百度集團 (HK:9888)（9888，市值2,306億元）上周四晚公布中績，上周五股價跌5%，收82.2元，今年以來大跌29% （恒生科指同期跌8% ），較52周低位只高出4% ，估值非常吸引。上周五美存託股收85.7美元，折港價83.57港元。
1️⃣ 阿里巴巴-SW (HK:9988)8月15日宣布今年Q1業績後，股價由低位上升9.5%，其中一個利好因素是自願轉換為港美雙重上市，順理成章可獲納入港股通，方便國內股民直接買入。
百度亦有同樣利好概念。阿里納入港股通後，恒生科指30隻成分股，只餘3隻尚未納入港股通，百度是其中之一（餘為微博（9898）及網易（9999））。百度是重磅、大成交科指股，不可新長期留在港股通名單之外。幾乎可以肯定，百度急於獲納入港股通，程序亦非常簡單，召開EGM ，通過本港與美國同為主要上市地點便是。
✏️ PE較科指折讓4成半
2️⃣ 2024財年（12月年結）Q2，百度non-GAPP 盈利74.0億元人幣，按年跌8%，按季升5%。
今年Q1加Q2的上半年，百度營收654億元人幣，按年微升0.4%；半年 non-GAPP 盈利144.4億元人幣，按年微跌2%。全年non- GAPP盈利預測270億元人幣，微跌5%。現價預測PE僅8.1倍，較所屬恒生科指PE折讓4成半；過去6年，百度美存託股平均PE 23.1倍。
3️⃣ 百度今年預測PB僅0.79倍，歷來首次低於1倍，較恒生科指PB折讓3成半。過去6年，百度美存託股平均PB 1.79倍。
✏️手上現金1,620億元人幣
4️⃣ 今年6月底，百度手上現金及短期投資1,620億元人幣，相等於公司市值高達77%。2023年百度回購股份12億美元，今年Q1回購2.29億美元，Q2回購3.01億美元。手上現金充裕，料將繼續回購。