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- 穩定幣市場正步入快速增長期，受惠於採用率上升、監管明朗化及機構投資者參與。
- 多間大型上市公司正積極佈局這一領域，準備在數字資產市場發展中分一杯羹。
- 本文將介紹五隻可能受惠於行業增長的穩定幣概念股。
Investing.com - 穩定幣是加密貨幣市場的重要支柱，發展正值高峰期。預計到2025年，全球穩定幣市場規模將達2600億美元。大部分穩定幣與美元等穩定資產掛鈎，因為價格穩定、跨境轉帳快捷，加上可能改變傳統金融生態，使用程度不斷提升。
美國參議院最近通過《GENIUS法案》，為穩定幣訂立監管框架，進一步確認其合法地位，有利機構投資者參與。
今期為大家介紹五家可望受惠於穩定幣發展的上市公司，看看它們如何在這場金融創新浪潮中各展所長。
一、Coinbase
角色：交易平台基建及USDC發行
Coinbase Global (NASDAQ:COIN)是龍頭加密貨幣交易所，亦是穩定幣生態圈的重要一環。公司與Circle合作發行全球第二大穩定幣USD Coin（USDC），市值達610億美元。公司新推出的Base區塊鏈專門處理穩定幣結算，使用量與日俱增，令Coinbase成為合規穩定幣交易的主要基建商。
《GENIUS法案》獲通過對Coinbase大為有利，因監管環境清晰化帶動投資信心回升。法案獲參議院通過後，COIN股價抽升，反映市場看好其穩定幣業務收入。
資料來源：InvestingPro
作為散戶及機構投資者信任度最高的平台之一，Coinbase可藉穩定幣交投增加賺取更多交易及託管費。
行政總裁Brian Armstrong立下宏大目標，要把USDC打造成全球最大穩定幣，超越目前的龍頭USDT。2025年首季，公司穩定幣相關收入勁升五成，加上平台掌控兩成流通USDC，隨着穩定幣市場擴張，收入可望進一步提升。
公司更推出Coinbase Payments支付服務，為商戶提供手續費低廉、即時結算的穩定幣支付方案，正面挑戰傳統支付網絡。
二、Circle Internet Group
角色：穩定幣發行龍頭
Circle Internet Group (NYSE:CRCL)是今年最矚目新股之一。公司為全球主要美元掛鈎數碼代幣USDC的發行機構，自2013年創立以來，已躋身穩定幣基建領導地位。旗下支付網絡專門為金融機構提供跨境結算和系統整合方案。
今年6月5日於紐交所上市，首日即飆升168%，股價持續攀升，至6月23日更見263.45美元高位，顯示投資者追捧熱烈。
資料來源：InvestingPro
《GENIUS法案》預計會推動穩定幣加快普及。Circle向來重視合規，在市場規範化下料可佔盡優勢。分析師預料，隨著USDC在支付、交易和通證金融的應用日益廣泛，Circle年收入增長可望達25-30%。
公司已與Fiserv (NYSE:FI)、Visa (NYSE:V)等業界巨擘結盟，並推出跨鏈結算和USDC支付燃料費等創新功能，大幅提升業務規模和市場滲透率。2024年收入錄得17億美元，賺1.56億美元，財政狀況良好。
近期更與紐約梅隆銀行(NYSE:BK)合作拓展銀行業務，同時透過日本和新加坡的合作夥伴進軍亞太市場，展示環球擴張決心。
三、Fiserv
角色：支付基建龍頭
金融科技巨頭Fiserv年處理交易額逾9萬億美元。公司最近與Circle和Paxos合作推出穩定幣FIUSD，同時設立新平台接通數千間銀行及商戶，開展穩定幣支付業務。
FIUSD面世後，FI股價見底回升，顯示市場支持其創新策略。
資料來源：InvestingPro
Fiserv涉足穩定幣市場，銳意連接傳統金融與數碼資產。客戶毋須大幅改動現有系統，即可使用區塊鏈支付服務。
FIUSD將納入Fiserv的強大網絡，為一萬間金融機構及六百萬商戶提供服務，年交易量達900億宗。
公司已將穩定幣功能融入Finxact平台，有利吸納需要優質跨境支付方案的金融機構。《GENIUS法案》的監管框架正好配合Fiserv着重合規及可擴展性的發展方向。
四、PayPal
角色：自設穩定幣的支付巨擘
電子支付龍頭PayPal (NASDAQ:PYPL)去年8月夥拍Paxos，推出自家穩定幣PayPal USD（PYUSD），搶攻穩定幣市場。PYUSD瞄準支付、匯款和電商交易需求，充分利用PayPal強大的用戶及商戶網絡優勢。
PayPal更與Fiserv攜手，打通PYUSD與FIUSD的跨平台交易。此項合作公布後，PYPL股價走勢轉強，顯示投資者認同其穩定幣發展方向。
資料來源：InvestingPro
PayPal在支付界根基深厚，有能力推動其龐大的用戶群和商戶採用PYUSD，勢必衝擊Visa和萬事達(NYSE:MA)等傳統支付巨企。
PYUSD以美元存款作儲備，已接入Venmo和PayPal支付系統，便利商戶收取加密貨幣。PayPal擁有4.26億活躍用戶，足以推動PYUSD在日常支付和8000億美元規模的匯款市場普及。旗下Braintree部門服務Uber (NYSE:UBER)和Airbnb等客戶，正積極研發商戶穩定幣支付方案。
PayPal身兼穩定幣交易服務商和發行商，不但可賺取交易費和儲備管理收入，其品牌公信力更有助穩定幣打入主流市場。這種獨特優勢令PayPal成為穩定幣業務起飛時期的重點關注股。
五、Robinhood
角色：散戶交易門戶
Robinhood Markets (NASDAQ:HOOD)是穩定幣市場另一個新星，公司近年大力拓展加密貨幣業務，為客戶提供多種穩定幣買賣及託管服務。
穩定幣交投日增，預計將帶動Robinhood的加密貨幣交易佣金和託管費收入急升，使其在穩定幣生態圈佔據重要位置。
資料來源：InvestingPro
公司利潤率和純利表現突出。隨着穩定幣日漸成為散戶和機構投資策略的核心，其美元支持的數碼資產業務增長可期。
目前Robinhood有2500萬活躍用戶可買賣USDC和泰達幣(USDT)等穩定幣，業務範圍已超越傳統經紀服務。公司更可從客戶的USDC存款賺取利息收入。
旗下電子錢包提供收費廉宜的環球穩定幣轉帳服務，正面挑戰西聯匯款(NYSE:WU)等傳統匯款商。公司還計劃開展機構經紀業務，有望成為連接散戶與穩定幣為本的去中心化金融的重要平台。
結語
五大公司各有搶佔穩定幣市場的優勢：
- Coinbase引領創新，推動機構投資
- Circle奠定基礎建設
- Fiserv銜接新舊金融體系
- PayPal貢獻規模效應
- Robinhood開拓散戶市場
隨着監管框架成形，市場應用漸趨普及，這批企業將在穩定幣浪潮中佔盡先機，無論是支付網絡、電子錢包，還是交易平台領域皆可受惠。穩定幣不單是金融發展方向，更是決定金融基建話語權的關鍵戰場。
然而，入市前須審慎研究，密切注視市場變化。
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