- 牛市時，找出被低估的股票是實現高回報重要的技能。
- InvestingPro公允價值工具可以輔助投資者發現機遇。
- 例如，之前遭低估一間工業巨頭和汽車巨頭就上演了一番逆襲好戲。
- 港美股估值數據無憂，點擊探索InvestingPro，黑五優惠等你來領，一年一度的特惠活動！
Investing.com - 在特朗普第二任期，聯儲局預計繼續降息，中國經濟前景也初步企穩回暖，雖然年初時人們對全球經濟的預期很悲觀，然而現在來看，形勢仍然穩健，同時可以確定一件事：美股風險偏好極高。
對好友無疑是好消息。上周，全球市場再添佳績，創下最佳周度表現。然而，股市的風險與收益之比悄然上升。
雖然不一定要止盈出貨，鎖定盈利，撤離股市，但兌現一部分收益不失為明智之舉，比如巴菲特就是這麼操作的。
另一方面，想要繼續耕耘美股市場，需更加小心地評估股票的估值，且估值在當前市況下越來越重要。
對於當前的市場風險回報比，明智的做法是把資金配置到估值顯示上升空間更大、下跌風險更小的資產上。
此外，儘管在美股市場中，一些人士認為部分股票已經泡沫化，然而市場仍有不少被低估的寶藏股。比如，上周市場中，反彈力度最大的明星指數是小盤股指數羅素2000，全周累計上升8.6%。
問題來了，如何發現被低估的股票？InvestingPro公允價值工具將成為你的得力助手。
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接下來以實例股票介紹InvestingPro公允價值工具。
3M公司：曾被市場冷落時，公允價值工具認為股價被低估47.26%
法律問題可以重創一間公司的股價，如3M(NYSE:MMM)。然而另一方面，當法律方面的負面消息籠罩3M時，InvestingPro估值數據卻暗示，公司可能是一顆被蒙塵的明珠。
回到2022年，工業巨頭3M面臨的法律糾紛越來越多，同時公司股價大幅下跌。由於訴訟糾紛，投資者對3M的興趣很低。其中，3M就2018年因污染水源和自然資源而支付了8.5億美元和解金。
強烈的市場悲觀情緒和接連不斷的法律糾紛導致3M的股價在當年下跌了32%，令投資者感到沮喪和恐慌，並損害了公司的聲譽。
3M公司股價走勢圖，來源：InvestingPro
隨著訴訟賠償不斷增加，3M的估值大幅下降，持續不斷的訴訟動搖了公司穩健的前景。然而，在這樣的低谷時期，公允價值工具看到了極具吸引力的機會。
當時，InvestingPro公允價值工具發現3M存在47.26%的折價，表明儘管負面情緒壓低了股價，惟公司的基本面依然穩固。模型分析了3M的財務狀況後，認為該公司仍然是行業領導者，在毛利潤、淨利潤率、資本回報率和資產回報率方面都優於同行。
同業比較，來源：InvestingPro
此外，3M的自由現金流收益率持續增長，而現金流杠杆率保持在非常低的水平。
現金流趨勢圖，來源：InvestingPro
儘管有負面消息，然而3M的財務狀況依然穩健，在當時的2022年10月，其市盈率僅為10.2倍，盈利能力強勁——公允價值工具也認為，它具有很大潛力。
市盈率，，來源：InvestingPro
之後的走勢證明了當時InvestingPro公允價值工具的判斷。到2023年底，3M的股票開始反彈，力度令人矚目，到2024年8月，股價上漲了52.68%。
2022年十月到2024年迄今走勢圖，來源：Investing.com
3M的反彈證明，雖然被訴訟陰雲籠罩，惟3M財務基本面依然堅韌，並最終能夠實現其價格潛力。
通用汽車：領先同行的汽車股
汽車行業正在快速轉型，電動車輛、自動駕駛技術和車輛即服務模式是這輪變革的主要趨勢。
值得註意的是，儘管今年充滿挑戰，通用汽車(NYSE:GM)表現出色，2024年的回報率達到51%，遠遠超過了特斯拉(NASDAQ:TSLA)29%的漲幅，以及福特(NYSE:F)和Stellantis (NYSE:STLA)的虧損，後者今年迄今已下跌41%。
通用汽車是如何做到這一點的？該公司保持了強勁的利潤率，並提升了收入，推動了其股價的大幅上漲。
而早在2023年11月11日，InvestingPro公允價值工具發現，通用汽車股價被低估了45%，是一隻具有潛力的遭低估股票。
截至2024年8月7日，通用汽車實現了公允價值工具預測的45%的上升潛力，還超出了預期，總回報率達到了51.40%，超出公允價值目標6.5%。
同期，通用汽車的表現也遠超大盤，標普500指數的回報率為18%。
結語
美股強勁的表現，讓一直很謹慎的一些投資者也按奈不住了。然後，越是火熱的時候，越需要謹慎。其中，估值偏低的股票具有更好的風險回報，InvestingPro公允價值工具就是輔助判斷估值的好工具。
3M以及通用汽車就是實例。InvestingPro以數據為基礎，排除極易受到影響的主觀情緒，規避了如錯失恐慌的情緒因素，給投資者提供了更多決策參考依據。
通過InvestingPro公允價值，快速判斷估值，高估或低估，泡沫或寶藏，決策更理性明智。
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聲明：本文僅供資訊參考，不構成任何投資招攬、建議、意見或推薦，也不以任何方式激勵購買資產。謹此提醒，任何類型的資產都需要從多種角度評估，且伴隨高風險；因此，任何投資決策及其相關風險均由投資者自行承擔。
編譯：劉川