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內戰外患,中國汽車股危險了?比亞迪仍有望稳坐钓鱼台

發布 2024-6-14 下午06:56
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  • 中國車企內憂外患:內部廝殺激烈,外部高墻漸起。
  • 在不利的環境下,我們使用InvestingPro的穩健度功能來找出最能抵抗逆境的汽車股
  • A股中,長安汽車、比亞迪可能是最穩健的汽車股。
  • 港股中,比亞迪、理想汽車、北京汽車可能是最穩健的汽車股。
  • 知買邊個股?唔識分析股票?想避風頭?領取專屬優惠碼HKNEWS1,解鎖InvestingPro超級股票分析工具,更有AI選股

Investing.com – 大部分內地人都在中學課堂學到過,事物發展的具體道路是曲折的,新事物對舊事物的否定不是一帆風順的,而是要經歷反復鬥爭的曲折過程。

正如本周三(6月12日),歐盟委員會發表聲明將對從中國進口的電動汽車最高加征38.1%的額外關稅,寄予厚望的中國經濟新動能——新能源汽車產業——終於迎來了老牌發達世界的新築的一堵高墻,而這可能僅是曲折過程中一道關卡而已,並給本已在內地承受激烈價格戰的車企蒙上了新的陰影。

作為投資者,面對不確定性,首先可能會激發避險意識,這是金融資本的天性使然。那麼,如何去找到最有希望抵禦逆境的股票?InvestingPro的穩健度提供了五種維度,幫助投資者瞭解股票的穩健狀況,且不需要研究複雜的財務指標,省時省力。

這5種維度分別是:

1.現金流穩健度;

2.增長穩健度;

3.價格動能;

4.獲利能力穩健度;

3.相對價值。

最穩健的A股和H股汽車股

我們將以這5種維度分別挑選A股中的长安汽车(SZ:000625)、比亚迪 (SZ:002594)、上汽集团 (SS:600104)、赛力斯 (SS:601127)、广汽集团 (SS:601238)、长城汽车 (SS:601633)。

以及港股中的比亚迪股份 (HK:1211)、吉利汽车 (HK:0175)、北京汽车 (HK:1958)、理想汽车-W (HK:2015)、长城汽车 (HK:2333)、蔚来-SW (HK:9866)、小鹏汽车(HK:9868)。

根據InvestingPro數據,A股中,穩健度整體評分達到或接近3(總分5)的只有長安汽車和比亞迪。

在港股中,比亞迪再次超過3分,同時北京汽車和理想汽車也超過3分。

A股汽車股穩健度對比,來源:InvestingPro

H股汽車股穩健度對比,來源:InvestingPro

比亞迪:增長、盈利能力非常出色

具體來看,比亞迪最出色的是增長穩健度和盈利能力,都達到了4分。在現金流、價格動能和相對價值方面,也表現良好,都有3分。

來源:InvestingPro

同時,根據估值模型,比亞迪港股有超過40%的看升空間,A股有超過20%的看升空間

值得註意的是,比亞迪公允價值不確定性很低,進一步凸顯了公司的穩健。

長安汽車:三大基本面穩健度良好

長安汽車沒有達到4分的穩健度維度,但是現金流、獲利能力、增長三大基本面維度以及相對價值都表現良好,只是在價格動能上有所欠缺。

來源:InvestingPro

同時,根據InvestingPro十五種估值模型的平均目標價,長安汽車看升超過30%分析師則更加看好,平均目標價是19.29元人民幣,相比現價的13.54元人民幣,也有超過40%的看升空間

理想汽車:分析師看升超過90%

理想汽車的現金流、增長評分都達到了非常高的4分。同時,由於最近一個月大跌了約30%,其估值已經偏低,因此相對價值這個維度的評分也達到了4分。

另一個重要的基本面指標,獲利能力穩健度在3分的良好水平。只是,由於價格下跌,動能指標僅有1分。

來源:InvestingPro

公允價值方面,按10種InvestingPro估值模型平均價,理想汽車有40%的看升空間。根據26惟分析師的平均目標價142.09美元股價看升空間更是高達92.7%。哪怕按照最低分析師目標價70港元來看,理想汽車現在的估值風險極低。

北京汽車:盈利能力出色

北京汽車港股的優點在於獲利能力和相對價值,都達到了4分,抵銷了增長穩健和價格動能僅2分的弱點。同時,現金流表現良好。

來源:InvestingPro

同時,根據8種InvestingPro的估值模型,北京汽車相比現價2.14港元看升40%,目標價是3港元。

對理想汽車和北京汽車的風險提示

雖然穩健度可以給投資者一定的參考意義,但是評估股票,仍需從更多角度考量,不是所有的問題都能反映在其中。

目前,理想汽車出現重大策略失誤,曾寄予厚望的新款純電汽車Mega沒有達到預期的銷售表現,並隨之推遲發佈其他幾款車型,這意味著公司在Mega車型以及相同平台下衍生的其他車型的巨額投資打水漂,並可能需要投入更多資金重新設計,這又是一大筆支出,進而拖累日後利潤表現。

北京汽車則面臨很大的增長問題,重要基本面指標增長穩健度評分僅有2分,因此公司日後前景不容樂觀。根據汽車之家數據,最近半年,北京汽車旗下僅一款合資車奔馳C級進入銷量榜前二十,北汽自主品牌一款都沒有。

其他汽車股的缺點

此外,除了上面提到的四隻汽車股,根據InvestingPro穩健度,其他汽車股有什麼缺點?

上汽集团:現金流、增長、價格動能、獲利能力皆只有2分。

塞力斯:獲利能力僅1分,相對價值2分,其餘3分。

广汽:價格動能1分,現金流、增長、獲利能力僅2分。

长城:價格動能2分,現金流、增長、獲利能力、相對價值3分。不過,估值模型認為,公司股價幾乎沒有多少看升空間。

吉利:價格動能、獲利能力2分,其餘3分。不過,估值模型和分析師還是很看升該股,預計上升空間達到50%。

小鹏:獲利能力、價格動能僅1分,現金流、增長穩健度僅2分。

蔚来:獲利能力、價格動能僅1分,現金流、增長穩健度僅2分。

總體而言,塞力斯、小鵬、蔚來這三個新勢力的獲利能力問題突出,其餘股票的基本面則表現缺乏亮點,乏善可陳。

不過,吉利汽車若能改善獲利能力,仍有極大的潛力。

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