反攻開啟？
在持續近2周的頹勢之後，半導體股開始升溫。
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周一，港A半導體概念紛紛走高。截至發稿，A股富滿電子 (SZ:300671)漲停，台基股份 (SZ:300046)漲超12%，富瀚微 (SZ:300613)漲超8%，艾森股份、明微電子、芯原股份紛紛大漲。港股華虹半導體、上海復旦漲超2%，中芯國際漲超1%。
自6月下旬以來，半導體開啟下行模式，已經連跌2周，目前累計跌幅超7%。
業績猛增
全球AI熱潮正在引燃晶片需求。
近日，海內外多家半導體上市公司傳來業績猛增的“喜報”，上半年、二季度成績表現均十分亮眼。
海外來看，全球最大存儲晶片廠商三星電子上周披露的業績相當“炸裂”。
第二季度，三星電子營業利潤同比暴增1452%，至10.4萬億韓元（約合人民幣551億元），大幅超出市場預期。
這是繼2022年三季度之後，三星電子單季營業利潤再超10萬億韓元，甚至超過了去年全年的營業利潤（6.57萬億韓元）。
國內市場來看，包括韋爾股份、瀾起科技、芯原股份、佰維存儲等在內的半導體公司也紛紛“預喜”，業績增幅均超100%。其中：
韋爾股份預計上半年營收119.04億~121.84億元，同比增加34.38%~37.54%；預計同期歸母淨利潤13.08億~14.08億元，同比增長754.11%~819.42%
瀾起科技預計今年上半年營收16.65億元，同比增長79.49%；歸母淨利潤5.83億~6.23億元，同比增長612.73%~661.59%。
芯原股份預計今年第二季度營業收入6.1億元，環比增長91.87%。其中晶片涉及業務方面，公司預計實現營業收入1.92億元，環比增長120.45%。
樂鑫科技預計今年1-5月實現歸母淨利潤1.187億元，淨利潤同比增長123.51%，5月單月收入創歷史新高。
佰維存儲預計上半年實現營收31億~37億元，同比增長169.97%~222.22%；預計同期歸母淨利潤2.8億~3.3億元，同比增長194.44%~211.31%，扭虧為盈。
……
在晶片市場需求恢復之下，半導體行業復蘇已然在路上。
據SIA資料，2024年5月全球半導體行業銷售額達到491億美元，同比增長19.3%，環比4月增長4.1%。
5月的銷售額同比增長率創下了2022年4月以來的最大增幅。
SIA 總裁兼首席執行官 John Neuffer 表示，2024 年每個月，全球半導體市場都實現了同比增長，5 月份的銷售額同比增長率創下了 2022 年 4 月以來的最大增幅。
隨著市場逐步回暖，需求猛增也在導致供不應求，半導體產業鏈正掀起漲價潮。
此前，台積電計畫對3納米制程技術進行漲價。其中，AI產品價格提高5%至10%，而非AI產品的價格將上漲0%至5%。高通、台積電、華虹等廠商也傳出漲停的消息。
新一輪半導體上行週期已來？
行業景氣度提升之下，國產化進程也正不斷加速。
今年5月24日，國家積體電路大基金三期成立，註冊資本達3440億元，超出一二期資本總和。
國家隊的“大手筆”出手，無疑有望加速推動人工智慧晶片、先進半導體設備/半導體材料等關鍵領域的國產化進程。
開源證券表示，國家大基金三期落地以及下游需求復蘇，助力國內存儲晶圓廠堅定持續擴產信心，半導體核心設備及零部件國產化有望加速滲透。
展望後市，國泰君安研報指出，一方面，AI+驅動行業新創新週期，相關邏輯晶片、新型存儲晶片市場需求放量。
另一方面，半導體行業迎來週期性復蘇，傳統大宗存儲控產保價後迎來價格修復，消費類、工業類乃至車載晶片管道庫存自然去化，下游客戶拉貨節奏正常化。
華福證券表示，半導體行業在歷經了2022-2023年的去庫存後，當前庫存水位健康，隨著AI從雲到端的需求不斷湧現，新一輪半導體上行週期已經到來。
行業景氣復蘇、國內資本開支以及國產化自主可控幾條主線將成為下一輪半導體週期的主旋律。