X投資者全名單披露 估值下跌75%馬斯克如何拯救

撰文:0xjs@金色財經

馬斯克2022年花費440億美元巨資收購Twitter(後更名為X)並將其私有化退市。

公眾一直好奇,除馬斯克之外,X的其他股東到底還有誰。

根據舊金山美國地區法官蘇珊·伊爾斯頓 (Susan illston) 命令,社交媒體巨頭 X母公司 X Holdings Corp. 的完整股東名單首次被公開披露。 披露這一信息是為了回應非營利性新聞自由記者委員會代表科技記者雅各布·西爾弗曼(Jacob silverman)7月提出的一項動議。 該動議旨在公開一份股東名單。 該名單是 2023 年另一起法律案件的一部分,該案件由多位前投資者提起。 他們聲稱,在埃隆·馬斯克於2022 年 10 月以 440 億美元收購該公司後,他們的仲裁協議遭到違反。

根據法院披露的文件,X的律師最初於 2023 年 6 月向法院提交了這份名單,並一直到本周才被公布。

來源:https://www.documentcloud.org/documents/25057281-elon-musk-x-co-owners-court-filing

據公開信息,截至去年10月,馬斯克持有X公司75%的股份,其它股東中沒有一方持股比例超過10%。

投資者都有誰

據聯邦法院公布的文件,X完整股東名單上共有95個實體。 但文件只給出了股東名單,並未提供具體的持股細節。

這些投資者包括:

沙烏地阿拉伯王室王子 Alwaleed bin Talal al Saud 及其旗下的 Kingdom holding Co.;加密貨幣公司Binance;億萬富翁Bill Ackman旗下的潘興廣場;體育和媒體機構IMG;風險投資公司Andreessen Horowitz、ARK、Sequoia Capital、 Baron、DFJ 和 8VC 等相關的基金、甲骨文聯合創始人拉里·埃里森 (Larry Ellison) 旗下信託基金、twitter聯合創始人兼前首席執行官Jack Dorsey旗下信託;說唱歌手Sean 「Diddy」 Combs相關實體;

以及至少27位股東是與總部位於波士頓的共同基金公司和經紀公司富達投資 (Fidelity Investments) 相關的不同投資工具,2022 年X僅將一家富達實體列為共同所有者;

X股東全名單:

• 8VC Opportunities Fund II, L.P.

   

   

• ADREM X LLC

   

   

• ADREM Y LLC

   

   

• Afshar Partners, LP

   

   

• Andrea Stroppa

   

   

• Andreessen Horowitz LSV Fund III, L.P.

   

   

• Anthem Ventures, LLC

   

   

• ARK Venture Private Holdings LLC

   

   

• BAMCO, Inc.

   

   

• Bandera Fund LLC

   

   

• Baron Opportunity Fund

   

   

• Baron Partners Fund

   

   

• Binance Capital Management Co., Ltd

   

   

• Brookfield Project X L.P.

   

   

• CCM 2020 Investments LLC

   

   

• Cheng and Chen Family Trust

   

   

• CNK Fund IV, L.P.

   

   

• Danilo Kawasaki

   

   

• Dayton Family Enterprises, LLC

   

   

• Dayton Family Investments, LLC

   

   

• DFJ GROWTH IV, L.P.

   

   

• DFJ GROWTH IV PARALLEL FUND, LLC

   

   

• DFJ GROWTH X-I, L.P.

   

   

• Eden Relationship Capital L.P.

   

   

• Elon Musk as Trustee of the Elon Musk Revocable Trust dated July 22, 2003

   

   

• FIAM Target Date Blue Chip Growth Commingled Pool By: Fidelity Institutional Asset Management Trust Company as Trustee

   

   

• Fidelity Blue Chip Growth Commingled Pool By: Fidelity Management Trust Company, as Trustee

   

   

• Fidelity Blue Chip Growth Institutional Trust By its manager Fidelity Investments Canada ULC

   

   

• Fidelity Canadian Growth Company Fund by its manager Fidelity Investments Canada ULC

   

   

• Fidelity Central Investment Portfolios LLC: Fidelity U.S. Equity Central Fund - Communication Services Sub

   

   

• Fidelity Contrafund: Fidelity Advisor New Insights Fund - Sub A

   

   

• Fidelity Contrafund: Fidelity Advisor New Insights Fund - Sub B

   

   

• Fidelity Contrafund: Fidelity Contrafund

   

   

• Fidelity Contrafund: Fidelity Contrafund K6

   

   

• Fidelity Contrafund: Fidelity Series Opportunistic Insights Fund

   

   

• Fidelity Contrafund Commingled Pool By: Fidelity Management Trust Company, as Trustee

   

   

• Fidelity Destiny Portfolios: Fidelity Advisor Diversified Stock Fund

   

   

• Fidelity Global Growth and Value Investment Trust - Sub A By its manager Fidelity Investments Canada ULC:

   

   

• Fidelity Global Innovators Investment Trust by its manager Fidelity Investments Canada ULC

   

   

• Fidelity Growth Company Commingled Pool By: Fidelity Management Trust Company, as Trustee

   

   

• Fidelity Insights Investment Trust By its manager Fidelity Investments Canada ULC

   

   

• Fidelity Mt. Vernon Street Trust: Fidelity Growth Company Fund

   

   

• Fidelity Mt. Vernon Street Trust : Fidelity Growth Company K6 Fund

   

   

• Fidelity Mt. Vernon Street Trust: Fidelity Series Growth Company Fund

   

   

• Fidelity OTC Commingled Pool By: Fidelity Management Trust Company, as

   

   

• Trustee

   

   

• Fidelity Puritan Trust: Fidelity Puritan Fund - Equity Sub B

   

   

• Fidelity Puritan Trust: Puritan K6 Fund - Equity Subportfolio

   

   

• Fidelity Securities Fund: Fidelity Blue Chip Growth Fund

   

   

• Fidelity Securities Fund: Fidelity Blue Chip Growth K6 Fund

   

   

• Fidelity Securities Fund: Fidelity OTC K6 Portfolio

   

   

• Fidelity Securities Fund: Fidelity OTC Portfolio

   

   

• Fidelity Select Portfolios : Select Communication Services Portfolio

   

   

• G64 Ventures LLC

   

   

• Gerber Kawasaki Inc.

   

   

• GFNCI LLC

   

   

• Gigafund 0.21, LP

   

   

• Glacier Ventures LLC

   

   

• Go Mav, LLC

   

   

• HRH Prince Alwaleed Bin Talal Bin Abdulaziz Alsaud

   

   

• HRH Prince Alwaleed Bin Talal Bin Abdulaziz Alsaud

   

   

• IMG US, LLC

   

   

• Jack Dorsey Remainder LLC

   

   

• Jack Dorsey Tr Ua 12/08/2010 Jack Dorsey Revocable Trust

   

   

• Kingdom Holding Company

   

   

• Lawrence J. Ellison Revocable Trust

   

   

• Linda Ye and Robin Ren Family Foundation

   

   

• Litani Ventures

   

   

• Luchi Fiduciaria SR POS. 365

   

   

• Manhattan Venture Partners X LLC

   

   

• Mirae Asset Innovation X ONE, LLC

   

   

• Mirae Asset Project X Fund I, LP

   

   

• Olivier Janssens

   

   

• Q Tetris Holding LLC

   

   

• Ross Gerber

   

   

• Santo Lira LLC

   

   

• SC CDA1 LLC

   

   

• SCGE Fund, L.P.

   

   

• SCGGF III - U.S./India Management, L.P.

   

   

• SCHF (M) PV, L.P.

   

   

• Scott Nolan

   

   

• SC US/E Expansion Fund I Management, L.P.

   

   

• Sean Combs Capital, LLC

   

   

• Sequent (Schweiz) AG as Trustee of the Debala Trust

   

   

• Sequioa Capital Fund, L.P.

   

   

• Series N Dis, a series of Atreides Special Circumstances Fund, LLC

   

   

• Shahidi Tactic Group, LLC

   

   

• Steve Davis

   

   

• T. One Holdings LLC

   

   

• The Pershing Square Foundation

   

   

• TM33 Partner Holdings LLC

   

   

• Tresser Blvd 402 LLC

   

   

• UnipolSai S.P.A.

   

   

• Variable Insurance Products Fund II: VIP Contrafund Portfolio - Subportfolio A

   

   

• VYC25 Limited

   

   

• X Holdings I Investment, LLC

   

   

2022年馬斯克聯合上述投資者斥資440億美元收購了Twitter(後更名為X),富達今年表示X的市值自馬斯克收購起已下跌約75%。

華爾街最糟糕收購交易之一

據華爾街日報報道,馬斯克對Twitter的收購是災難性的,其用於收購Twitter的貸款已成為2008-2009年金融危機以來銀行最糟糕的併購融資交易。

據公開資料,在2022年馬斯克收購並私有化Twitter的交易中,有七家銀行參與,包括摩根士丹利、美國銀行、巴克萊和其他四家大型銀行,它們向馬斯克的控股公司提供了約130億美元貸款。

通常情況下,為收購提供現金貸款的銀行通常會試圖快速將債務出售給其他投資者,以便將其從資產負債表上剔除。 但在推特的交易中並沒有發生這種情況。 這幾家銀行無法在不蒙受巨額損失的情況下出售這些債務。 這主要是因為Twitter的財務狀況非常糟糕,它們一直找不到願意購買債權的人。 這意味著它們背負著有史以來最嚴重的「懸而未決」的貸款,或者說滯留在銀行的資產負債表上。

而自馬斯克接管這家社交媒體以來,twitter市值已從馬斯克最初收購的440億美元跌至約125億美元,縮水近75%。

《華爾街日報》報道稱,儘管這些銀行目前在正常收取Twitter貸款的利息,但一些銀行急於將這些不良貸款挪下資產負債錶,因此只能默默將這些數億至數十億美元的貸款進行減值處理。 Twitter這筆糟糕交易也導致一些銀行在投資銀行排行榜上的排名下降。 美國銀行和摩根士丹利在銀行業排行榜上的前兩名都被摩根大通和高盛奪走,而這兩家銀行沒有為馬斯克收購 Twitter 提供貸款。

同時一些銀行家的薪酬也因這些貸款而受到影響。 2023年,巴克萊銀行併購團隊的頂級投資銀行家被告知,他們的薪酬將比前一年至少減少 40%。 消息人士稱 ,巴克萊銀行有多個懸而未決的交易影響了其整體業績,twitter貸款是其中最大的交易。

拯救X:支付、流量和AI

如前文所述,Twitter市值暴跌,其有多個原因。

部分原因可能是馬斯克在X的行為以及他對網站許多功能的修改,這些修改被認為導致用戶流失。 同時在馬斯克任職Twitter CEO期間,該公司與廣告商的關係一直很緊張,導致廣告商流失,而廣告是其Twitter大部分收入來源。

另一方面,X正掙扎在收購貸款的高額利息及慘淡營收之間。 據稱,X每年需要支付15億美元的債務利息,這筆錢即使是對未被收購前的推特來說,也占到其50億美元營收的近三分之一。

面對X慘狀,馬斯克也在從支付、流量和AI三個方面多管齊下尋求拯救X估值。

支付:支付功能是馬斯克巨資收購Twitter的重要原因。 馬斯克多次表示要將X變成類似微信的萬能應用。 數據顯示,X支付子公司X Payments 已在美國28個州獲得了貨幣轉賬許可,其尋求在2024年底前獲得美國所有州的許可證,並在美國推出X支付功能。 馬斯克雄心勃勃的目標是讓 X 成為美國最大的支付機構。X在未來極有可能支持加密貨幣支付,甚至可能推出自己的美元穩定幣。

流量:流量就不用說了。 馬斯克自己在X上擁有1.95億近2億粉絲,他在X上極度活躍,就政治、經濟等各種話題發表各種評論,極力吸引用戶來到X上。 2024年8月13日,馬斯克親自下場和特朗普的Twitter Space對話,130萬人同時在線,Space總收聽達到2.7億人次。

當然,馬斯克在X上的流量是把雙刃劍。 「馬斯克最大限度地利用X帶給他的政治價值。 反過來,人們對X的信任將出現兩極分化。」

AI:現在人類已經一隻腳踏進AI時代。 馬斯克旗下AI公司xAI的主要產品Grok已經集成到X中,目前所有X高級訂閱者都可以免費使用Grok機器人。 Grok可謂一舉三得,既能激活用戶轉化為X訂閱者,又能讓用戶利用Grok創作內容並傳播出去帶來更多流量,還能利用X用戶產出的內容訓練Grok AI大模型。