微博PE僅5.5倍

高知名度的社交媒體股，除人民網 (SS:603000)（滬：603000）外，美國Reddit（美：RDDT，市值369億美元）估值最貴，今年預測PE 69.2倍、PB 13.62倍。最平的是微博（9898，市值211億元），今年預測PE僅5.5倍、PB 0.69倍，買之哉。

1️⃣ 微博的公司名稱有SW兩個英文字母跟尾，S代表在港第二上市，不具獲列入港股通資格（只要股東會通過，將本港與美國同列為第一上市，獲納入港股通易過借火），W代表同股不同權。百度（9888）是另一家有SW字尾的公司。

? 阿里是第二大股東

微博 (NASDAQ:WETH)早於2014年4月在美國上市（美：WB），2021年8月在港掛牌，IPO價272.8元，歷史高低275元 / 55.05元，現價86.05元，潛水68%。第一大股東新浪公司佔總股本35.8%，佔投票權62.66%；第二大股東阿里巴巴（9988），佔總股本27.73%，佔投票權16.14%。

2️⃣ 微博在國內經營社交平台，盈利主要來自廣告收入。EPS經過2022至2024財年倒退後，今年將恢復增長。

2025財年（12月年結）Q1，微博Non-GAAP盈利9.31億元（賬目原為美元，為方便理解，概折港幣，下同），按年增12%；Q2 Non-GAAP盈利11.16億元，按年增13%，按季大增20%。全年Non-GAAP盈利預測41億元（EPS 15.6元），按年上升10%，是4年來EPS第一次上升。今年預測PE 僅5.5倍、PB 0.68倍，同業中最吸引。以下是同業今年預測估值比拼（人民網PE以過去4季盈利計算）：

· 微博（9898）：PE 5.5倍、PB 0.68倍；

· 快手（1024）：PE 14.4倍、PB 3.59倍；

· 中國儒意（136）：PE 22.2倍、PB 1.76倍；

· 杭州順網（深：300113）：PE 56.9倍、PB 7.43倍；

· 人民網（603000）：PE 113倍（往績）、PB 5.88倍；

· Pinterest（美：PINS）：PE 18.4倍、PB 4.10倍；

· Meta （美：META）：PE 26.0、PB 7.77倍；

· Snap（美：SNAP）：PE 29.5倍、PB 6.04倍；

· Kakao（韓：035720）：PE 50.3倍、PB 2.50倍；

· Reddit（美：RDDT）：PE 69.2倍、PB 13.62倍。

? 高息8.1厘

3️⃣ 微博2024財年派年息6.37元，2025財年料派7元，股息率高達8.1厘。

??? 今年4月30日於63.4元薦買微博，設目標90元，薦後最高103.1元，超標，較薦前大升63%。現已回落至86.05元，可再買入，新設目標109元，潛在升幅27%，達標計PE不過7倍。廣發證券8月睇125.4元（高現價46% ），海通8月睇117元（高現價36% ）。

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