金銀瘋牛坐上「跳樓機」，黃金泡沫爆破？

一路高歌猛進之後，貴金屬盛宴戛然而止。

週二，金銀價格上演極速跳水，黃金瘋牛突然坐上“跳樓機”。

XAU/USD日內一度重挫6%失守4100美元關口，創下2013年4月來最大單日跌幅。

截止發稿，現貨黃金失守4140美元/盎司，日內跌超5%; 紐約期金失守4150美元/盎司，日內跌幅4.8%。

年內比黃金漲的還兇猛的白銀也大崩盤。

XAG/USD日內一度暴跌7%，現跌逾6.6%報48.894美元/盎司。

反之，美元指數持續走強。

週二，美元已連續第三天反彈，對黃金價格形成壓力。 目前，美元指數上漲0.27%報98.828。

發生了什麼？

近期貿易局勢出現緩和，全球避險情緒有所消退。

當地時間20日，特朗普表示中美有望達成公平互惠的貿易協定，並確認將於明年初訪華。

此外，俄烏局勢新動態，也讓黃金市場出現變數。

當地時間21日，歐洲多國領導人簽署聯合聲明，支援以當前戰線為基礎立即停火並啟動和談，這是歐洲首次明確回應特朗普的停火主張。

其中，包括德國、法國、義大利、波蘭、英國、芬蘭、丹麥、挪威領導人以及歐盟高層官員在聯合聲明中表示，“強烈支援”特朗普關於立即停止軍事行動的立場。

聲明還稱，將加大對俄羅斯施壓，利用被凍結的俄羅斯資產支援烏克蘭。

美國政府停擺使令經濟“失明”，但難擋美聯儲降息。

當前，美國政府已陷入長達三周的停擺狀態，此次停擺時長已成為美國歷史第三長紀錄。

政府復工仍遙遙無期，美國經濟數據陷入真空。

如果這次停擺持續到10月底，關鍵通脹報告則將無法發佈，那麼也就意味著美聯儲接下來面臨著盲飛。

不過摩根士丹利經濟學家預測，儘管美國聯邦政府停擺導致關鍵經濟數據延遲發佈，但美聯儲仍可能在10月底再次降息。

此外，美國勞動力市場依然疲軟，這是美聯儲預計持續降息的一個重要原因。

美聯儲官員對經濟狀況評估充滿信心，預計年內將降息50個基點，10月降息25個基點的概率高達99.4%。

漲勢見頂？

此前在貿易爭端、地緣政治、美國政府關門、美聯儲降息、央行囤金等因素的共振之下，黃金開啟了瘋狂之路。

及此，投機性需求也變逐漸成為黃金價格飆升的主要推動力。

而對於此次金銀價格驟跌，市場分析認為缺乏明確催化劑，估值過高疊加美國CPI數據可能遜於預期的信號共同引發拋售。

有機構指出，在連續數周迅猛上漲導致技術指標呈現超買后，黃金價格創下四年來最大單日跌幅。

隨著貿易緊張局勢有所緩解，加之印度季節性採購狂潮落幕，貴金屬的避險需求有所降溫。

MKS PAMP SA金屬策略主管Nicky Shiels表示，市場已顯現泡沫跡象，主要催化劑是極度超買狀態——這輪漲勢正在見頂。

“六周內暴漲1000美元的事實表明，金價已過度高估，我們正處於非理性高位。”

分析師指出，近日美元反彈以及因美國政府停擺導致期貨市場持倉數據缺失，共同促成了這次自2013年以來最劇烈的金價暴跌。

盛寶銀行大宗商品策略師Ole Hansen指出，近幾個交易日越來越多交易員開始警惕回調風險，市場正是在調整中展現真實強度，此次亦不例外，底層買盤或將限制跌幅。

此前Capital Economics首席市場經濟學家John Higgins警告表示，黃金創紀錄的漲勢可能很快就會瓦解。

他認為，金屬價格已遠遠超出其「公允價值」 ，並可能處於泡沫區域。 黃金的價格表現不僅超越了通脹，也脫離了其與其他實質資產的歷史關係。

不過WisdomTree大宗商品策略師Nitesh Shah則指出，金價仍有上行空間，但當前漲勢過於激進，每次創新高后都必然出現技術性回調。

本月最新AI精選股重磅發佈，AI有無看中NVIDIA？

InvestingPro會員按此查看AI精選股名單。

尚未訂閱？按此訂閱最高優惠50%！