英倫金融「黃金交易早評」：議息紀要偏鴿，感恩節前美元獨自神傷金價大漲

英倫金融：昨日市場聚焦美聯儲11月貨幣政策會議紀要，結果顯示，多位委員認爲短期加息是有依據的，而且幾乎所有的委員都重申了對漸進加息的支持，但仍有部分委員因低通脹反對短期內加息。此外，美國10月耐用品訂單月率初值下降1.2%，創一年來最大跌幅；美國初請失業金人數下降，德州和佛州從飓風影響中恢複。美股收盤大致持平，電信服務類股、能源股表現較好；美債收益率震蕩走低。美元指數表現疲軟，在94水平附近短暫震蕩後逐漸走低，美市時段跌勢加劇，金銀攜手上漲，金價重返1290美元上方。德國及英國GDP數據出爐，敬請留意，而日內關注消息面對美元走勢的影響，以及市場風險偏好情緒的變化。市場對美聯儲加息路徑意見分歧，從CME監察可見2017年12月加息機會爲100%，明年1月再加息的機會爲2%，明年3月見46%，若加息機會上升短線利淡金銀，反之則利好金銀。美國十年期債券收益率震蕩下行，金銀料逢低受支持。金價受市場對美聯儲未來加息路徑的預期影響，短線銀行間挂單在1280-1290區間好倉存在一定支持，而1300-1310區間則面臨較強淡倉壓力。目前市場通過各種迹象揣測美聯儲加息態度，特朗普稅改漸入深水區前景越發不明朗，美聯儲年底加息幾近板上釘釘，地緣政治局勢擾動市場，金銀區間震蕩，較高值搏率的交易策略，以適量逢高做空及突破區間追單較有利。
【今天重要事件入市策略】
1) 0900以亞太區股市回穩預期適量淡倉，波幅逾1~3美元
2) 1500以德國第三季度季調後GDP季率終值低于預期適量淡倉，波幅逾1~3美元
3) 1630以德國11月Markit制造業PMI初值低于預期適量淡倉，波幅逾1~3美元
4) 1700以歐元區11月Markit制造業PMI初值低于預期適量淡倉，波幅逾1~3美元
5) 1730以英國第三季度GDP年率初值高于預期適量好倉，波幅逾1~3美元
6) 1900以英國11月CBI零售銷售差值高于預期適量好倉，波幅逾1~3美元
7) 1930以COMEX持倉減少預期適量淡倉，波幅逾1~3美元
8) 2130以加拿大9月零售銷售月率低于預期適量淡倉，波幅逾1~3美元
9) 在無突發事件下，以技術走勢入市策略如下：
A)首觸1295適量淡倉，目標1290,1284
B)上破1295適量好倉，目標1300,1306
C)跌穿1284適量淡倉，目標1278,1273
D)首觸1273適量好倉，目標1278,1284
美央行加息存在不確定性，金價有機會在下挫後短時間內大幅反彈，並有機會超越原水平，與市者必須具備足夠保證金以應對有關風險，掌握創富先機。
【重要支持及阻力】

弱 中 強
阻力 1300 1314 1326
支持 1284 1273 1260
【前交易日回顧】
1) 0900以亞太區股市回穩預期適量淡倉，波幅逾1~3美元
2) 1930以COMEX持倉減少預期適量淡倉，波幅逾1~3美元
3) 2130以美國截至11月18日當周初請失業金人數高于預期適量好倉，波幅逾3~5美元**
4) 2130以美國10月耐用品訂單月率初值低于預期適量好倉，波幅逾3~5美元**
5) 2300以美國11月密歇根大學消費者信心指數終值高于預期適量淡倉，波幅逾3~5美元**
6) 2300以歐元區11月消費者信心指數初值高于預期適量好倉，波幅逾1~3美元
7) 在無突發事件下，以技術走勢入市策略如下：
A)首觸1284適量淡倉，目標1278,1274
B)上破1284適量好倉，目標1291,1297
C)跌穿1274適量淡倉，目標1268,1260
D)首觸1260適量好倉，目標1268,1274
美央行加息存在不確定性，金價有機會在下挫後短時間內大幅反彈，並有機會超越原水平，與市者必須具備足夠保證金以應對有關風險，掌握創富先機。
前優先操作建議：
1. 1274做多，看1284，突破追1291 (亞市晚段，准確捕捉4美元波幅)
3. 觸底回1284做多，看1291，突破追1297 (美市早段，准確捕捉11美元波幅)
以1手黃金(100盎司，1000美元保證金)計算，盈利: 1500美元(回報率: 150%)
【環球市況焦點及分析】
昨日市場聚焦美聯儲11月貨幣政策會議紀要，結果顯示，多位委員認爲短期加息是有依據的，而且幾乎所有的委員都重申了對漸進加息的支持，但仍有部分委員因低通脹反對短期內加息。此外，美國10月耐用品訂單月率初值下降1.2%，創一年來最大跌幅；美國初請失業金人數下降，德州和佛州從飓風影響中恢複。美股收盤大致持平，電信服務類股、能源股表現較好；美債收益率震蕩走低。美元指數表現疲軟，在94水平附近短暫震蕩後逐漸走低，美市時段跌勢加劇，金銀攜手上漲，金價重返1290美元上方。原油方面，油價延續漲勢，升至兩年高位，EIA原油庫存降幅稍超預期，雖然美國原油産量上升，但從加拿大向美國輸送原油的最大輸油管之一停運，或將抑制原油庫存上升。本周迎來感恩節假期，主要的看點在美聯儲最新的議息紀要上，此次紀要相對鴿派，委員們普遍認同短期加息，但仍然擔憂低通脹的影響。數據方面，在美國，預計Markit制造業與服務業PMI初值均小幅走高。預計加拿大零售銷售略降。在歐洲，預計歐元區Markit制造業PMI初值稍微下降；德國GDP持平，Markit制造業PMI初值走好，IFO商業景氣指數變化不大；英國CBI零售銷售差值稍微擴大，GDP差強人意。從美國自身利益角度出發，並不會輕易加息，但就目前全球經濟環境來看，美元較大多數主要貨幣而言依然具有吸引力，當美元重拾強勢後，金銀料面對較大壓力。交易時要提防突發消息，必須嚴守止損。
英倫金融【黃金】：議息紀要偏鴿，感恩節前美元獨自神傷金價大漲。1)首個即市策略，升穿1295可適量造多，看1300,1306，突破追1311,1314。2)反之，跌破1284，目標1280,1275，突破可追1270,1265。3)最後一個策略，特朗普稅改漸入深水區前景越發不明朗，美聯儲年底加息幾近板上釘釘，地緣政治局勢擾動市場，金銀區間震蕩，以1311-1326區間作適量空單，追5~8美元突破利潤。留意後市波動且快且急，必須准備足夠的保證金及嚴守止損。
【實金需求】Comex內部報告則顯示黃金交割狀況持平，顯示實金需求無回暖狀況。
【原油直擊】上個交易日，原油價格持續上升，紐約期油升至每桶58美元水平，是前年七月以來首次。一條由加拿大輸送原油到美國的油管，因爲漏油，可能要關閉多幾個星期，油價受到支持。不過，美國能源部公布的上星期原油庫存跌幅，低過美國石油協會的數字，影響油價升勢放慢。紐約期油以每桶58.02美元收市，升1.19美元，升幅近百分之2.1，倫敦期油收市報63.32美元，升75美仙，升幅近百分之1.2，都是連升第二日。美國能源部公布，原油庫存上星期減少185萬5千桶，是三個星期來首次減少，減幅大過預期。汽油存量增加4萬4千桶，增幅遠低過預期。蒸餾油存量出乎意料，增加接近27萬桶。原油生産量增至每日966萬桶，是有紀錄以來最高。從供應面看， OPEC減産協議截止至2018年三月底，減産承諾的兌現率保持在相對高位，利比亞及尼日利亞待産量穩定後或加入減産協議，非OPEC産量水平持穩，而美國國內頁岩油産量亦已趨穩，不過特朗普主張放松能源生産限制，未來若政策落地則美國産量的增長可能超出想象，聯合限産協議鞏固了市場對油價已經見底的共識，但美國頁岩油産量未見明顯回落，若擴大減産規模將令OPEC利益進一步受損，協議存在難以爲繼的可能性。從需求面看，歐美政局動蕩，全球經濟複蘇難言一帆風順，原油需求似有見底回升迹象但增長仍然相當緩慢，從長遠來看還面臨被新能源替代的威脅。前期因OPEC與非OPEC曆史性達成聯合減産協議並正式生效，油價從低位有所回升，過程多有反複，多空激烈爭鬥導致寬幅拉鋸頻繁出現，油價跌破50美元整數關口引來多頭大舉反擊，幾番上攻後油價最高逼近58美元，但屢次受阻後轉爲區間震蕩，支撐終告失守後重拾跌勢，多頭退守55美元附近支撐，美國一主要輸油管道暫時關閉加上API及EIA原油庫存驟降，油價重返58美元關口。若經濟數據利好股市情緒，或事件影響原油供應預期，未來油價仍然有機會再度向上挑戰壓力位，但同時亦要警惕供應博弈的格局未真正打破，若囚徒困境的發展導致限産協議成一紙空文，或美國頁岩油産量劇增，很可能將打壓油價後期再度探底，支持看57.33,55.75，阻力看59.33,60.88。目前油價受消息面影響較大，建議投資者緊盯消息面變化，時刻順勢而爲。
【紐約股市】紐約股市個別發展，納斯達克指數連續第二日創新高。道瓊斯工業平均指數跌64點，報23526點。標准普爾五百指數跌1點，報2597點。美股上日創新高後，大市早段仍然向好。科技股雖然曾經有沽壓，不過石油股與電訊股造好，帶動大市由低位回升，科技股收複失地。下午聯邦儲備局發表上月議息紀錄，對大市影響不大。星期四感恩節假期前，大市交投疏落。道指早段升至2萬3600點水平，升近15點後回落，下午早段最多倒跌83點，貼近2萬3500點，收市跌幅收窄。若美股走強則利淡金銀回落。
【美元指數】美元彙價下挫，美彙指數曾經跌近百分之0.8，是五個月來最差表現，觸及一個月來最低。美國耐用品訂單與密歇根大學消費者情緒指數都下跌，並利淡美元。美國聯儲局上次議息紀錄顯示，由于通脹低企，部分決策官員可能開始懷疑，下月應否加息，美元進一步受影響，兌日圓跌超過百分之1，是5月份來最大單日跌幅，觸及9月底來最低。歐元兌美元升至五日來最高。英國財政大臣夏文達調低當地經濟增長預測，英鎊曾經受影響，其後並收複失地。目前美聯儲不容美元走得太強，走勢是在沒幹預下上揚，到一定位置則有打壓，走勢有人爲因素及避險資金支持。
【黃金分析】
【技術面分析】技術上，4H圖似有突破低位盤整區間迹象，此前白宮政局動蕩金價曾站上1350，隨後轉弱並震蕩回落，九月美聯儲維穩利率並宣布十月縮表，金價下行最低觸及1260附近，從圍繞美聯儲下任掌門歸屬衆說紛纭到最終塵埃落定，金價在短暫回到1300上方後屢受打壓而走低，逼近10月初低點後則又出現反彈，維持了較長一段時間區間盤整後，金價似有向上突破前蓄勢的迹象。日圖呈寬幅拉鋸，周圖則在相對低位區間震蕩。整體來看，金價前期表現反複， 2016年年底計起加息靴子三度落地且縮表正式啓動，若就業與通脹情況表現良好，美聯儲後續加息及縮表的步伐或有所提速，特朗普稅改正在穩步推進，新任美聯儲主席鮑威爾大概率延續漸進加息的政策路徑，美元有機會再度高歌猛進，從而對金價構成打壓，下方關注前期低位1275及1263附近支撐。另一方面，全球各大央行寬松周期陸續步入式微，而特朗普稅改能否最終順利實施仍爲未知數，其政治不確定性始終難以排除，而國際地緣政治動蕩，朝鮮核試驗、加泰獨立等或引發局部地區風險爆發，若消息面配合，金價不排除借美元回軟或避險情緒升溫的機會走出技術性反彈，上方壓力位看重要整數1300附近。美央行加息存在不確定性，金價有機會在下挫後短時間內大幅反彈，並有機會超越原水平，與市者必須具備足夠保證金以應對有關風險，掌握創富先機。
黃金回調分析：

近期波浪回調 重要黃金回調
阻力 1326 ~
阻力 1314 ~
阻力 1300 ~
支持 ~ 1284
支持 ~ 1273
支持 ~ 1260
陰陽燭形態：

4小時 日圖 周圖
形態 區間震蕩 區間震蕩 區間震蕩
頂底形態及均線分析：

弱 中 強
阻力 重要整數1300 前期高位1314 前期高位1326
支持 前期低位1284 前期低位1273 前期低位1260
銀行間倉位分析：
好倉比例 淡倉比例 好倉挂單支持區 淡倉挂單支持區
昨日 53% 47% 1280,1290 1300,1310
前日 52% 48% 1270,1280 1290,1300
ETF金銀持倉量：
全球最大的黃金ETF——SPDR Gold Trust周三（11月22日）黃金持倉量較前一交易日相比持平，爲843.39噸。
全球最大的白銀ETF——iShares Silver Trust周三（11月22日）白銀持倉量較前一交易日相比持平，爲9,893.21噸。
市況爆發性及急促性高，媒體對金價波動诠釋又見謬論，入市前必須頭腦清醒，嚴守止損。
【指數及外彙市場對金價關注事項】
----, 美元指數升穿95.15, 中, 5美元, 美元上行確認則金價受壓
----, 美元指數跌破91.78, 中, 5美元, 美元下行明顯則金價受惠
----, 美股升穿24000上方, 中, 3美元, 美股走強上揚則金價受壓
----, 美股跌破22000下方, 中, 3美元, 美股乏力回調則金價受惠
【今日與本周重要數據及關注事項】
周四（11月23日）
時間,數據,重要性,前值,預測值,原油波幅,白銀波幅,黃金波幅,方向
1500，德國第三季度季調後GDP季率終值，中，0.8%，0.8%，0.5美元，0.3美元，5美元，若數據上揚則利好金銀、利好原油**
1630，德國11月Markit制造業PMI初值，中，60.6，60.3，0.5美元，0.3美元，5美元，若數據上揚則利好金銀、利好原油**
1700，歐元區11月Markit制造業PMI初值，中，58.5，58.2，0.5美元，0.3美元，5美元，若數據上揚則利好金銀、利好原油**
1730，英國第三季度GDP年率初值，中，1.5%，--，0.5美元，0.3美元，5美元，若數據上揚則利好金銀、利好原油**
1900，英國11月CBI零售銷售差值，中，-36，--，0.5美元，0.3美元，5美元，若數據上揚則利好金銀、利好原油**
2130，加拿大9月零售銷售月率，中，-0.3%，--，0.5美元，0.3美元，5美元，若數據上揚則利好金銀、利好原油**
感恩節假期，美國紐約證券交易所休市一天

周五（11月24日）
時間,數據,重要性,前值,預測值,原油波幅,白銀波幅,黃金波幅,方向
1700，德國11月IFO商業景氣指數，中，116.7，116.5，0.3美元，0.1美元，3美元，若數據上揚則利好金銀、利好原油
2245，美國11月Markit制造業PMI初值，高，54.6，55.0，0.5美元，0.3美元，5美元，若數據上揚則利淡金銀、利好原油**
2245，美國11月Markit服務業PMI初值，高，55.3，--，0.5美元，0.3美元，5美元，若數據上揚則利淡金銀、利好原油**

市場中有數不清的投資機遇，但是，投資者的時間、精力和資金是有限的，不可能把握住所有的機會，這就需要投資者有所取舍，通過對各種投資機會的輕重緩急、熱點的大小先後等多方面衡量，有選擇地放棄小的投資機遇，才能更好把握更大的投資機遇。但是一般投資者有自身的工作、生活，並不可能花太多時間來拿捏與取舍，這個時候，就可以跟著英倫喊單平台的實盤專家做單，多屆《研究實力之冠》的專家團隊以“點位精准”著稱，任何突發情況直接發問，從早到晚長時段實時在線，下了班也可以跟單交易。想免費學習英倫分析師課程，或是免費報名英倫喊單平台，或是了解更多黃金、白銀、外彙、原油、滬深300股指行情，不妨登陸英倫官網進行咨詢。

英倫金融投資管理部