作者:Charles Yu,Galaxy;編譯:白水,金色財經
概述
Solana 是一種高性能、低延遲的區塊鏈,以其速度、效率和對用戶體驗的關注而聞名。儘管最初面臨反復出現的網絡中斷,並且與 FTX 緊密相關,但 Solana 取得了顯著的復甦,並在支付、DePIN、移動和消費者終端市場中找到了強大的生態立足點。展望未來,solana 面臨著來自以太坊 L2 領域的激烈競爭,並且必須在新一波競爭對手的衝擊下捍衛其作為世界上速度最快、性能最高的區塊鏈之一的聲譽。背景信息
Solana 由 Solana Labs 於 2020 年推出,而 Solana Labs 則由 Anatoly Yakovenko(「Anatoly」)和 Raj Gokal 於 2018 年創立。Anatoly 曾在高通公司從事系統工程工作,他著手構建一個針對信息吞吐量和速度進行優化的區塊鏈,以解決以太坊面臨的可擴展性問題--具體來說,就是「一個在全球範圍內以盡可能低的延遲進行同步的狀態機」,anatoly 說道。Solana 區別於其他區塊鏈的核心原則包括:
- 優先考慮基於硬件的擴展優勢。通過最大限度地提高核心、磁盤和網卡的效率,solana 旨在隨著時間的推移隨著硬件改進而彈性擴展。
- 利用時間更快地達成共識。Solana 將歷史證明 (PoH) 共識機制與更常見的權益證明相結合,以最低的間接成本快速同步狀態。
- 通過集成(單片)架構實現可組合性。作為一個統一的生態系統,所有建立在此單一區塊鏈之上的應用程序都繼承了可組合性,使它們能夠無縫地交互和相互構建。
- 快速交易確認。Solana 的目標是時隙時間為 400 毫秒,但實際上通常在 500-600 毫秒之間(參見 Solana Explorer)。Solana(與以太坊不同)沒有原生的協議內內存池;相反,用戶交易直接路由到驗證器,從而可以加快執行速度並縮短確認時間。
- 通過並行實現高吞吐量和擴展。Solana 的理論吞吐量為 65k TPS,它採用多線程方法實現並行交易執行(Solana 虛擬機 (SVM) 旨在通過利用驗證器機器的所有核心來並行處理多個交易)。
- 便宜、可預測的交易費用。Solana 上的網絡費用固定為每筆交易 0.000005 SOL(平均每筆交易約 0.00025 美元);本地費用市場(與並行處理相關)可以防止網絡上的一項特定活動增加整個網絡的費用。
- 運行驗證節點的成本高昂。 Solana 驗證器對節點的要求很高,運營成本也很高,包括硬件成本(例如,CPU > 16 核/32 線程;512GB 以上的 RAM;1TB 以上的 SSD)、與每個驗證塊相關的鍊上投票費用(最多約 1 SOL/天)、服務器成本(估計每月 500 美元)和帶寬(最低 1GB/s 下載/上傳速度,最好是 10GB/s 的商業速度)。估計運行 Solana 驗證器的這些運營成本每年總計約 5 萬美元。
- 註:為了提高網絡的去中心化程度,solana 基金會委託計劃 (SFDP) 為參與驗證者承擔了部分投票成本。Helius 估計,如果立即停止 SFDP,該計劃的約 900 名參與者(占所有 Solana 驗證者的約 57%)將難以維持盈利運營。
這些問題促使網絡實施解決方案,包括 (i) 可選的優先費用以增加交易接受的可能性,(ii) 如上所述的本地費用市場,以及 (iii) QUIC 和權益加權 QoS(服務質量),它們協同工作以改善節點之間的通信並允許區塊生產者優先處理網絡上的流量。進行這些更改後,網絡的穩定性顯著提高--自 2023 年 2 月發生上次事件以來,僅報告了一次事件。
此外,作為一項長期解決方案,它將顯著提高 Solana 在擁堵期間的性能,jump Crypto 一直在領導用 C++ 編寫的新驗證器客戶端 firedancer 的開發。Firedancer 客戶端通過完全重寫網絡、運行時和共識的功能組件,利用獨特的模塊化架構。Firedancer 已證明能夠每秒處理超過 100 萬筆交易(比 Solana 目前理論最大值 65k TPS 高出 10 倍以上),有望為 Solana 網絡提供面向未來的保障,並鞏固其作為「世界上最快的區塊鏈」的地位。Firedancer 還將降低硬件要求,使在 Solana 上運行新驗證器更便宜,並通過引入另一個驗證器客戶端與現有的基於 rust 的 Agave 客戶端一起運行來提高網絡的彈性。在 2024 年 9 月 Solana 的 Breakpoint 會議上,jump 的首席科學家宣布「Frankendancer」(完整 Firedancer 客戶端的臨時無投票版本)已在主網上線,firedancer 客戶端已在測試網上線(完整 Firedancer 客戶端的運行時和共識組件仍在開發中)。Firedancer 主網發布的具體日期尚未確定,但預計將在 2025 年的某個時候。
生態系統亮點
Solana 網絡及其社區尤其受到 2022 年 11 月初 FTX 崩盤的影響,這是因為該生態系統與 FTX 及其首席執行官 Sam Bankman-Fried 的關係,後者是該協議的早期支持者,也是許多生態系統項目的投資者。從那時起,Solana 的採用逐漸但穩步地回升,尤其是在 2023 年底。如今,Solana 擁有豐富的項目生態系統,涵蓋多個值得關注的垂直領域,包括:- 零售(模因幣/NFT)。由於模因幣和 NFT 具有病毒式傳播和天文數字收益潛力,它們在 Solana 上吸引了新一波零售用戶。Solana 擁有強大的啟動板、市場和社區參與工具生態系統。Solana 上的模因幣和 NFT 創建者可以利用 Pump.fun 或 Metaplex 等工具以極低的部署成本輕鬆鑄造新代幣。Solana 在代幣發行方面領先於所有其他區塊鏈,其中許多是模因幣,例如 dogwifhat (WIF)、Bonk (BONK)、Jeo Boden (BODEN) 和 Moo Deng (MOODENG)。此外,與使用以太坊相比,solana 的狀態壓縮使 NFT 創建者能夠通過 Metaplex 批量鑄造 NFT,成本要低得多。
- 支付。Solana Pay 的目標不僅僅是「用加密貨幣支付」,而是開創支付和商業的新時代。Solana 使用戶能夠以幾乎即時的確認向商家付款,費用最低且可預測。Solana Pay 可作為集成插件選項在 Shopify 支持的店面中使用。Solana 已獲得 Circle、Visa 和 PayPal (NASDAQ:PYPL) 的認可,可用於穩定幣結算。特別是在《深入研究 Solana》報告中,Visa 強調了 Solana 的高吞吐能力、支持並行交易執行的多線程方法、本地化費用市場的低且可預測的交易費用以及近乎即時的交易確認。
- 2024 年初,發行穩定幣(包括 USDP 和 PayPal 的 PYUSD)的 Paxos 獲得了紐約州金融服務部 (NYDFS) 的監管批准,可以在 Solana 上提供其產品,使其成為繼以太坊之後的第二個區塊鏈。此前,像 Paxos 這樣的受 NYDFS 監管的信託僅限於在以太坊上發行。
- DePIN(「去中心化物理基礎設施」)。Solana 擁有豐富的 DePIN(「去中心化物理基礎設施」)項目生態系統。DePIN 利用加密貨幣的金融基礎設施和代幣激勵來建立公正的物理基礎設施網絡,促進所有權的分配。Helium、Hivemapper 和 Render 等項目都認可 Solana 的技術優勢,這些優勢使得 DePIN 基礎設施能夠以低成本大規模部署,並讓開發者/用戶社區為其提供支持和迭代--2023 年,helium 和 Render 都從其他鍊遷移到了 Solana,這凸顯了 Solana 強大的網絡基礎設施、開發者工具和分發能力是進行遷移的原因。
- Solana Mobile。Solana Mobile 是 Solana Labs 的子公司,它提供專為 Web3 設計的 Android 手機,並擁有自己的免費 Solana dApp Store。Saga 手機於 2023 年 5 月正式推出,售價為 1000 美元,最初需求有限,但很快售罄了所有生產的 2 萬部,這要歸功於 599 美元的折扣價以及來自第三方生態系統項目的額外財務激勵(即 Saga 購買者夢寐以求的 BONK 空投,其價值超過了手機的初始成本)。截至 2024 年 9 月,新款 450 美元 Seeker 手機(Saga 的繼任者)的預購量已超過 14 萬部,計劃於 2024 年中期發布。同樣在今年的 Solana Breakpoint 上,Jambo 宣布推出 JamboPhone 2,這是另一款與 Solana 集成的 Android 手機,售價僅為 99 美元。
今年推出的新工具為 Solana 上的項目團隊釋放了更強大的功能,可以加速上述核心終端市場的採用和增長。
- Blinks/Actions。Solana 於 2024 年 6 月推出 Actions 和 Blinks(「區塊鏈鍊接」的縮寫),可輕鬆將區塊鏈交易集成到任何平台,為用戶創造無縫直觀的體驗。Actions 是 API,可在各種環境中(例如二維碼、移動和桌面應用程序上的按鈕 + 小部件以及網站)提示應用程序向用戶發送可簽名交易。Actions 提高了 Web3 應用程序的可訪問性,減少了用戶摩擦,並簡化了將鍊上交易集成到現有網站或應用程序的過程。Actions 的使用示例包括通過二維碼使用加密貨幣促進面對面的零售支付或將區塊鏈功能集成到遊戲平台以進行遊戲內市場交易,而 Blinks 可用於通過社交媒體向內容創建者打賞,而無需複雜的錢包設置。
- 代幣擴展。2024 年初,代幣擴展 (fka Token-2022) 作為新的 Solana 代幣計劃推出,具有豐富的原生功能,可提供高級工具,包括機密轉賬、轉賬費和許可訪問,以滿足受監管企業和機構的要求。代幣擴展解鎖了新的用例,包括收益資產的利息累積或 RWA 發行的治理。包括 Paxos 在內的穩定幣發行者已經實施了代幣擴展,利用了永久委託、元數據指針和轉移掛鉤等功能。
SOL 代幣 / 代幣經濟學
Solana 上的用戶交易費用包括:- 網絡交易費或「基本費用」是固定士 q 的事件簿 (與以太坊的可變基本費用不同),每個簽名固定收取 0.000005 SOL(5,000 「 lamport 」)。
- 優先費用(於 2023 年實施)是可選付款,用於打擊網絡垃圾郵件並加快交易速度,以提高納入區塊的可能性。優先費用是交易處理的計算要求的函數。自 2023 年底 memecoin 活動在 Solana 上興起以來,優先費用迅速增長成為 Solana 總交易費用的最大組成部分,截至 2024 年,平均占總交易費用的 80% 以上。
目前,solana 上所有交易費用的 50%(包括基本費用、優先費用和投票費用)都被燒毀。剩餘的 50% 歸提議區塊的現任領導者。
展望未來,獎勵分配結構將很快隨著 SIMD-0096(2024 年 5 月獲得 Solana 治理批准)而改變,這將允許區塊生產者保留 100% 的優先費用。
如前所述,在 Solana 上運行驗證者的年度運營成本約為 5 萬美元。驗證者通過 (i) 通脹佣金、(ii) 區塊獎勵和 (iii) MEV(主要通過運行 Jito 客戶端)產生收入。優先費用歷來與 Jito Tips 一致,儘管在經濟活動活躍時期,jito Tips 往往會超過優先費用。但由於驗證者在 SIMD-0096 之前僅從優先費用中獲得 50% 的利潤(因為 50% 被銷毀),MEV 已成為驗證者更重要的收入來源。
其他代幣詳細信息:
- 代幣通脹:SOL 的通脹率最初設定為 8%,並將每年下降 15%,直至達到 1.5% 的長期通脹率。理論上沒有供應上限,但如果不考慮代幣銷毀的影響,預計到 2030 年底 SOL 供應量將增長至約 7.37 億(比當前水平增加 1.1 億,或未來 6 年通脹率增加 3.0%)。
- 質押:截至 2024 年 10 月 15 日,83.9% 的流通 SOL 供應量已被質押,其中 88.4% 正在運行 Solana Labs 或 Jito-Solana 客戶端並獲得 MEV 獎勵。有 1,328 名質押驗證者,平均質押餘額為 325 SOL,價值約 5 萬美元(但實際上,前 19 個節點持有總質押餘額的 33%)。目前 Stakers 的年利率為 6.3%。
- 解鎖:繼 2021 年 1 月向私人投資者和基金會進行重大懸崖解鎖,以及於 2023 年 1 月完成團隊解鎖之後,除了向質押者支付的標準通脹外,沒有其他針對 SOL 供應的程序解鎖。
- 註:部分非流通或質押供應可能會被鎖定(例如,對 SOL 的投資或 Solana 基金會的贈款的結果)或受到破產程序的約束。其他部分非流通供應可能由 Solana Labs 或基金會擁有,用於其委託計劃,其中質押被委託給 1,000 多名驗證者以改善去中心化。
基本指標
- 由於投票交易是在鏈上進行的,並且每個驗證者都會在每個 slot 上投票(每秒產生超過 2k 票),因此非投票交易應被視為 Solana 用戶活動的更好代錶。
- 投票費用也應排除在計算 Solana 的總經濟價值之外,該總經濟價值是基本費用、優先費用和 Jito Tips 的總和(數據顯示在上一節中)。
- Solana 費用的來源代表了網絡的發展。優先費用已增長到占總網絡費用的 75% 以上,超過了基本費用和投票費用(數據顯示在上一節中)。監控非投票交易的網絡交易費用的波動性和增長非常重要,到目前為止,到 2024 年,非投票交易的平均費用為 0.017 美元。
- 雖然 Solana 的基礎設施近年來提高了正常運行時間,但 Solana 上的交易失敗和丟失仍然是一個常見問題。交易失敗率已從今年 3 月和 4 月的峰值下降,當時非投票交易的失敗率平均超過 60%。然而,值得注意的是,大部分失敗率都歸因於 MEV 機器人的垃圾交易。
- Solana 驗證者的收入對於監控基金會在委託計劃上的支出非常重要。許多 Solana 驗證者無法支付高昂的運營成本,需要基金會的補貼。即使 2024 年 Solana 的經濟活動已經恢復,原生發行獎勵也占驗證者總質押獎勵的 80% 以上。基金會目前向 1,100 名驗證者(約占總驗證者的 70%)補貼約 5000 萬 SOL,這表明如果基金會停止委託計劃,大多數驗證者將無法盈利。
競爭定位
Solana 按類別劃分的主要競爭對手包括:- 「模塊化VS集成區塊鏈」中的以太坊和 L2整合區塊鏈的爭論。以太坊生態系統正在通過其模塊化方法爭奪技術優勢,該方法受益於豐富的項目團隊生態系統,每個團隊都專注於優化一個特定的基礎設施組件。雖然大多數 Solana 社區都譴責 L2 和應用程序鍊,但一些構建者正在嘗試結合這兩種方法的各個方面(例如,通過在 Solana 上啟動匯總 (RollApps) 或在以太坊上啟動由 SVM 驅動的 L2),從而模糊了兩者的競爭界限網絡。
- 面向消費者和支付的區塊鏈(例如 memecoin 和 NFT):Base 是第二受歡迎的 memecoin 交易平台,tron 是最常用的支付平台之一,TON 區塊鏈採用面向移動設備的方法來吸引零售用戶(與 Solana 的 Saga 和 Seeker 手機競爭)。
- 其他高性能、快速的區塊鏈。 Solana 經歷了來自其他區塊鏈日益激烈的競爭,這些區塊鏈採用類似的方法來優化速度,並採用了類似的核心設計元素,例如並行事務處理。該列表包括基於 Move 的鍊(如 Aptos 和 Sui)、sei(第一個並行 EVM 區塊鏈),以及承諾亞秒級延遲和 > 100k TPS 吞吐量的新興鍊(如 Monad 和 MegaETH)。還值得注意的是,solana 上的出塊時間(平均 0.45 秒)滯後於 Aptos、arbitrum 和 Sei 上的出塊時間(該組的範圍分別為 0.21 秒 - 0.41 秒)
- 擴展到新的支付流程。 Solana 上的支付可以成為支持 web3 的商務體驗的網關(例如,代幣門控優惠、基於 NFT 的忠誠度計劃以及為新客戶提供空投獎勵並提高參與度)。儘管 Solana 因其支付可行性而受到 PayPal、shopify 和 Visa 等公司的稱讚,但我們尚未看到網絡(或任何其他區塊鏈)採用基於商業的支付的有力證據。這些公司都希望利用加密支付軌道推動新用例的廣泛採用,因此它們與 Solana 的合作可以幫助推動網絡上的重大經濟活動。
- 維持/加速 DePIN 垂直領域的勢頭。 DePIN 是區塊鏈技術最引人注目且具有潛在變革性的用例之一。兩個最大的 DePIN 項目 Hivemapper 和 Helium 遷移到 Solana 吸引了其他項目同樣利用 Solana 的技術和生態系統。也就是說,由於進入門檻較低,而且替代平台上出現了模仿者/分叉,solana 如果想主導新興的 DePIN 市場,就必須迅速採取行動,鞏固其領先地位。
- 將首次使用 memecoin 的加密貨幣用戶轉變為終身忠實的 Solana 用戶。 Memecoin 一直是 Solana 強大的用戶獲取渠道。他們吸引了新一波加密貨幣用戶,教他們如何自我託管,以及如何通過提高優先費用或增加滑點設置來提交(和重新提交)交易,以增加成功的可能性。 Memecoin 補充了 DeFi 活動,但考慮到較長時間範圍內的留存率較低且用戶參與度有限,因此有機會將首次加密貨幣用戶從 Memecoin 轉變為忠實的終生 Solana 用戶。例如,使用新的 Seeker 和 JamboPhone 2 的專用移動策略可以利用 Solana actions/Blinks 來推動 Solana 上的用戶參與度。
- 提高機構採用率和監管接受度。儘管 Anatoly 的口號是「納斯達克速度的區塊鏈」,但 Solana 在 TradFi 品牌的機構採用方面相對緩慢。然而,代幣擴展在 2024 年初才推出,paxos 已採用它們來增強 PYUSD 和 USDP 的代幣標準。此外,NYDFS 向 Paxos 授予監管許可,將其穩定幣發行範圍擴大到 Solana,成為繼以太坊之後的第二條鍊,這表明監管機構對該網絡的接受度不斷提高。
- 重新調整費用結構並改善驗證者的經濟性。過去的技術升級(包括優先費和權益加權 QoS)已重新分配網絡資源,以解決交易失敗率和網絡停機問題。然而,這些解決方案在阻止垃圾郵件交易方面並未完全有效。由於基本費用只佔總交易費用的一小部分,因此它們還有從當前 0.000005 SOL 水平增加的空間,這也可以緩解運營驗證器的盈利挑戰。硬件改進和即將推出的 Firedancer 也應該會降低運行驗證器的成本。因此,solana 基金會可能會從基金會的授權計劃中重新分配財務資源,專門用於上述垂直領域的各種生態系統舉措。
- 說服項目團隊在 Solana 上啟動 > 啟動應用程序鍊。以太坊 L2 和 Cosmos 為開發者提供了豐富的開發工具以及定製特定於應用程序的鍊以滿足用戶特定需求的能力。這些解決方案吸引了項目團隊推出他們的匯總,以獲得諸如減少區塊空間競爭和更好地控制用戶產生的經濟價值等好處。 Solana 必須讓項目團隊相信整體/集成鏈相對於啟動特定於應用程序的鍊/L2 具有技術和社會效益,而這些鏈/L2 當今面臨碎片化且缺乏可組合性。
- 抵禦新興的「Solana 殺手」並保持「世界上最快/性能最強的區塊鏈」的稱號。雖然以太坊是 Solana 的主要競爭對手,但一波「下一代」區塊鏈正在開始出現,它們的目標是 Solana。這些較新的鍊採用不同的方法來優化不同的系統組件,以提供與 Solana 目前提供的相同的速度和吞吐量優勢。 Solana 將通過培育其社區、保留現有用戶群以及發布 Firedancer 等技術改進來保持「世界上最快的區塊鏈」的稱號,從而保持在這些新興競爭對手的領先地位。不過,值得注意的是,在推向主網後,網絡仍將受到下游網絡能力和 QUIC 的限制。除非 100% 的驗證者升級到 Firedancer,否則無法實現其對網絡的最大影響,如果他們全部升級,那麼「多客戶端」的好處將無法實現。
即將發生的重要事件/進展
一些重要的即將發生的事件/進展和預期時間:- 完整的 Firedancer 客戶端(預計 2025 年)
- Solana L2、SVM 匯總、Solana 再質押和 ZK 壓縮(2024-2025)
- 2025 年阿布扎比 Solana Breakpoint(2025 年 12 月)
