美光將以18億美元收購力晶P5中國台灣晶圓廠
來源:Galaxy;編譯:金色財經
過去一周,加密貨幣圈的熱門話題是趙長鵬的最新項目Aster。 這家去中心化交易所的代幣 ASTER 於一周前上線,目前已躍居加密貨幣領域創收協議的榜首。
DefiLlama 9 月 27 日的數據顯示,aster 24 小時收入達近1400萬美元,超過 Circle 和 Hyperliquid,僅次於 Tether(2200萬美元)。
考慮到大多數人在上周之前都不知道 Aster是什麼,這真是令人驚嘆。
AsterDEX 誕生於 2024 年底,由收益基礎設施提供商 Astherus 與永續合約交易所 APX finance 合併而成。 Aster 提供一系列服務:基於 BNB 鍊、以太坊、solana 和 Arbitrum 的高級訂單簿永續合約交易所 (Aster Pro);一鍵式、抗 MEV 的永續合約 (1001 倍槓桿);配套的現貨交易所 (Aster Spot);以及收益基礎設施 (Aster Earn),其中包括一款收益穩定幣 (USDF)。 Aster 的路線圖進一步延伸,包括專為低摩擦交易而設計的 Aster 鍊。
市場顯然正在關注這一趨勢。 9 月 17 日,幣安創始人趙長鵬 在推特上發布了關於Aster的消息,當時該代幣的交易價格為 0.17 美元;截至本文撰寫時,其價格已升至 1.60 美元,漲幅高達 1,015%。
我們的看法:
Aster 的永續合約業務直接切入了加密貨幣領域最大的市場機遇之一。 根據Coinglass 的數據,永續合約目前月交易量超過萬億美元,主要集中在包括幣安、bybit 和 OKX 在內的中心化交易所 (CEX)。 相比之下,現貨交易的去中心化交易所 (DEX)/中心化交易所 (CEX) 比率穩步上升。 Hyperliquid 已經證明,精簡的永續合約基礎設施可以快速擴展;它是本輪周期中最大的贏家之一。 如果永續合約去中心化交易所 (DEX) 的盈利潛力與其構建成本相比巨大,那麼新的競爭對手必然會蜂擁而至。
這正是我們所看到的。 Lighter、BULK、edgeX、Drift、pacifica 和 Zeta 都在執行和費用路由方面採取了不同的方法。 預計 Hyperliquid 將遭遇更多「吸血鬼攻擊」,並會有更多新參與者加入。 鑑於鏈上永續合約 (on-chain perp) 的巨大關注,衍生品的 DEX/CEX 比率可能會上升。
在此背景下,aster 的策略似乎是通過整合來拓寬護城河。 該項目由 YZi Labs(幣安創始人旗下的風險投資部門)支持,通過將永續合約、現貨、收益和穩定幣結算整合到一處,旨在捕捉整個用戶「會話」,而不僅僅是交易環節。 更廣泛地說,該項目引發的關注點燃了幣安 BNB 智能鏈上的用戶活躍度。
競爭的連鎖反應已經顯現。 Hyperliquid 的 HYPE 代幣自 Aster 上線以來已下跌約 30%。 即使是「王者」也難免受到那些能夠吸引大量注意力的競爭對手的衝擊。 Aster 的爆發很大程度上是由外界關於 CZ 和 YZi Labs 為推廣該項目可能不惜一切代價的傳聞和投機所驅動。 但這也是現實。 24 小時收入翻番可不是鬧著玩的。
現在的挑戰在於持久性。 當故事新鮮、熱門時,收入飆升更容易,但維持吸引力則會更加困難。
