英倫金融「原油交易策略」：OPEC會議漸近俄態度仍未可知，油價先抑後揚

英倫金融：上個交易日，原油價格下跌，受美元彙價上升所影響。紐約期油收市到期結算，報56.09美元，跌46美仙，跌幅百分之0.8，倫敦期油收市報62.22美元，跌50美仙，跌幅近百分之0.8。石油輸出國組織下星期四開會，討論油價政策，市場普遍預期，組織與其他産油國的減産協議，明年3月到期後，會延長至明年底。從供應面看， OPEC延長減産協議九個月至2018年三月底，OPEC減産承諾的兌現率反彈至高位，利比亞及尼日利亞待産量穩定後或加入減産協議，非OPEC産量水平持穩，而美國國內頁岩油産量或已接近強弩之末，不過特朗普主張放松能源生産限制，未來若政策落地則美國産量的增長可能超出想象，聯合限産協議鞏固了市場對油價已經見底的共識，但美國頁岩油産量保持在相對高位，若擴大減産規模將令OPEC利益進一步受損，協議存在難以爲繼的可能性。從需求面看，歐美政局動蕩，全球經濟複蘇難言一帆風順，原油需求似有見底回升迹象但增長仍然相當緩慢，從長遠來看還面臨被新能源替代的威脅。前期因OPEC與非OPEC曆史性達成聯合減産協議並正式生效，油價從低位有所回升，過程多有反複，多空激烈爭鬥導致寬幅拉鋸頻繁出現，油價跌破50美元整數關口引來多頭大舉反擊，幾番上攻後油價最高逼近58美元，但屢次受阻後轉爲區間震蕩，支撐終告失守後重拾跌勢，多頭退守55美元附近支撐，美國一主要輸油管道暫時關閉，油價逼近57美元但遇阻回落。若經濟數據利好股市情緒，或事件影響原油供應預期，未來油價仍然有機會再度向上挑戰壓力位，但同時亦要警惕供應博弈的格局未真正打破，若囚徒困境的發展導致限産協議成一紙空文，或美國頁岩油産量劇增，很可能將打壓油價後期再度探底，支持看56.00,54.41，阻力看57.90,60.00。目前OPEC減産協議截止至2018年一季度末，協議執行率好于預期，但頁岩油重拾增長趨勢，美國庫存狀況左右短期波動，較高值搏率的交易策略，以適量逢高做空或突破區間追單較有利。
【今天重要事件入市策略】
1) 0900以亞太區股市回穩預期適量好倉，波幅逾0.1~0.3美元
2) 2300以美國10月成屋銷售年化總數高于預期適量好倉，波幅逾0.3~0.5美元**
3) 0530以美國11月17日當周API原油庫存變動高于預期適量淡倉，波幅逾0.3~0.5美元**
4) 在無突發事件下，以技術走勢入市策略如下：
　A)首觸57.36適量淡倉，目標56.40,55.78
　B)上破57.36適量好倉，目標57.90,58.63
　C)跌穿55.78適量淡倉，目標55.22,54.41
　D)首觸54.41適量好倉，目標55.22,55.78
油價在各主要産油國爭奪市場份額而在供應上進行博弈、需求總體複蘇緩慢的情況下，料走勢會較爲大幅震蕩，但由于最新公告的頁岩氣生産成本約在45~55美元區間，短線料該區間上下3~5美元，即約60~42美元區間成主要角力區。油價有機會在下挫後短時間內大幅反彈，並有機會超越原水平，與市者必須具備足夠保證金以應對有關風險，掌握創富先機。
【重要支持及阻力】
弱 中 強
阻力 57.90 60.00 61.22
支持 56.00 54.41 52.85
【環球市況焦點及分析】
昨日市場重點關注德國組閣談判破裂，德國總理默克爾聲稱，甯可重新選舉也不要組建少數黨政府，德國政治不確定性上揚，歐元因此受到拖累。本周四爲美國感恩節，美國參衆兩院放假一周，投資者精力主要放在節後稅改的進展，節前市場交投氣氛或趨于平淡。美股小幅上漲，半導體行業的一項交易帶動科技股表現良好；美債收益率探底回升。美元指數震蕩回升，重返94水平上方，金銀連續走低後大幅跳水。原油方面，油價恢複跌勢，OPEC將在11月30日進行會議，討論延長減産政策，目前市場普遍預期OPEC和10個非OPEC國家會將減産協議的實施時間延長至明年底，但俄羅斯的態度仍然是未知之數。本周迎來感恩節假期，主要的看點在美聯儲最新的議息紀要上，此外，歐洲央行行長德拉吉、澳洲聯儲主席洛威先後發表講話，亦可稍作關注。數據方面，在美國，預計成屋銷售持穩，初請大致持平，耐用品訂單輕微下滑，密歇根大學消費者信心穩中向好，Markit制造業與服務業PMI初值均小幅走高。預計加拿大零售銷售略降。在歐洲，預計歐元區消費者信心保持穩定，Markit制造業PMI初值稍微下降；德國GDP持平，Markit制造業PMI初值走好，IFO商業景氣指數變化不大；英國CBI零售銷售差值稍微擴大，GDP差強人意。此外，中美股市情緒、OPEC最新議案、中東政治局勢、沙特伊朗及俄羅斯等産油國動向、美國庫存狀況，亦會左右油價。若配合供應過剩憂慮緩解或者需求複蘇理想的利好消息，油價反彈力度可以很大，投資者需緊盯消息面動向，順勢而爲。
英倫金融【原油】：OPEC會議漸近俄羅斯態度仍未可知，油價先抑後揚。1)首個即市策略，跌破55.78，目標55.22,54.41，突破可追53.77,53.00。2)反之，升穿57.36可適量造多，看57.90,58.63，突破追59.33,60.00。3)最後一個策略，目前OPEC減産協議截止至2018年一季度末，協議執行率好于預期，但頁岩油重拾增長趨勢，美國庫存狀況左右短期波動，以59.33-60.83區間作適量空單，追0.5~0.8美元突破利潤。留意後市波動且快且急，必須准備足夠的保證金及嚴守止損。
【紐約股市】紐約股市回升，不過投資者取態觀望，大市交投疏落。道瓊斯工業平均指數升72點，報23430點。標准普爾五百指數升3點，報2582點。美國國會本星期假期休會，稅務改革無新進展。晶片業有並購消息，引發科技股受吸納，而工業股亦有買盤，帶動大市扭轉上星期五跌勢，不過健康護理股與石油股下跌，拖慢大市升勢。道指升至23400點水平，中段時間最多升98點，下午升幅收窄。若美股走強則利好油價上揚，反之亦然。
【美元指數】歐元彙價下跌，有助美彙指數升至六日來最高。德國總理默克爾籌組聯合政府失敗，當地政局變得不明朗，歐元受影響，兌日圓觸及兩個月來最低，其後收複大部分失地。歐元兌美元跌至1.172後亦喘定，美元兌其他主要貨幣普遍上升，美彙指數升至94水平，升幅曾經接近百分之0.5。美國聯邦儲備局主席耶倫星期二會發言，聯儲局星期三會發表上次議息會議紀錄，都受市場注視。目前美聯儲不容美元走得太強，走勢是在沒幹預下上揚，到一定位置則有打壓，走勢有人爲因素及避險資金支持。
【原油分析】
【技術面分析】 技術上，前期因OPEC與非OPEC曆史性達成聯合減産協議並正式生效，油價從低位有所回升，過程多有反複，多空激烈爭鬥導致寬幅拉鋸頻繁出現，油價跌破50美元整數關口引來多頭大舉反擊，幾番上攻後油價最高逼近58美元，但屢次受阻後轉爲區間震蕩，支撐終告失守後重拾跌勢，多頭退守55美元附近支撐，美國一主要輸油管道暫時關閉，油價逼近57美元但遇阻回落。此外，中美股市情緒、OPEC最新議案、中東局勢及庫存狀況、伊朗供應消息、美國石油出口政策，亦會左右油價。投資者需時刻關注消息面動向，順勢而爲，風險的頭寸必須有所規劃。
黃金回調分析：
近期波浪回調 重要黃金回調
阻力 61.22
阻力 60.00
阻力 57.90
支持 56.00
支持 54.41
支持 52.85
陰陽燭形態：
4小時 日圖 周圖
形態 區間震蕩 區間震蕩 區間震蕩
頂底形態及均線分析：
弱 中 強
阻力 前期高位57.90 重要整數60.00 前期高位61.22
支持 重要整數56.00 前期低位54.41 前期低位52.85
市況爆發性及急促性高，媒體對油價波動诠釋又見謬論，入市前必須頭腦清醒，嚴守止損。
【指數及外彙市場對油價關注事項】
----, 美元指數升穿95.15, 中, 0.3美元, 美元上行確認則油價受壓
----, 美元指數跌破91.78, 中, 0.3美元, 美元下行明顯則油價受惠
----, 美股升穿24000上方, 中, 0.5美元, 美股走強上揚則油價受惠
----, 美股跌破22000下方, 中, 0.5美元, 美股乏力回調則油價受壓
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英倫金融投資管理部