Netflix財測令人失望；美伊互相空襲——市場動態一覽
易鑫集團 (HK:2858)（2858，市值97億元）今年盈利將創新高，現價1.43元，今年以來大跌41%，未反映業績優越因素，趁低吸納。
1️⃣ 易鑫在國內從事汽車交易平台業務，及自營汽車融資業務。2017年11月上市，IPO價7.7元，歷史高低10.18元 / 0.47元，現價潛水8成。2020年，騰訊（700）以每股1.909元提出私有化，易鑫因此升上3.68元，私有化未有成功，騰訊現時持股量51.88%。
易鑫2020財年（12月年結）大蝕逾11億元人幣後，業績翌年起大幅增長，而現時股價較2020年低位1.05元只高出36%，升得不夠。以下是近7年業績紀錄：
· 2026財年預測：營收133億元人幣，盈利15.94億元人幣；
· 2025財年：營收116億元人幣，盈利11.99億元人幣；
· 2024財年：營收99億元人幣，盈利8.09億元人幣；
· 2023財年：營收67億元人幣，盈利5.55億元人幣；
· 2022財年：營收52億元人幣，盈利3.71億元人幣
· 2021財年：營收35億元人幣，盈利0.28億元人幣；
· 2020財年：營收33億元人幣，虧損11.14億元人幣。
? PE 5.4倍
2️⃣ 2025財年易鑫營收按年升17%至116億元人幣，盈利按年大增48%至11.99億元人幣。今年Q1，融資按年增28%，其中二手車融資增幅達57%，二手新能源車融資增76%。
彭博綜合券商預測，易鑫2026財年盈利按年再升33%至15.94億元人幣（EPS 0.23元人幣），預測PE 5.4倍、PB 0.47倍。以下是同業今年預測估值比拼：
· 易鑫（2858）：PE 5.4倍、PB 0.47倍；今年股價跌41%；
· NerdWallet（美：NRDS）：PE 11.5倍、PB 1.71倍；股價今年跌30%；
· Premium Group（日：7199）：PE 11.9倍、PB 2.76倍； 今年股價升9%；
· Credit Acceptance（美：CACC）：PE 12.7倍、PB3.65倍；今年股價升37%；
· Upstart（美：UPST）：PE 13.7倍、PB 3.66倍；今年股價跌28%；
· Orient Corp（日：8585）：PE 16.1倍、PB 0.57倍；今年股價跌16%；
· Funding Circle（英：FCH）：PE 20.6倍、PB 2.13倍；今年股價升40%；
· Dave Inc（美：DAVE）：PE 26.1倍、PB 16.14倍；今年股價升98%。
? 高息11.2厘
3️⃣ 易鑫2025財年每股派息0.14港元（特息佔4港仙），2026財年預測0.16港元，高息11.2厘。
騰訊2020年以每股1.909元建議私有化易鑫，出價相當於易鑫2021財年PE 190倍、PB 0.72倍，未有成功。可憧憬騰訊再提私有化，作價較6年前提案為高。
??? 易鑫現價1.43元，佳境當前，趁較去年高位3.22元低56%上車，目標2.3元，潛在升幅61%。國泰海通3月睇3.91元（高現價173%），花旗3月睇3.2元（高現價124%）。
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