英偉達估值創10年新低，美銀：AI需求強勁仍被低估
《Follow Up》6月17日於1.16元薦買中國信達 (HK:1359)，昨（12日）收1.49元，較薦前升28%，勁贏恒指（同期只升4% ），升後預測PB仍僅0.31倍，只及中信金融（2799，前名中國華融）1.83倍的17%。目標重溫：2.01元，35%水位在後頭。
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電子遊戲股心動公司 (HK:2400)近期曾於3日內飆升40％，IGG (HK:0799)曾於5日內飊升43%，網龍 (HK:0777)（777，市值60億元）不妨瞧瞧。6月12日於9.94元薦買網龍，現價11.22元，較薦前升13%，勝恒指（同期只升3%），未到站。
1️⃣ 2024財年（12月年結），網龍營收60.47億元人幣，跌14.8%；純利3.11億元人幣，大跌43.5%。主業遊戲營收39.38億元人幣，跌6%，分部盈利8.63億元人幣，跌18.7%。去年業績大倒退，受附屬教育公司Mynd.ai所拖累，營收21.08億元人幣，跌27.6%，錄得一次過非現金遞延稅項開支3.38億元人幣。
2️⃣ 2025財年，Mynd.ai稅項開支料復正常，網龍盈利預測回升至前年水平的5.50億元人幣（EPS 1.04元人幣），預測PE 9.9倍、PB 0.96倍。過去7年，平均PE 11.9倍、平均PB 1.14倍。
✏️ 高息8.9厘
3️⃣ 網龍去年每股派息0.90元，今年預測派1.0元，股息率8.9厘。
4️⃣ 在手遊股中，網龍具吸引力，以下是同業今年預測估值比拼：
· IGG：PE 9.8倍、PB 1.60倍、3.0厘息；
· 網龍：PE 9.9倍、PB 0.96倍、8.9厘息；
· 網易（9999）：PE 15.3倍、PB 3.66倍、2.1厘息；
· 騰訊（700）：PE 19.0倍、PB 406倍、0.9厘息；
· 心動公司：PE 25.5倍、PB 8.63倍、1.0息；
· 中手游（302）：PE 50.3倍、PB 0.38倍、零息；
· Webzen（韓：069080）：PE 19.3倍、PB 0.98倍、息8.5厘；
· NHN（韓：181710）：PE 20.6倍、PB 0.62倍、息1.8厘；
· Pearl Abyss（韓：263750）：PE 26.9倍、PB 2.74倍、零息；
· Ncsoft（韓：036570）：PE 43.9倍、PB 1.46倍、息0.9厘；
· COLOPL（日：3668）：PE 77.1倍、PB 0.91倍、息3.9厘；
· 奇摩（台：6180）：PE 100.8倍、PB 2.39倍、零息。
5️⃣ 去年底，網龍手上淨現金14.1億元人幣，相等於公司市值26%，財政充裕。
