這兩隻美股大跌約50%前，已有預警信號發出

美股自4月低點大幅回升，標普500和納指在2025年上半年雙雙創新高。然而，於股價快速上漲，特別是在市況仍不明朗的情況下，我們不禁要問：

你手中的股票是否仍有紮實的基本面作支撐？

資深投資者都清楚，市場快速上升背後往往隱藏著風險，而大漲後的現在正是檢視投資組合，重新思考持倉配置的好時機。

近期有一種方法越來越受投資者歡迎，就是利用估值指標來過濾市場噪音。

InvestingPro根據專有的公允價值數據，提供了「低估股」和「高估股」實時清單，覆蓋美股以及全球多個市場：

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InvestingPro的公允價值綜合了多達17種專業估值模型，猶如專業機構協助你評估股票估值。

此前多次在市場大幅調整前，InvestingPro的公允價值就準確識別出估值過高的股票——幫助投資者及時止盈，避免損失。

例如：InvestingPro的公允價值此前成功預警了兩隻知名股票，避開了約50%的驚人跌幅。

一、Victoria’s Secret：2024年亮眼牛市後為何急轉直下？

Victoria’s Secret (NYSE:VSCO)，曾在2024年牛市中表現出色，但2025年上半年卻劇烈逆轉。

截至6月底，該股已暴跌49.32%，短短六個月內市值縮水數十億，跌幅遠超預期。當大市創新高並呈現典型V型復甦時，VSCO卻未能隨大市反彈。

究竟出了什麼問題？

根本原因是基本面無法支撐先前的股價走勢。毛利率持續下滑，受原材料成本上升壓力，加上激烈競爭下不得不大幅打折促銷。同時，收入增長也明顯放緩。

然而，這種下跌並非沒有預兆。

早在2024年12月1日，InvestingPro公允價值模型已將VSCO判定為嚴重高估，預計下行風險高達40.26%。

儘管當標普500指數突破6,000點時該股曾攀升至48.73美元，但公允價值模型已經識別出股價與基本面的脫節。

Victoria’s Secret股價走勢圖

到2025年6月底，該股已虧損近50%。

這給長期投資者帶來重要啟示：單看股價走勢很難看清全貌。像公允價值這類估值工具能及早發現風險信號，幫助投資者避免投資組合遭受重大損失。

二、Trump Media：失敗的特朗普概念股投資（市值蒸發47%）

Trump Media (NASDAQ:DJT)堪稱炒作驅動型股票的教科書案例，投資者應對此類股票保持警惕——尤其是當市場接近歷史高位時。

2024年12月，隨著唐納德·特朗普可能重返白宮的揣測升溫，DJT股價一度飆升至33.70美元。然而，當媒體報道引發公眾熱潮時，InvestingPro的公允價值模型卻給出了截然不同的預警。

早在當時，我們的模型已將DJT標記為嚴重高估——預計有近50%的下行風險。六個月後，這一風險成為現實：截至2025年6月底，該股已從高位暴跌46.63%。

DJT股價走勢圖

公允價值模型早已識別出危險信號——虧損擴大、收入下滑、極端波動，以及公司長期增長前景不明朗。即使是高調的股票回購計劃和充裕的現金儲備，也無法消除投資者對盈利能力和業務可持續性的憂慮。

投資者可從DJT的走勢中學到什麼？

知名度高的公司同樣可能存在高風險。作出更精明、更有紀律的投資決策，評估公司的基本財務狀況和估值是關鍵之一，而InvestingPro公允價值工具能助你一臂之力。

結語

歷史一再告訴我們，只顧追高而不考慮基本面，常讓投資賬戶慘遭重創。

不管是Victoria’s Secret這種股價已遠超實際價值的股票，還是Trump Media這類純靠熱點炒起來的個股，「公允價值」這類工具能助你看穿表象，分清哪些是泡沫，哪些才是真金白銀。

這個整合了17種以上專業估值模型的系統，不僅能找出華爾街當紅股中被高估和低估的品種，還能發掘全球市場中被大眾忽略的潛力股。

當市場調整風險日益增加，現在正是審視你手上持股，排查高估個股的好時機。

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