Investing.com - 每個季度，投資者機構都會向美國SEC提交13F表格，披露他們在每個季度末持有的美國上市證券情況。
本文將介紹：
- 什麼是13F表格？
- 哪里可以下載13F表格？
- 用AI對比巴郡Q1和Q2持倉數據的結果。
什麼是13F表格？可以做什麼？
詳細持倉數據
13F表格詳細列出了機構持有的所有上市證券的數據，包括普通股、看跌/看漲期權、A類股票、可轉換債券等資訊；同時，還提供了所持倉的股份數量以及截至季度末的證券市值。
瞭解大機構、知名投資人買了什麼股
13F報告為投資者提供了一份對華爾街頂級選股者持股情況及其資產配置策略的洞察。個人投資者和其他機構投資者可以通過觀察這些經理人的持股比例，在不支付管理費的情況下組合出一個合意的投資組合。
但是，警惕羊群效應
由於13F表格的公開性，大量投資者會關注並模仿這些機構的投資行為，這可能導致某些股票的交易擁擠和價格高估。
去哪里查看13F表格？
投資者可以通過多種途徑查看13F表格，包括直接訪問美國證券交易委員會（SEC）的網站、使用專業的財經數據平台或手機應用程式等。
13F表格為什麼很粗糙？
需要注意的是，由於原始報告表格的數據可能較為粗糙，那麼有多粗糙，見巴郡的最新13F表格截圖：
我們可發現，巴郡對一間公司的持倉會列出很多行，例如，ALLY FINL ING就列了六行，無法方便的地看到巴郡對這間公司的總持倉情況，還需要我們自己統計。
這是由於「COLUMN 7 OTHER MANAGER」，即持法律意義上的這些股票（持倉）管理人(MANAGER)。換言之，巴郡買股票時，不僅是通過巴郡或者巴菲特這兩個法律實體(自然人或公司、機構)買的，還有巴郡控股的其他實體和其他有關管理人，這些實體各自管理或者持有一部分ALLY FINL ING的股票。
比如，巴菲特的巴郡報告的管理人(MANAGER)以下14個，這也是13F表格中「COLUMN 7 OTHER MANAGER」這一欄中這些數位的含義，這些數位分別對應不同的實體。
更友好的13F表格
不過，一些平台會提供優化的格式供投資者參考，如下圖：
持有哪些股票，分佈在哪些行業？
InvestingPro的排名表列出了巴菲特13F報告中的：
- 股票代號；
- 公司名稱；
- 持倉金額；
- 持倉占比。
默認按照持倉占比從大到小排列。排名表下方還提供了持倉柱狀圖，可以更直觀的瞭解持倉規模。右側是板塊分佈，顯示了巴菲特所投的行業分佈。
地址是：https://hk.investing.com/pro/ideas/warren-buffett
持倉股價業績、市值業績表現
InvestingPro還提供了持倉的價格走勢以及市值走勢圖。
13F檔直達連接和數據匯出下載
更重要的是，InvestingPro提供了13F檔在SEC官方上的連結，以及谷歌表格、Excel、csv的下載連結。
而且匯出後Excel檔把對同一間公司相同代碼的持倉匯總到了一起，免去你自行整理粗糙的13F原版表格。
見下圖：
能否使用AI對比持倉數據
先說結論，國內的不理想，國外的沒測。國內測試了Kimi、文心一言、通義千問、元寶。
結論是騰訊旗下元寶最好，如果不是受限於表格太長，應該能全對。文心一言(還是4.0 Turbo，我要考慮取消購買的文心一言的會員了)、通義千問有些問題，Kimi解讀表格失敗。
以下是測試步驟
1.從InvestingPro下載excel檔，重命名為2024Q1和2024Q2。
2. 為了減少AI處理表格時的錯誤，剔除excel檔中除公司名、代號、價值、股份數量外所有欄和列。見下圖：
3.上傳檔，寫入提示詞，提示詞如下：
你是股票數據分析師專家，我有巴菲特2024年第一季度和第二季度的持倉表格，檔案名分別為2024Q1.xlsx和2024Q2.xlsx需要你幫我對比。
要求是：
1. 對比兩份數據中，總持倉價值的變化，並給出具體數值和百分比變化；
2. 列出兩份數據中持倉公司數量的變化；
3. 列出兩份數據中，前十大持倉公司的變化，如哪些公司新加入前十大持倉，哪些公司剔除出了前十大持倉。
4.列出前十大持倉的股份數量變動，如股份數量是否新增、減少。
5.列出整個持倉剔除了哪些股票，新加入了哪些股，以及新加入的股票持倉數量和價值。
以下是每個指令的測試結果
Kimi：
無法正確識別excel表格的每欄意義，導致完全無法正確解讀數據。
就第一個指令，總持倉價值，Kimi給出的是蘋果的價值。同時，變動百分比不給出最終值，只給過程。
Kimi對第一個指令的給出的分析結果
文心一言4.0 Turbo：
1.持倉總價值計算錯誤；
2.持倉公司數量錯誤；
3.前十大持倉公司名單錯誤；
4. 前十大持倉公司股份數量變動錯誤；
5.剔除股票名單錯誤，新加入股票名單及價值正確。
通義千問：
1.持倉總價值：失敗。算到一半不算了，說數據太多，建議(我自己)「精確計算得出具體總額」？？？；
2.持倉公司數量：失敗。同上，嫌太多，建議「詳細統計所有行數來確定」；
3.前十大持倉公司名單正確；
4.前十大持倉公司股份數量變動：失敗。僅計算了排名第一的蘋果，後面的公司沒有計算；
5.剔除和加入的股票名單：失敗。指令理解錯誤，通義千問理解為前十大的變動。
通義千問的偷懶截圖
元寶：
1.持倉總價值計算錯誤：沒有計算完全，僅計算到第36家公司；
2.持倉公司數量錯誤：同上。
3.前十大持倉公司名單：準確。雖然沒有給出前十大名單，但是準確指出沒有新的公司加入前十大持倉，也沒有公司被剔除出前十大持倉，符合指令要求；
4. 前十大持倉公司股份數量變動：準確；
5.剔除股票名單、新加入股票名單及價值：準確。
值得注意的是，元寶在執行時還列出了他的執行過程，對IT領域的小夥伴可能有參考意義，如：
元寶列出的執行過程
元寶給出最終對比結論
以下是元寶給出的最終對比結論，除了1和2，其餘基本正確：
分析結果：
1. 總持倉價值的變化：
- 2024年第一季度總持倉價值：331,680,406,332美元
- 2024年第二季度總持倉價值：279,969,062,343美元
- 總持倉價值減少了：51,711,343,989美元
- 減少的百分比為：15.59%
2. 持倉公司數量的變化：
- 第一季度持倉公司數量：36家
- 第二季度持倉公司數量：36家
- 持倉公司數量沒有變化。
3. 前十大持倉公司的變化：
- 第二季度相比第一季度，沒有新的公司加入前十大持倉，也沒有公司被剔除出前十大持倉。
4. 前十大持倉的股份數量變動：
- Apple Inc. (AAPL)：持股數量減少了389,368,450股
- Chevron Corp New (CVX)：持股數量減少了4,369,673股
- Occidental Pete Corp (OXY)：持股數量增加了7,263,396股
- Chubb Limited (CB)：持股數量增加了1,109,944股
- 其他公司持股數量沒有變化。
5. 整個持倉的變化：
- 被剔除的股票有：Paramount Global, Snowflake Inc.
- 新加入的股票有：Heico Corp New (HEI.A), Ulta Beauty Inc. (ULTA)
- 新加入的股票持倉數量和價值：
- Ulta Beauty Inc. (ULTA)：690,106股，價值266,291,202美元
- Heico Corp New (HEI.A)：1,044,242股，價值185,373,840美元
以上就是對巴菲特2024年第一季度和第二季度持倉表格的對比分析結果。
最後，有人試過用ChatGPT和Claude對比下持倉數據嗎？
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四位知名投資人持倉數據直達連接：
巴菲特持倉：https://hk.investing.com/pro/ideas/warren-buffett
Ackman/潘興廣場持倉：https://hk.investing.com/pro/ideas/bill-ackman
橋水/達里奧持倉：https://hk.investing.com/pro/ideas/ray-dalio
索羅斯持倉：https://hk.investing.com/pro/ideas/george-soros
編譯：劉川