特朗普說了什麼？美元“崩了” 現貨黃金一度突破5190美元刷新歷史新高
《Follow Up》去年10月21日於13.07元薦買海底撈 (HK:6862)，設目標16元，上周四最高16.04元，達標，現價15.87元，較薦前升21%，跑贏恒指期內的3%升幅。現將目標上調至17.6元，11%在後頭。上周，瑞銀睇20元（高過現價26%），國泰海通睇19.10元（高過現價20%）。
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去年8月21日於0.90元薦買Tesla概念股億和控股 (HK:0838)（838，市值15. 6億元），設目標1.28元，薦後1個半月見1.32元，達標，較薦前大升47%。現價0.90元，回到起跑位，翻兜時機至。
1️⃣ 上次薦買億和，靈感來自去年7月底億和一項小小公告，公告指協議出售山東威海市一幅地皮連上蓋，作價6400萬元人幣（7050萬港元），較賬面成本811萬元高出7.7倍，獲利6239萬元，非常好賺。
物業買家為威海市政府轄下公司。按照協議，交易將於今年1月31日或之前完成。現時已近1月尾，未來幾日，如無意外，億和應會公布交易結果。交易盈利2026財年入賬，相等於2025財年預測盈利的24%。
? Tesla概念
2️⃣ 億和業務是產銷辦公室自動化設備（佔營收三分之二），及汽車零部件（佔營收三分之一）。公司2021年8月，首次在中期報告中披露取得Tesla（美：Tsla）一級供應商資格，及訂單開始量產，因而成為Tesla概念股。力勁科技（558）是另一隻Tesla概念股，億和估值遠低於力勁。
3️⃣ 2025財年（12月年結）上半年，億和營收62.97億元（港幣 · 下同），按年升2%；純利1.35億元，按年升6%。全年預測賺2.65億元（EPS 0.153元），增幅9%，預測PE 5.9倍、PB 0.45倍。過去7年，平均PE 10.8倍，平均PB 0.54倍。
2026財年，因有出售山東物業盈利入賬，加上核心業務增長，PE降至4.5倍、PB 0.42倍。
? PE 4.5倍
4️⃣ 億和估值平通同業。以下是同業2026財年預測估值比拼：
· 億和（838）：PE 4.5倍、PB 0.42倍；
· 力勁（558）：PE 11.7倍（03 / 2026年）、PB 2.20倍；
· 敏實（425）：PE 11.9倍、PB 1.56倍；
· 耐世特（1316）：PE 12.7倍、PB 0.97倍；
· 福耀玻璃（3606）：PE 13.4倍、PB 3.23倍；
· 康冠科技（深：深：001308)：PE 16.1倍、PB 1.74倍；
· 凌雲工業（滬：600480）：PE 16.6倍、PB 1.71倍；
· 上聲電子（滬：688533 ）：PE 17.2倍、PB 2.76倍；
· 立訊（深：002475）：PE 18.6倍、PB 18.6倍；
· 長盈精密（深：300115）：PE 55.8倍、PB 4.04倍。
5️⃣ 去年6月底，億和淨借貸 / 股東資金總額比例僅11%，財政穩健。上星期，億和獲東亞銀行（023）給予3億元的貸款融資，為期3年。
??? 億和過去5年高低2.58元/ 0.59元，現價0.90元，新設目標1.40元，潛在升幅56%；達標計，2026年PE仍不過7倍。
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