索羅斯Q4調倉路線圖：猛砍Snowflake，狂買微軟、英偉達，新建倉黃金股
作者:Dune;編譯:金色財經xiaozou
穩定幣正在重塑金融格局。
Dune與Artemis聯合發布的《2025年穩定幣現狀》綜合報告包含了所有洞察、市場趨勢、資產深度分析等內容。
下面我們一起總結一下本報告的重要內容。
截至2025年2月,穩定幣供應量已達2140億美元,實現了驚人的35萬億美元年轉賬量--是Visa年轉賬量的兩倍。
活躍地址數量增長了53%,達到3000萬。 機構採用正迅猛加速,前所未有地連接了傳統金融(TradFi)與加密領域。
1、USDC與USDT的主導地位
得益於監管明確性(如MiCA、DIFC批准)、戰略合作(如Stripe、MoneyGram)以及快速的全球擴張,USDC市值翻倍至560億美元。USDT增長至1460億美元,但在市場份額和機構使用方面有所下滑,轉而專注於P2P匯款。
2、去中心化穩定幣嶄露頭角
Ethena Labs的USDe從1.46億美元飆升至620億美元,成為第三大穩定幣,其增長得益於創新的收益策略和Delta中性對沖。MakerDAO通過品牌重塑(Sky)及推出USDS(2025年2月達26億美元),引入了符合監管的功能,鞏固了其競爭力。
3、穩定幣流向何方?
以太坊在供應量上領先(占比55%),而Base和Solana在轉賬量上迅速崛起,主要是受DeFi和meme幣驅動。TRON DAO在全球非正式P2P轉賬(尤其是匯款)中仍占據重要地位。
4、領域細分
大部分穩定幣流動性集中在中心化交易所,但DeFi(如DEX、借貸、收益 farming)推動了大部分轉賬量,凸顯了動態資本使用與創新。5、專家觀點
Dragonfly合伙人Rob Hadick:「穩定幣是加密領域的命脈,也是金融的超導體。 它們解鎖了以前無法觸及的新市場、新能力和金融機會。 Dune和Artemis等平台的鍊上數據將至關重要,可以幫助投資者實時識別、跟蹤和衡量創新與採用。」Base產品負責人tom.base.eth:「穩定幣在跨境資金流動方面相比傳統金融工具具有明顯優勢。 我們希望Base上有更多本地貨幣穩定幣,因為它們讓人們能夠使用最熟悉的貨幣進行鏈上交易,使這項技術更貼近日常生活。」
Ethena Labs研究主管Conor Ryder:「下一代穩定幣必須在所有市場條件下都具備韌性。 通過USDe,我們專注於以收益為支撐的穩定機制,確保用戶擁有傳統美元敞口的可靠替代品。」
Herd創始人兼數據分析專家ilemi:「穩定幣往往流向基礎設施完善(交易快速且成本較低)和用例需求旺盛的地方。 在Solana上,這一點在meme幣中尤為明顯,交易者需要流動性和即時結算,使穩定幣成為生態系統的核心部分。」
TRON DAO社區發言人SamElfarra:「TRON已成為穩定幣交易的首選區塊鏈,每日處理數十億美元的交易量。 趨勢很明顯:TRON上的USDT正在推動現實經濟活動,尤其是在穩定幣成為支付和儲蓄生命線的新興市場。」