日元劇烈震動，日股急轉直下！美國CPI之夜，日本當局已“出手”？

CPI空頭擠壓還是干預？

美國CPI之夜，日元出現劇烈波動。

週四晚，日元大反彈，美元/日元自高點突發跳水，跌幅一度超過2%下破158 ，這也引發了市場猜測日元再遭一輪干預。

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週五亞市早盤，美元/日元繼續震盪，現小幅回升重返159.00關口上方，漲0.22%報159.3245。日本10年期國債收益率跌1.81%報1.065。

日股也在此前持續創下歷史新高後，今天悉數轉跌。

截至發稿，日經225指數跌幅超2%報41362.7，東證指數跌超1%報2898.35。

日本當局“動手”？

對於日元的劇烈異動，日本最高貨幣官員神田真人(Masato Kanda)週四晚間表示，他無法評論這一波動是否為干預所致。如果確實進行了干預，政府會在月底披露。

神田表示，市場懷疑是否美國CPI資料或其他因素刺激了日元。對此，他也認為市場“根據美國CPI所做解讀”是合理的。

週五早間，他又繼續發表評論稱，鑒於美國和日本之間的收益率差距，這些走勢背後可能是投機行為。最近的日元走勢不符合基本面，如果需要，他將在外匯方面採取適當的措施。

雖然神田真人拒絕透露此次是否出手干預，但據日媒報導稱，日本當局已介入外匯市場，以求提振日元。

野村國際公司外匯策略師 Yusuke Miyairi 表示，神田真人能夠在東京這麼晚的時候還在媒體面前發表講話，這一事實“很能說明問題”。

三菱UFJ信託銀行的小野寺孝文（Takafumi Onodera）也表示：

“我們看到日元出現大幅波動，在CPI資料疲軟後，這個時機看起來可能是干預。”

另外值得一提的是，據知情人士透露，日本央行12日對歐元進行了“利率檢查”，向市場參與者詢問市場水準。

據說，這是為日元購買外匯干預做準備的舉動。

去年來，日元一路走低，成為G10國家中表現最差的貨幣。

上周，日元跌至1986年以來的最低點，日本當局因此再次發出警告，稱必要時願意採取行動支撐日元匯率。

美聯儲9月降息有望？

美國CPI資料超預期放緩，市場正對美聯儲降息預期升溫。

資料顯示，6月CPI同比增長3.0%，低於預期的3.1％和前值的3.3％，為去年6月以來最低增速。核心CPI同比增長3.3%，低於預期的3.4%和前值的3.4%，創2021年4月以來以來最低增速。

這些資料表明，美國國通脹率更接近美聯儲2% 的目標，也使得美聯儲更有可能在短期內開始降息，這對美元不利。

所以隔夜在資料公佈後，美國國債收益率經歷了暴跌，美元重挫，非美貨幣多數上揚。

華爾街正希望通脹的改善令美聯儲最早可以在今年秋天開始放鬆貨幣政策。

對此，有“新美聯儲通訊社”之稱的財經記者Nick Timiraos稱，通脹溫和為9月降息敞開大門。

據CME美聯儲觀察工具，交易員預期美聯儲在9月會議上降息的概率升至83%，並增加了對12月第二次降息的押注。

而對於日元接下來的走勢，Lord Abbett & Co. 投資組合經理利亞·特勞布則表示，無論如何，如果美國和日本的政策不發生變化，日元不太可能持續走強。

儘管美國收益率近幾周有所下降，但10年期美國國債和日本政府債券之間的利差仍遠高於過去 10 年的長期平均水準。

即便日本央行在3月進行了2007年以來的首次短期政策利率上調，但市場對日元的情緒依然十分低迷，看跌押注仍然佔據了市場主導地位。

據美國商品期貨交易委員會截至7月2日當周的資料，非商業交易員目前持有約 189,560 份押注日元將在未來幾周下跌的合約（價值約 147 億美元或 686.8 億令吉），這是自 2007 年以來最多的一次。

Columbia Threadneedle Investment全球利率策略師Ed Al-Hussainy表示：

“僅從這一持倉狀況來看，我預計任何意外的資料都會導致日元出現更大波動。”