英倫金融「原油交易策略」：美國活躍鑽機數大降且需求向好，油價高歌猛進

英倫金融：上個交易日，原油價格連升第二個交易日，至兩年多來最高。美國運作中油台鑽井數量，本星期錄得一年半來最大減幅，顯示美國鑽油活動將會減少，油價受支持。紐約期油以每桶55.64美元收市，是前年七月以來，首次高于55美元水平，升1.1美元，升幅百分之2。倫敦期油收市報62.07美元，是前年七月初來最高，升1.45美元，升幅近百分之2.4。從供應面看， OPEC延長減産協議九個月至2018年三月底，OPEC減産承諾的兌現率反彈至高位，利比亞及尼日利亞待産量穩定後或加入減産協議，非OPEC産量水平持穩，而美國國內頁岩油産量或已接近強弩之末，不過特朗普主張放松能源生産限制，未來若政策落地則美國産量的增長可能超出想象，聯合限産協議鞏固了市場對油價已經見底的共識，但美國頁岩油産量保持在相對高位，若擴大減産規模將令OPEC利益進一步受損，協議存在難以爲繼的可能性。從需求面看，歐美政局動蕩，全球經濟複蘇難言一帆風順，原油需求似有見底回升迹象但增長仍然相當緩慢，從長遠來看還面臨被新能源替代的威脅。前期因OPEC與非OPEC曆史性達成聯合減産協議並正式生效，油價從低位有所回升，過程多有反複，多空激烈爭鬥導致寬幅拉鋸頻繁出現，油價上行至53美元附近遇阻，多空激烈交鋒後油價節節敗退，但跌破50美元整數關口引來多頭大舉反擊，油價強勢衝上55美元上方。若經濟數據利好股市情緒，或事件影響原油供應預期，未來油價仍然有機會再度向上挑戰壓力位，但同時亦要警惕供應博弈的格局未真正打破，若囚徒困境的發展導致限産協議成一紙空文，或美國頁岩油産量劇增，很可能將打壓油價後期再度探底，支持看55.22,53.77，阻力看56.50,58.63。目前OPEC已延長減産協議至2018年一季度末，協議執行率好于預期，而頁岩油增産或已強弩之末，美國庫存狀況左右短期波動，較高值搏率的交易策略，以適量逢低做多或突破區間追單較有利。
【今天重要事件入市策略】
1) 0900以亞太區股市回穩預期適量好倉，波幅逾0.1~0.3美元
2) 1730以歐元區11月Sentix投資者信心指數高于預期適量好倉，波幅逾0.1~0.3美元
3) 1800以歐元區9月PPI年率高于預期適量好倉，波幅逾0.1~0.3美元
4) 2300以加拿大10月IVEY季調後PMI高于預期適量好倉，波幅逾0.1~0.3美元
5) 在無突發事件下，以技術走勢入市策略如下：
　A)首觸55.00適量好倉，目標55.66,56.50
　B)上破56.50適量好倉，目標57.41,58.63
　C)跌穿55.00適量淡倉，目標54.41,53.77
　D)首觸53.77適量好倉，目標54.41,55.00
油價在各主要産油國爭奪市場份額而在供應上進行博弈、需求總體複蘇緩慢的情況下，料走勢會較爲大幅震蕩，但由于最新公告的頁岩氣生産成本約在45~55美元區間，短線料該區間上下3~5美元，即約60~42美元區間成主要角力區。油價有機會在下挫後短時間內大幅反彈，並有機會超越原水平，與市者必須具備足夠保證金以應對有關風險，掌握創富先機。
【重要支持及阻力】
弱 中 強
阻力 56.50 57.41 58.63
支持 55.22 53.77 52.25
【環球市況焦點及分析】
上周五重磅非農報告爲超級周拉下帷幕，結果顯示，美國10月非農就業人數及薪資數據雙雙不及預期，一度引發美元短暫跳水，不過幅度有限，或許是考慮到飓風的後續影響，薪資數據的不理想可能仍處在合理範圍內，預計難改年底加息預期。此外，美國10月ISM非制造業指數創2005年8月來最高，而美國貿易赤字擴大，盡管出口增加。美股小幅上揚延續漲勢，三大股指均再創曆史最高收盤點位；美債收益率震蕩持穩。美元指數急跌後猛烈回升，在94.5水平下方抄底資金非常踴躍，隨後反彈至95水平附近後靠穩，金銀相繼重挫。原油方面，油價強勢收漲，刷新2015年7月以來高位，貝克休斯數據顯示，美國活躍石油鑽井錄得2016年5月以來最大單周降幅，與此同時，有分析指出，中國的原油需求正在加速增長。經曆上星期的超級周後，本周行情雖然相對平淡但仍不乏看點，特朗普出訪亞洲，對朝鮮局勢的應對可能會再次成爲矚目的話題；澳大利亞及新西蘭議息，均按兵不動的概率較大。數據方面，在美國，預計JOLTs職位空缺增加，初請略增，批發庫存終值持平，密歇根大學消費者信心指數保持穩定。預計加拿大PMI微跌。在歐洲，預計歐元區Sentix投資者信心持穩，PPI走強，零售銷售向好；德國工業産出穩步增長；法國BOF商業信心指數小幅下挫；英國工業産出持穩。在亞太區，預計澳大利亞及新西蘭央行均維持利率政策不變；中國CPI與PPI均小幅上行，社會融資規模下滑。此外，中美股市情緒、OPEC最新議案、中東政治局勢、沙特伊朗及俄羅斯等産油國動向、美國庫存狀況，亦會左右油價。若配合供應過剩憂慮緩解或者需求複蘇理想的利好消息，油價反彈力度可以很大，投資者需緊盯消息面動向，順勢而爲。
英倫金融【原油】：美國活躍鑽機數大降且需求預期向好，油價高歌猛進。1)首個即市策略，跌破55.00，目標54.41,53.77，突破可追52.85,52.25。2)反之，升穿56.50可適量造多，看57.41,58.00，突破追58.71,59.33。3)最後一個策略，目前OPEC已延長減産協議至2018年一季度末，協議執行率好于預期，而頁岩油增産或已強弩之末，美國庫存狀況左右短期波動，以51.22-52.85區間作適量多單，追0.5~0.8美元突破利潤。留意後市波動且快且急，必須准備足夠的保證金及嚴守止損。
【紐約股市】美國股市周五收盤上漲，權重股蘋果股價急升扶助推高三大股指，投資者評估喜憂參半的美國就業市場報告。三大股指均創最高收盤點位，本周標普500指數和道瓊工業指數連續第八周上漲，納斯達克指數連漲第六周。若美股走強則利好油價上揚，反之亦然。
【美元指數】美元兌主要貨幣彙價普遍上升，美彙指數曾經升至95水平，創一星期來最高。美國新增職位少過市場預期，美元曾經受影響。不過美國服務業與工廠訂單數據好過預期，支持美元反彈，兌日圓重上114水平。歐元兌美元曾經跌穿1.16。美彙指數連升第三個星期，而十月份表現是八個月來最好。目前美聯儲不容美元走得太強，走勢是在沒幹預下上揚，到一定位置則有打壓，走勢有人爲因素及避險資金支持。
【原油分析】
【技術面分析】 技術上，前期因OPEC與非OPEC曆史性達成聯合減産協議並正式生效，油價從低位有所回升，過程多有反複，多空激烈爭鬥導致寬幅拉鋸頻繁出現，油價上行至53美元附近遇阻，多空激烈交鋒後油價節節敗退，但跌破50美元整數關口引來多頭大舉反擊，油價強勢衝上55美元上方。此外，中美股市情緒、OPEC最新議案、中東局勢及庫存狀況、伊朗供應消息、美國石油出口政策，亦會左右油價。投資者需時刻關注消息面動向，順勢而爲，風險的頭寸必須有所規劃。
黃金回調分析：
近期波浪回調 重要黃金回調
阻力 58.63
阻力 57.41
阻力 56.50
支持 55.22
支持 53.77
支持 52.25
陰陽燭形態：
4小時 日圖 周圖
形態 震蕩上揚 震蕩上揚 區間震蕩
頂底形態及均線分析：
弱 中 強
阻力 前期高位56.50 前期高位57.41 前期高位58.63
支持 前期低位55.22 前期低位53.77 前期低位52.25
市況爆發性及急促性高，媒體對油價波動诠釋又見謬論，入市前必須頭腦清醒，嚴守止損。
【指數及外彙市場對油價關注事項】
美元指數升穿96.51, 中, 0.3美元, 美元上行確認則油價受壓
美元指數跌破93.48, 中, 0.3美元, 美元下行明顯則油價受惠
美股升穿24000上方, 中, 0.5美元, 美股走強上揚則油價受惠
美股跌破22000下方, 中, 0.5美元, 美股乏力回調則油價受壓
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英倫金融投資管理部