隔夜美股 | 特朗普稱美伊即將簽署協議 三大指數暴漲 英特爾(INTC.US)漲超9% 現貨黃金重返4200美元上方
本周迎來2025年最後一個“超級央行周”。
超過20家央行，包括美聯儲、英國央行以及日本銀行，將陸續揭曉其利率決策。
除了美國的利率決議外，中國的11月經濟資料，也被資本市場密切關注。
1. 12月16日（週一）中國將公佈11月多項經濟資料。
2. 12月19日（週四），美聯儲利率決議將公佈。
中國的經濟增長資料將為市場提供中國經濟的最新動態，而美國的利率決議則將影響全球貨幣政策的走向。
// 焦點1 中國11月經濟資料 //
中國國家統計局將於12月16日（週一）公佈11月的社會消費品零售資料和規模以上工業增加值資料。市場普遍預期社會消費品零售將增長4.6%，而規模以上工業增加值將增長5.3%。
這些資料涉及中國經濟增長的最新指標，將為投資者提供最新指引，尤其是在最高層會議提出要穩住樓市股市、防範化解重點領域風險和外部衝擊的背景下。
上周結束的最高層會議還強調了加強超常規逆週期調節的重要性，這是自2011年以來首次改變貨幣政策立場，顯示出決策層對經濟穩定增長的重視。
此外，中央經濟工作會議也強調了實施更加積極有為的宏觀政策，擴大國內需求，推動科技創新和產業創新融合發展的重要性。這些政策動向將對市場情緒產生積極影響。
// 焦點2 美聯儲議息 //
美聯儲將於12月19日淩晨（週四）公佈利率決議，市場普遍關注美聯儲是否會宣佈降息以及未來的貨幣政策走向。
美國勞工統計局12月11日公佈的資料顯示，美國11月未季調CPI同比升2.7%，符合市場預期，這為美聯儲的降息決策提供了空間。
根據芝加哥商品交易所CME“美聯儲觀察”的統計，美聯儲11月降息25個基點的概率為96%，維持利率在4.75%—5.00%不變的概率為4%。
高盛分析師Whitney Watson表示，CPI資料為下周的降息掃清了障礙，美聯儲對反通脹的進程仍有信心，並預計新的一年裡美聯儲將進一步逐步放鬆貨幣政策。
這一預期如果得到兌現，將對全球資本市場產生深遠影響，尤其是在當前全球經濟增長放緩的背景下。
// 中國央行很快降准？ //
12月14日，在中國國際經濟交流中心舉行的2024—2025中國經濟年會上，中國人民銀行研究局局長王信表示，要適度加大貨幣政策支援力度，適時降准降息，加大貨幣信貸投放力度。
中金公司表示，為了配合政府債發行、信貸投放以及季節性的流動性需求，降准在春節前就可能實施，降息亦有可能隨著美聯儲降息而逐步推進。
華泰證券最新觀點認為，預計明年央行將降息30-50個基點。一方面，今年1-3季度GDP平減指數累計同比錄得-0.7%、仍在負區間，真實利率水準仍然偏高；另一方面，開發商和地方政府資產負債表擴張和信用擴張較為乏力，資金成本有進一步下降的空間。
// 全球央行集體轉向？ //
北京時間12月18日，泰國央行和印尼央行將公佈利率決議。
12月19日，美聯儲、菲律賓央行、瑞典央行、挪威央行、日本央行和英國央行將公佈利率決議。
12月20日，俄羅斯和墨西哥央行將公佈利率決議。
當前市場主流預測傾向于美聯儲將實施25個基點的降息措施，反觀英國央行與日本銀行，則可能維持現有利率水準不變。
華爾街多位元分析師認為，隨著經濟資料持續顯示通脹問題基本得到控制，各國央行不再需要維持高企的限制性利率水準。