- 微軟能否守住全球市值最高公司的地位？
- 微軟增長策略多元，包括人工智慧、雲計算和網路安全，在競爭對手中脫穎而出。
- 分析師預計微軟業績勢頭強勁，收入來源多元化，加上人工智慧浪潮，營業將進一步增長。
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Investing.com – 本周，微軟(NASDAQ:MSFT股價再創歷史新高，達456.73美元，市值超過3.4萬億美元，重新奪回全球最有價值公司桂冠。
蘋果(NASDAQ:AAPL)和英偉達(NVIDIA) (NASDAQ:NVDA)緊隨其後，市值分別為3.3萬億美元和3萬億美元，人工智慧霸主競爭愈發激烈。
雖然上述科技巨頭側重的領域各不相同，但是毫無疑問，人工智慧已成為終極戰場，其中微軟正在開闢一條通往巔峰的道路。
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微軟：多元化推動增長
微軟的優勢在於多元化策略。雖然人工智慧是核心業務，惟公司策略性地投資了其他亦有前景的領域，以降低風險並為投資者提供更全面的價值主張。
以下舉措就體現了微軟的多元化策略：
早期階段就投資了人工智慧：微軟與人工智慧先鋒OpenAI展開合作，搶佔了先機。將ChatGPT功能集成到Office產品中，顯著提高了收入流。
雲計算創新：微軟還成功地在其Azure雲服務中部署了人工智慧，為企業提供了投資傳統IT設施之外替代方案，且極具吸引力。這些創新舉措將繼續推動Azure增長。
注重網路安全：微軟還持續投資未來潛在增長引擎——網路安全，進一步了拓寬收入來源。
多元化策略可提振市場對微軟的樂觀情緒和買盤需求。
競爭對手目前表現如何?
雖然蘋果公司發佈了「Apple Intelligence」人工智慧策略，但成果尚不明朗。潛在的收入似乎僅限於與新款iPhone的銷售，因此無法保證能帶來額外的收入來源。
另一方面，自2023年以來，英偉達爆炸式增長，在人工智慧的浪潮中，是高速計算能力無可爭議的霸主。然而，英偉達依賴單一細分市場。如果人工智慧需求停滯不前或GPU需求下降，英偉達可能面臨重大財務打擊。此外，其他晶片公司的技術也在進步，持續發力AI晶片，對英偉達構成了競爭威脅。
從投資角度看微軟的優勢
相比蘋果和英偉達，微軟多元化的收入來源提供了一個關鍵優勢，即尤其吸引尋求穩定和長期增長的投資者，並鞏固微軟作為首選股票的地位。
微軟ProTips，來源：InvestingPro
我們還可以通過InvestingPro分析微軟的財務狀況和特點。根據InvestingPro的ProTips的總結，微軟有多個優勢：
- 多年來一直派發股息，不過派息率偏低。
- 股價波動較小。
- 現金流足以支付利息支出。
- 無論短期和長期，公司回報高且持續盈利。
然而，需予註意的是，隨著股價上升，市盈率(P/E)也在上升。儘管如此，如果微軟的前瞻性增長預期保持不變，那麼微軟仍然可以維持住偏高的市盈率。
未來前景如何？
我們可以通過InvestingPro瞭解市場對微軟的預期。分析師預計，微軟最近一個季度每股收益2.93美元，營收643.6億美元。
微軟財報預測，來源：InvestingPro
值得注意的是，有23位分析師在最近90天上調了他們的財報預測，表明分析師普遍預計前景樂觀。
同時，分析師對微軟的長期增長預期在15%至20%之間，認為長期增長勢頭溫和。
微軟估值及穩健度，來源：InvestingPro
InvestingPro根據微軟當前的財務狀況，14種估值模型計算出當前的公允價值為419美元，略低於當前股價。不過，分析師目標價均值為490美元，表明他們認為微軟還有上升空間。
從基本面分析得出的公允價值可以視為微軟股價的支撐位。不過，微軟將於7月23日公佈季度財報，屆時根據最新發佈的財務狀況，公允價值將更新。
從技術角度看微軟股價走勢
微軟的技術圖表表現出了強勁的長期上升趨勢，尤其是過去三年。同時，2022年的回調為解讀當前趨勢提供了有價值的資料。
今年上半年，微軟在419美元(斐波那契1.618)附近遭遇阻力。然而，上個月，該股的周收市價已顯著高於這一阻力位，表明419美元現在已經變成了支撐位。
股價也繼續保持在上升趨勢線之上，435美元是中間支撐，419美元是關鍵支撐。
微軟股價走勢圖，來源：Investing.com
雖然微軟的周線可能測試趨勢線，但目前的趨勢表明，只要周線收市價沒有跌破這條趨勢線，勢頭可能會推動微軟股價走向540美元的區間，即下一個斐波那契水準。
如果出現下行趨勢，微軟股價跌破趨勢線，中期內可能跌至340美元附近的主要支撐位。
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編譯：劉川