美股開市前：美股指期貨齊跌！美債走低，比特幣失守9萬美元關口
來源:美聯儲
FOMC聲明
現有指標顯示,經濟活動正以溫和的速度擴張。 今年以來,就業增長速度有所放緩,失業率在9月份略有上升。 近期指標也印證了這一趨勢。 通脹率自年初以來有所上升,目前仍處於較高水平。FOMC的目標是在長期內實現充分就業和2%的通脹率。 經濟前景的不確定性依然很高。 FOMC密切關注其雙重使命所面臨的風險,並認為近幾個月來就業下行風險有所上升。
為支持其目標並鑑於風險平衡的變化,FOMC決定將聯邦基金利率目標區間下調0.25個百分點至3.5%至3.75%。 在考慮對聯邦基金利率目標區間進行進一步調整的幅度及時機時,委員會將仔細評估最新數據、不斷變化的經濟前景以及風險平衡。 委員會堅定致力於支持充分就業,並將通脹率恢復至2%的目標水平。
在評估適當的貨幣政策立場時,FOMC將繼續密切關注新信息對經濟前景的影響。 如果出現可能阻礙FOMC目標實現的風險,FOMC將隨時準備酌情調整貨幣政策立場。 FOMC的評估將考慮廣泛的信息,包括勞動力市場狀況、通脹壓力和通脹預期,以及金融和國際形勢等。
FOMC認為,儲備餘額已降至充足水平,並將根據需要開始購買短期國債,以持續維持充足的儲備供應。
投票支持貨幣政策行動的有:
主席傑羅姆·H·鮑威爾;副主席約翰·C·威廉姆斯;邁克爾·S·巴爾;米歇爾·W·鮑曼;蘇珊·M·柯林斯;麗莎·D·庫克;菲利普·N·傑斐遜;阿爾貝托·G·穆薩萊姆;以及克里斯托弗·J·沃勒。
投票反對該行動的有:
斯蒂芬·I·米蘭,他傾向於在本次會議上將聯邦基金利率目標區間下調0.5個百分點;
以及奧斯坦·D·古爾斯比和傑弗里·R·施密德,他們傾向於在本次會議上維持聯邦基金利率目標區間不變。
關於貨幣政策實施
為落實聯邦公開市場委員會於2025年12月10日發表的貨幣政策聲明,美聯儲已做出以下決定:- 美國聯邦儲備系統理事會一致投票決定將準備金餘額利率下調至 3.65%,自 2025 年 12 月 11 日起生效。
- 作為其政策決定的一部分,聯邦公開市場委員會投票決定指示紐約聯邦儲備銀行公開市場交易台,在另行指示之前,按照以下國內政策指令在系統公開市場賬戶中執行交易:「自2025年12月11日起,聯邦公開市場委員會指示交易台:
- 必要時進行公開市場操作,以維持聯邦基金利率在 3.5% 至 3.75% 的目標範圍內。
- 以 3.75% 的利率進行常備隔夜回購協議操作。
- 以 3.5% 的發行利率進行常備隔夜逆回購協議操作,每日單筆交易限額為 1600 億美元。
- 通過購買國債,並在必要時購買剩餘期限為 3 年或以下的其他國債,增加系統公開市場賬戶的證券持有量,以維持充足的儲備水平。
- 將美聯儲持有的財政部證券全部通過拍賣償還。 將美聯儲持有的機構證券全部再投資於短期國債。
- 在相關行動中,美聯儲理事會一致投票通過將基準信貸利率下調0.25個百分點至3.75%,自2025年12月11日起生效。 在採取這項行動時,理事會批准了紐約、費城、聖路易斯和舊金山聯邦儲備銀行董事會提交的設定該利率的請求。
關於儲備管理購買(Reserve Management Purchases,RMP)
2025年12月10日,聯邦公開市場委員會(FOMC)指示紐約聯邦儲備銀行公開市場交易台(以下簡稱「交易台」)增加其系統公開市場賬戶(SOMA)證券持有量,以通過在二級市場購買國債(或在必要時購買剩餘期限為3年或以下的國債)來維持充足的儲備水平。 這些儲備管理購買(Reserve Management Purchases,RMP)的規模將根據對美聯儲負債需求的預期趨勢增長以及季節性波動(例如受納稅日影響的波動)進行調整。每月儲備管理購買計劃(RMP)的金額將於每月第九個工作日左右公布,同時還將發布未來約三十天的暫定購買計劃。
交易台計劃於2025年12月11日發布首份計劃,屆時將購買總額約為400億美元的國債;購買將於2025年12月12日開始。交易台預計,為抵消4月份非儲備負債的預期大幅增長,儲備金購買計劃的步伐將在未來幾個月內保持較高水平。 此後,購買總量可能會根據美聯儲負債的預期季節性變化而大幅放緩。 購買金額將根據儲備供應前景和市場狀況進行適當調整。
該部門在10月份還接到指示,將美聯儲持有的機構證券通過二級市場購買再投資於國債。每月購買計劃將包括儲備管理購買(RMP)以及這些購買。
該交易台計劃將每月二級市場購買量分配到兩個國債板塊。 每個板塊的購買量將根據板塊權重確定。 這些板塊權重將基於截至2025年9月底,每個板塊未償付國債面值佔兩個板塊未償付國債總額的12個月平均值。
關於常備隔夜回購操作
根據 FOMC 於2025 年 12 月 10 日發布的實施說明 ,紐約聯邦儲備銀行公開市場交易台(交易台)將於 2025 年 12 月 11 日起對常備隔夜回購協議(回購)操作進行以下調整。今後,常備隔夜回購操作將不再設有交易總額上限,並將採用全額配售模式,通過 FedTrade Plus 交易平台進行。 符合條件的交易對手方可在每日兩次的交易時段內,針對每種證券類型提交一份交易申請,單筆申請金額上限為 400 億美元。 交易申請將按隔夜回購操作利率在交易結束後立即進行分配。 其他所有操作參數保持不變。