Solana 2024年第三季度生態系統概覽

作者:nsights4vc 來源:substack 翻譯:善歐巴,金色財經

Solana 的市值約為 630 億美元,是領先的區塊鏈平台之一。它已成為引入鏈下用戶的首選,尤其是在去中心化物理基礎設施網絡 (DePIN)、移動應用程序和支付等領域。在之前的文章中,我們重點介紹了基於 Solana 構建的 DePIN,包括Helium和Hivemapper。

Solana 在過去一年中取得了長足進步,尤其是在 Visa 宣布計劃擴展 Solana 區塊鏈上的穩定幣功能後,其原生代幣價格飆升。在 2024 年共識大會上,PayPal (NASDAQ:PYPL) Holdings, Inc. (NASDAQ: PYPL) 透露,PayPal USD (PYUSD) 現已在 Solana 上可用,這使得 PayPal 的穩定幣使用起來更快、更具成本效益(目前,PYUSD 的市值為 8.2783 億美元,其中 58.3% 在 Solana 上,41.7% 在以太坊上)。

核心團隊:

• 創始人兼首席執行官:Anatoly Yakovenko

• 聯合創始人:Raj Gokal

• 聯合創始人兼首席技術官:Greg Fitzgerald

• 聯合創始人:Stephen Akridge

• 聯合創始人兼首席科學家:Eric Williams

Solana 融資洞察 - 總融資額:3.5955 億美元

融資輪次:

• 種子輪:日期:2018 年第一季度 |融資金額:317 萬美元 |價格:0.04 美元

• 私募輪:日期:2018 年第二季度 |募資金額:1263 萬美元 |價格:0.2 美元

  主要的投資者:Jump Crypto、BlockTower Capital、Distributed Global、Reciprocal Ventures 等。

• A 輪融資:日期:2019 年第二季度 |融資金額:2000 萬美元

  主要的投資者:Multicoin Capital(領投)、Distributed Global、Slow Ventures、RockawayX、NGC Ventures、Blockchange Ventures 等。

• 驗證輪:日期:2019 年第三季度 |募集金額:570 萬美元 |價格:0.225 美元

• 私募/預售:日期:2020 年 1 月 2 日 |募資金額:229 萬美元 |價格:0.250 美元

• 戰略輪:日期:2020 年第一季度 |募資金額:229 萬美元 |價格:0.25 美元

• ICO:日期:2020 年 3 月 23 日 |募集金額:176 萬美元 |價格:0.220 美元 |平台:Coinlist

• TGE 和分發:日期:2020 年 4 月 10 日 |上市價格:0.67 美元

• 未披露輪次:日期:2021 年 6 月 9 日 |融資金額:3.14 億美元

  主要的投資者:Andreessen Horowitz(a16z)(領投)、Polychain Capital(領投)、Multicoin Capital、CMS Holdings、Ryze Labs(Sino Global Capital)、Alameda Research、jump Trading 等。

Solana(SOL)代幣經濟學(2024 年 9 月 12 日)

• SOL 總供應量:584,294,896 SOL

• 流通供應量:467,932,073 SOL(80.1%)

• 非流通供應量:116,362,823 SOL(19.9%)

• 市值:633 億美元(總體排名第 5,占加密貨幣總市場(2.04 萬億美元)的3.104%)

• 質押供應量:383,399,756.5 SOL(占總供應量的 65.6%)

• 鎖定質押 SOL:48,163,740.1 SOL (占總質押量的 12.6%)

• 通脹率:當前通脹率5.036%,每年減少15%,最終通脹率為1.5%

• 供應動態:質押的 SOL 包括活躍資產和未質押資產;鎖定的資產會被暫時凍結至特定日期,通常是 Solana 基金會和 Solana 實驗室的投資或贈款的一部分。

• 費用結構:50%的交易費用被銷毀;剩餘部分作為區塊獎勵給驗證者。

Solana 的通脹機製代幣發行和減持Solana 的 SOL 代幣通過兩種主要機制引入:創世區塊和協議通脹(質押獎勵)。相反,SOL 代幣主要通過交易費銷毀從流通中移除。通脹計劃由三個參數控制:初始通脹率為 8%,通貨緊縮率為 -15%,長期通脹率為 1.5%。當前通脹率為 5.07%,solana 的通脹始於 2021 年 2 月的第 150 個epoch。

SOL 解鎖時間表

對網絡參與者的影響權益證明 (PoS) 通脹本質上將財富從非質押者轉移到質押者,有效地稀釋了非質押者的持股價值,同時獎勵了參與質押的人。Solana 保持著 65% 的高質押率,與其他網絡相比,這一水平相當高。截至目前,約有 3.8 億 SOL 被質押,並且在各個時期都有顯著的變化。

按通貨膨脹率計算的質押獎勵

質押收益率計算質押收益率受通貨膨脹率、驗證者正常運行時間、佣金率和質押的 SOL 百分比影響。公式為:

費用銷毀和去通脹因素:

交易費銷毀、大幅削減和其他與用戶相關的損失都會加劇通貨緊縮壓力,儘管影響不大。交易費銷毀占質押獎勵的比例在 2024 年 3 月達到峰值 7.8%,但最近平均為 3.2%。在 SIMD-96 實施後,這些銷毀的影響將變得微不足道。儘管可能出現大幅削減,但這種情況很少見,目前並不是一個重要的通貨緊縮因素。

稅收和市場影響:

在許多司法管轄區,獲得通脹獎勵可能是一項應稅事件,這可能會導致需要承擔稅負的質押者產生拋售壓力。此外,poS 通脹可能會對 SOL 的價格造成持續的下行壓力,影響公平價格比較和網絡經濟。

驗證者收入和通脹依賴性:

驗證者傳統上依賴通脹佣金,但最近替代收入來源(如 MEV(最大可提取價值)和區塊獎勵)的增長為可持續收入提供了新的途徑。這些替代來源的長期可持續性仍不確定。

通脹參數和情景(來源:Helius )Solana 的通脹目前由初始通脹率 8%、通貨緊縮率 -15% 和長期通脹率 1.5% 指導。截至 2024 年 9 月,當前通脹率約為 5%,總供應量為 5.84 億 SOL。提出了四種方案來探索潛在的變化:

• 情景 A:通貨緊縮率從 -15% 翻倍至 -30%。

• 情景B:長期通脹率從1.5%減半至0.75%。

• 情景 C:立即將當前通脹率從 5% 減半至 2.5%。

• 情景 D:將當前通脹率減半,將通貨緊縮率加倍,將長期通脹率減半。

對供應和價格的影響:

在接下來的八年裡:

• 情景 A:總供應量減少 5.3%(至 6.78 億 SOL)。

• 情景 B:影響最小,僅減少 100 萬 SOL 供應量。

• 情景 C:總供應量減少 7.3%(至 6.64 億 SOL)。

• 情景 D:總供應量減少 12.2%(至 6.29 億 SOL)。

假設起始價格為每 SOL 150 美元,並保持其他變量不變:

• 基線:當前通貨膨脹計劃將價格降低 18.5% 至 122.25 美元。

• 場景 A:價格降低 13.93% 至 129.10 美元。

• 場景 C:價格降低 12.07% 至 131.90 美元。

• 場景D:價格降低7.26%至139.10美元。

架構

Solana 是一種高性能區塊鏈,專為速度、效率和可擴展性而設計。它支持每秒數千筆交易,延遲低且費用極低,出塊時間為 400 毫秒,成本僅為幾分之一美分。本報告探討了 Solana 的機制和架構,強調了其在統一生態系統中無縫擴展和交互的能力。

編程語言

Solana 主要將 Rust 用於智能合約,因為它具有並發性、內存安全性和低級控制,可確保代碼安全且可預測。雖然 Rust 是主要語言,但 Solana 支持所有與 LLVM 兼容的語言,例如 C 和 C++,從而允許更廣泛的開發人員參與。對於客戶端開發,Solana 提供 Java、C#、Python、go 和 Kotlin 的 SDK,通過 JSON RPC API 促進與 Solana 網絡的通信。這種多樣化的語言支持增強了開發人員的可訪問性和靈活性。

機制與架構

Solana 的架構利用統一、可組合的生態系統,將所有應用程序集成到單個區塊鏈上。這種設計避免了對橋樑、單獨的鍊 ID 或流動性碎片化的需求,從而增強了用戶體驗並簡化了應用程序之間的交互。區塊鏈的性能源於其充分利用硬件功能的能力,確保軟件能夠隨著硬件的進步而擴展。

Solana 的交易流程始於用戶向領導者提交交易,領導者將交易編譯成區塊並傳播到網絡以供其他驗證者執行和確認。核心協議變更通過 Solana 改進文檔 (SIMD) 進行管理,並經過社區審查和投票。

交易生命周期

Solana 交易是區塊鏈內更改狀態的唯一方法。每筆交易或「交易消息」都包含標頭、帳戶地址、最近的區塊哈希和指令。交易是原子的,可確保交易中的所有操作完全成功或失敗。該結構允許通過要求事先列出帳戶來進行預定義優化,從而促進無衝突的交易並行執行。

安全和密鑰管理

Solana 採用Ed25519橢圓曲線加密技術來處理公私鑰對,確保強大的安全性和高效的交易簽名。錢包生成密鑰對,其中公鑰用作區塊鏈上的帳戶標識符,私鑰用於授權。交易使用私鑰簽名,確保完整性和真實性,然後使用公鑰進行驗證。

網絡操作

Solana 採用基於領導者的方法,沒有內存池,指定特定的驗證者作為領導者,在固定的時間段(400 毫秒)內處理交易。驗證者是根據權益來選擇的,他們根據預定的時間表輪換角色,從而增強了系統的去中心化和安全性。

該網絡采用權益加權服務質量 (SWQoS) 來優先處理來自權益驗證者的交易,從而減少垃圾郵件和 Sybil 攻擊的影響。SWQoS 為通過權益驗證者路由的交易保留 80% 的領導者容量,其餘部分分配給非權益節點。

可擴展性增強

最近的擴展解決方案(例如 SVM 匯總和 ZK 壓縮)正在開發中,以進一步增強 Solana 的性能,儘管它們仍處於採用的早期階段。區塊鏈採用 QUIC 網絡協議可實現高效、安全和可擴展的交易消息傳輸,從而滿足高吞吐量需求。

共識和區塊生成

Solana 的共識機制採用連續區塊構建,領導者在其時段內實時構建和廣播區塊。這種方法可以減少延遲並優化交易處理。驗證器的交易處理單元 (TPU) 管理區塊創建,盡可能並行執行交易以最大限度地提高吞吐量和效率。

歷史證明(PoH)歷史證明機制的詳細描述可以在 Solana 白皮書中找到。

歷史證明 (PoH) 是 Solana 的一個關鍵功能,它充當加密時鐘,通過建立可驗證的事件順序來實現網絡同步。與工作量證明等共識算法不同,poH 不是用於達成共識,而是用於提供驗證者用來對交易進行排序並遵守領導者時間表的時間參考。

PoH 通過連續計算 SHA-256 哈希鏈來運行,其中每個哈希都取決於前一個哈希的輸出。必須按順序計算此序列,從而創建「微工作量證明」。驗證者運行生成這些哈希的 PoH 服務,這些哈希很難生成,但其他驗證者很容易驗證。通過將交易數據嵌入此哈希鏈,poH 會為交易添加時間戳,證明交易發生的順序並防止驗證者操縱區塊序列。

機制與功能

每個 Solana 驗證器都會持續運行 PoH 服務,按順序進行哈希運算以維護加密時間戳的賬本。當當前領導者處理新交易時,這些交易將與當前 PoH 哈希相結合,更新鏈並將交易嵌入加密時間軸。此過程可確保領導者無法操縱交易的時間或順序。

在每個 400 毫秒的區塊中,poH 流包含大約 800,000 個哈希值和「滴答」,以 6.25 毫秒的間隔標記時間的流逝。這些滴答可作為活躍度的證據,並維持網絡運行的節奏。即使不擔任領導者,驗證者也會保持其 PoH 時鐘運行,以與網絡的其餘部分同步並確保遵守領導者時間表。

賬戶模型

Solana 的狀態管理依賴於帳戶數據庫 AccountsDB,該數據庫的結構為一個大型鍵值存儲,其中鍵是帳戶地址,值是相應的數據。 Solana 帳戶可以有多種類型:

• 用戶賬戶:代表擁有私鑰的個人用戶。

• 數據賬戶:存儲狀態信息,例如代幣餘額。

• 程序帳戶:包含特定程序的可執行字節碼。

• 原生程序帳戶:執行核心網絡功能。

Solana 通過保持程序帳戶不變來區分代碼和狀態,而狀態則存儲在單獨的帳戶中。這種分離允許高效的狀態管理和 Solana 架構獨有的優化。

程序與狀態管理

Solana 上的程序是用 Rust 等語言編寫的,用於操作帳戶數據,但它們不會在自身中存儲狀態。相反,程序與程序派生地址 (PDA) 交互,PDA 是沒有私鑰並由程序控制的特殊帳戶。PDA 確保只有關聯程序才能修改狀態,從而增強安全性和對狀態更改的程序控制。

租金和賬戶管理

為了緩解狀態膨脹,Solana 實施了一種租金機制,要求賬戶維持最低 SOL 餘額。不再需要時可以關閉賬戶,將租金餘額返還給用戶。這種方法鼓勵有效利用狀態,並阻止不必要的賬戶無限期地保持打開狀態。

Turbine:數據傳播

Turbine 是 Solana 的數據傳播協議,靈感來自 BitTorrent。它將交易數據分解成稱為「碎片」的小數據包,然後以結構化的方式在網絡上傳播。碎片被分組為批次並通過 Turbine Tree 進行廣播,其中驗證器按層組織以將碎片中繼給其他人。這減少了領導者的數據負載並提高了網絡有效分發區塊的能力。

共識:Tower BFT

Solana 使用 Tower BFT,這是實用拜占庭容錯 (PBFT) 的自定義實現,由 PoH 的同步時鐘增強。這種方法減少了共識期間的通信開銷,因為驗證者依賴於 PoH 中預先設定的交易順序,而不是多輪消息傳遞。驗證者使用正確投票獲得的積分對區塊進行投票,系統確保驗證者在最短時間內堅持他們選擇的分叉,從而最大限度地降低分叉的可能性。

Gossip和存檔

Solana 的Gossip網絡充當控制平面,傳播關鍵元數據並確保節點能夠在整個網絡中進行通信和同步狀態。檔案節點維護網絡的歷史記錄,並將數據存儲在倉庫節點中,以確保過去交易的可用性。

經濟學和 Jito

Solana 的經濟模型包括基於通脹的質押獎勵,驗證者通過參與共識和生成區塊來賺取 SOL。區塊獎勵包括交易費,部分被銷毀,部分獎勵給生產領導者。Liquid 質押使 SOL 持有者能夠將其代幣質押在池中,接收可在應用程序之間交易或使用的 Liquid 質押代幣 (LST),同時獲得質押獎勵。

Jito 客戶端被 Solana 驗證者廣泛採用,它通過實施協議外的區塊空間拍賣系統來增強經濟激勵,允許通過小費和標準交易費來優先處理交易。這大大提高了驗證者獎勵,並促進了 Jito 客戶端在 Solana 網絡中的廣泛採用。

Solana 虛擬機 (SVM)Solana 虛擬機 (SVM) 是一個創新框架,旨在管理 Solana 區塊鏈中的最大可提取值 (MEV)。MEV 涉及通過對交易進行重新排序、包括或排除在區塊之外來從交易中提取額外價值。SVM 提供技術和協議來檢測、分析和管理 MEV 活動,從而提高 Solana 生態系統的效率、公平性和安全性。

以太坊虛擬機(EVM)與 Solana 虛擬機(SVM)

SVM 與以太坊虛擬機 (EVM) 在智能合約執行和交易處理方面有所不同。在 SVM 中,每個驗證器單獨執行智能合約,從而實現高交易吞吐量。相比之下,EVM 需要節點共識才能執行,因此處理速度較慢。此外,solana 的並行處理模型可以同時執行多個交易,而以太坊的順序模型一次處理一個交易,這使得 Solana 更快、更高效。

SVM 的目的和重要性SVM 旨在通過提供一種結構化方法來防止交易排序和區塊驗證中的操縱,從而解決 MEV 問題。這對於維護 Solana 上金融互動的完整性、保護用戶免受搶先交易等行為的影響以及增強網絡的可信度至關重要。鑑於 Solana 的高交易吞吐量,有效的 MEV 管理對於防止可能損害普通用戶的快速價值提取至關重要。

定義 Solana 虛擬機在 Solana 生態系統中,人們對 SVM 的看法有所不同。一些人認為它涵蓋了完整的交易處理管道,包括驗證器運行時和程序執行,而另一些人則關注負責執行程序的較低級別的 eBPF 虛擬機。通常,SVM 被理解為一個綜合系統,涉及 Agave 驗證器的 Bank 組件,該組件管理每個時隙的狀態。SVM 以批處理方式處理交易,每個批處理包含針對特定程序的指令,並使用緩存機制來優化執行效率。

SVM 的機會SVM 的解耦且定義明確的接口允許 Solana 驗證器之外的各種應用程序,包括:

• 鍊下服務:模擬 Solana 的鍊下交易處理以進行模擬和測試。

• 輕量級客戶端:為輕量級客戶端提供欺詐證明,增強可擴展性和安全性。

• 狀態通道:使用基於 SVM 的狀態通道管理點對點連接,並將最終結果發布到主鏈。

• Rollups:作為 Rollups 的執行層,以增強可擴展性,而無需完整的共識協議開銷。

• Avalanche 子網:與 Avalanche 模塊集成,實現共識和聯網。

• 擴展SVM:針對特定協議的定製SVM單元,增強靈活性。

SVM 現在可通過 solana-svm Rust 包使用,支持各種應用程序並推動 Solana 生態系統內的創新。

FTX然而,Solana 在 FTX 崩潰後面臨挑戰,這個與其生態系統緊密相連的重要實體出現了問題。FTX 的創始人 Sam Bankman-Fried (SBF) 是 Solana 的主要支持者,將 Serum DEX 等傳統上與以太坊相關的項目引入 Solana。在 SBF 的影響下,FTX 成為全球最大的中心化交易所之一,進一步提高了 Solana 的知名度。不幸的是,FTX 濫用公司資產和客戶存款進行高風險投資,最終導致其崩潰,這給與 FTX 有聯系的 Solana 生態系統帶來了重大風險。9 月 12 日,FTX/Alameda Research 解除了價值 2400 萬美元的 $SOL 質押,solscan 數據顯示該錢包仍持有超過 10 億美元的 $SOL,包括質押和鎖定的代幣。儘管面臨這些挑戰,與 Solana 理念一致的核心開發者社區仍保持承諾。Solana 通過增強網絡穩定性、創建更友好的開發環境並解決技術問題來恢復社區信任。

基於 Solana 區塊鏈的精選項目

Solana 生態系統 (MC 評選出的 TOP 10 項目)

Neon EVM:Neon EVM 允許基於以太坊的應用程序在 Solana 上運行,提供更快的處理速度、更低的成本以及對 Solana 並行處理的訪問。

Eclipse:利用 Solana 的 SVM 的以太坊第 2 層解決方案,使用以太坊進行結算並使用零知識證明來確保安全。

Nitro:連接 Solana 與 Cosmos 和 IBC 生態系統的橋樑,增強互操作性和流動性訪問。

Wormhole:跨鏈橋,可實現跨多個區塊鏈(包括 Solana)的無縫資產和消息傳輸。

Allbridge:跨鏈橋,促進 Solana 與其他區塊鏈之間的資產轉移,增強 Solana 的互操作性。

LI.FI:一種流動性聚合協議,集成多種橋接解決方案和 DEX 聚合器,用於跨網絡交換。

DePIN 項目

Helium :一個使用 Solana 實現可擴展性的去中心化無線網絡,支持物聯網設備並提供經濟高效的連接解決方案。

Hivemapper :一個去中心化的地圖網絡,使用行車記錄儀提供實時道路圖像的用戶將獲得代幣獎勵。

Render Network和Io.net:Solana上的分布式 GPU 計算網絡,用於 3D 渲染和 AI 任務,提供可擴展且經濟高效的計算能力。

IoTeX:一個將智能設備和現實世界的數據連接到區塊鍊的Web3基礎設施平台,提高數據的準確性和實用性。

Teleport:Solana 上的去中心化拼車服務,通過基於區塊鏈的協議為司機提供更低的成本和更高的收入。

DeFi項目

Marinade Finance:Solana 上的流動性質押平台,允許用戶獲得質押獎勵,同時通過 mSOL 代幣保持流動性。

Jito:一種通過流動性質押優化 MEV 利潤的協議,旨在實現 Solana 生態系統中的無需許可的運行。

Sanctum:Solana 上流動性質押代幣的流動性共享解決方案,可實現無縫交互和創收。

Drift Protocol:Solana 上的去中心化交易平台,提供現貨和永續交易以及實時價格更新。

Jupiter:Solana 領先的 DEX 聚合器,提供高效的交易路線、限價訂單和永續交易。

Zeta Markets:Solana 上的去中心化衍生品交易協議,支持期權和期貨交易。

Marginfi:一種去中心化的借貸協議,可在 Solana 上的各種 DeFi 協議中提供綜合金融活動。

Kamino:一個用於戰略金融活動的 DeFi 平台,包括借貸、流動性提供和投資組合管理。

Parcl:一個使用數據饋送跟蹤房地產價格的部分房地產投資平台。

其他項目(NFT 和 Memecoins 等)

Magic Eden:Solana 上領先的 NFT 市場,支持多條鏈並提供用戶友好的界面和低費用。

Tensor:專為專業 NFT 交易者設計市場,集成 AMM 和實時數據功能。

Metaplex:一個提供在 Solana 上創建、銷售和管理數字資產的工具的平台。

DRiP:一個 NFT 投放平台,以實惠的鑄幣和免費的 NFT 藝術鑄幣支持 Solana 上的新藝術家。

TipLink:一種輕量級錢包,可通過鏈接或二維碼輕鬆轉移資產,可通過 Gmail 或 Solana 帳戶訪問。

Solchat:Solana 上用於鏈上消息傳遞和 P2P 通話的通信協議,預計將與 Solana 的移動生態系統相結合。

Dialect:一種去中心化的消息傳遞協議,支持通過 Solana 上的消息進行代幣傳輸。

Mad Lads:Coral 的 xNFT 系列探索 NFT 作為去中心化應用程序,振興 Solana 社區。

MonkeDAO:Solana 上第一個 NFT DAO,源自 Solana Monkey Business,參與各種社區主導的計劃。

Superteam DAO:一個在新興市場推廣 Solana 的 DAO,通過社區驅動的努力支持創新項目。

Solana University:一個為 Solana 和 Web3 提供教育資源和活動的國際學生組織。

Memecoins:$BONK;$WIF、$POPCAT

關鍵指標(2024 年 9 月 12 日)

SOL/USD - 135.07 美元(UTC 時間 2024 年 9 月 12 日 06:06);MC - 633 億美元

SOL Markets(24 小時交易量排名前 5 位;9 月 12 日);來源:coingecko

總鎖定價值 - 804.5 億美元

紫色 - SOL 價格;黃色 - SOL 每日活躍地址(550 萬 - 歷史最高)

紫色 - SOL 價格;黃色 - SOL 日交易量

Solana-財務報表(來自:Tokenterminal)

前 5 名 Solana 驗證者(注意:所有值均以 SOL 為單位;數據包括所有質押,而不僅僅是活躍質押)

Solana DEX 交易量(美元)

Solana DEX 統計數據