但在弗林消息發布後，逆轉走勢。歐元兌美元仍小跌，盡管數據顯示，11月全球制造業擴張速度是多年來最快，歐元區制造業擴張速度爲二十年來第二快，受強勁需求驅動。英鎊兌美元從兩個月高位回落，強于預期的英國制造業數據只給英鎊帶來短暫的提振，因投資者擔心，英國能否與歐盟就愛爾蘭邊境問題達成協議。美元兌加元創約20個月來最大單日跌幅，因加拿大就業數據強于預期，點燃了加拿大央行將在明年初進一步加息的預期。目前美聯儲不容美元走得太強，走勢是在沒幹預下上揚，到一定位置則有打壓，走勢有人爲因素及避險資金支持。
【原油分析】
【技術面分析】 技術上，前期因OPEC與非OPEC曆史性達成聯合減産協議並正式生效，油價從低位有所回升，過程多有反複，多空激烈爭鬥導致寬幅拉鋸頻繁出現，油價跌破50美元整數關口引來多頭大舉反擊，幾番上攻後油價最高逼近58美元，但屢次受阻後多頭短暫退守55美元附近支撐，美國一主要輸油管道的暫時關閉與重啓，引發油價劇震，隨著OPEC延長減産協議，油價再度回升。此外，中美股市情緒、OPEC最新議案、中東局勢及庫存狀況、伊朗供應消息、美國石油出口政策，亦會左右油價。投資者需時刻關注消息面動向，順勢而爲，風險的頭寸必須有所規劃。
黃金回調分析：
近期波浪回調 重要黃金回調
阻力 62.00
阻力 60.00
阻力 59.03
支持 56.41
支持 54.82
支持 53.77
陰陽燭形態：
4小時 日圖 周圖
形態 區間震蕩 區間震蕩 區間震蕩
頂底形態及均線分析：
弱 中 強
阻力 前期高位59.03 重要整數60.00 重要整數62.00
支持 前期低位56.41 前期低位54.82 前期低位53.77
市況爆發性及急促性高，媒體對油價波動诠釋又見謬論，入市前必須頭腦清醒，嚴守止損。
【指數及外彙市場對油價關注事項】
----, 美元指數升穿95.15, 中, 0.3美元, 美元上行確認則油價受壓
----, 美元指數跌破91.78, 中, 0.3美元, 美元下行明顯則油價受惠
----, 美股升穿25000上方, 中, 0.5美元, 美股走強上揚則油價受惠
----, 美股跌破23000下方, 中, 0.5美元, 美股乏力回調則油價受壓
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英倫金融投資管理部