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// 市場要聞 //新華社發文稱，美聯儲將利率保持在高位，加之近年來地緣政治局勢持續緊張，導致全球資金流向美國，多國貨幣承受壓力，可能給世界經濟帶來嚴重後果。史上最嚴減持新規正式落地！證監會發佈《上市公司股東減持股份管理暫行辦法》及相關配套規則，進一步規範大股東特別是控股股東、實際控制人的減持行為，增加大股東通過大宗交易減持前的預披露義務，明確控股股東、實控人二級市場減持與上市公司股價表現、分紅情況掛鉤，要求大股東在重大違法情形下不得減持，將大股東的一致行動人等同大股東對待。同時，全面封堵技術性離婚減持、轉融通式減持等各類繞道減持通道。對於大股東違規減持、繞道減持等行為，可以責令當事人一定期限內購回違規減持股份，並向上市公司上繳價差。對拒不及時糾正或情節嚴重的，將依法懲處。滬深北交易所對減持指引和詢價轉讓指引同步修改，進一步細化相關要求。
連續兩個交易日多隻個股被“神預言”，監管火速出手進行精准打擊。近日，從南京化纖到中通客車，再到嘉欣絲綢、百川股份，相關個股的走勢被提前“精准”預測，引發市場廣泛關注。滬深交易所訊速出擊啟動交易核查，針對相關投資者編造、傳播誤導性資訊擾亂市場正常交易秩序的行為，依規對相關帳戶採取限制交易十五日的監管措施，並將發現的涉嫌違法違規情況移交進一步查處。南京化纖提示風險表示，近期公司股票價格波動較大，可能存在非理性炒作。中通客車通報自查情況稱，公司不存在違反資訊披露公平披露的情形。
30年期超長期特別國債延續一級市場認購火熱情況，二級上市首日競價交投活躍，引發關注。監管層後續其將密切關注“24特國01”的交易情況，如發現存在個別投資者違規拉抬或者自買自賣等異常交易行為，將依規快速查處。5月22日，“24特國01”在上交所上市後兩次觸發臨停，漲幅最高達25%，但尾盤出現回落，最終收漲1.32%。深交所“特國2401”日內也兩度臨停，最大漲幅23%，但臨近收盤也出現回落，最終收漲19.7%。
全球首部人工智慧（AI）領域全面監管法規即將生效，歐洲理事會正式批准歐盟《人工智慧法案》。法案基於風險分類，將AI系統劃分為不可接受風險、高風險、有限風險和極低風險，並針對不同風險類別採取了相應監管策略。該法案在經歐洲議會和歐洲理事會主席簽署後，將于近日在歐盟官方公報上公佈，並在公佈20天后生效。
商務部決定自2024年5月19日起對原產于歐盟、美國、臺灣地區和日本的進口共聚聚甲醛進行反傾銷立案調查。本次調查確定的傾銷調查期為2023年1月1日至2023年12月31日，產業損害調查期為2021年1月1日至2023年12月31日。
國務院國資委正加強引導中央企業進入戰略性新興產業。2024年開始，至少每個季度相關央企需要上報一次戰新產業推動進展。此外，國資委擬開“綠燈”，對一些央企戰新投資項目視同主業投資管理，主業投資無須監管部門審批，可以提高企業投資效率。
下周美股交易結算制度將發生改變。當地時間5月28日起，美股交易將在一天內（T+1）“結算”（完成美元與股票兌換），而不是兩天（T+2）。當前美股實行T+0交易制度，但實行T+2結算交割制度，投資者買入一檔股票，當天可以賣出該股票，但交易結算並不是立即完成。
新加坡副總理顏金勇表示，中國經濟影響力巨大，長期經濟增長前景依然樂觀。中國積極參與地區及全球事務對世界有利，孤立或排除中國不利於任何一方。未來新加坡將繼續深化與中國合作，尤其是在數位化與可持續發展兩個重點領域。
// 板塊事項 //
房地產
機構資料顯示，今年4月以來，全國已經有超100個城市下調了首套房貸利率下限。以拉薩為代表的部分地區，個人住房公積金貸款利率進入“1”時代。
金融支持房地產融資“真金白銀”舉措不斷落地。萬科與招商銀行等頭部金融機構簽訂協定，獲得200億元銀團貸款，截至目前已到賬100億元。截至5月16日，全國297個地級及以上城市已經建立了房地產融資協調機制，“白名單”項目貸款審批金額已達到9350億元。
郵輪產業
國家發改委產業發展司負責人霍福鵬表示，我國郵輪產業逐步恢復、持續向好，今年一季度中外旅客運輸量已超19萬人次，呈現快速恢復和增長態勢。據郵輪遊艇行業協會預測，今明兩年我國郵輪旅遊市場將全面恢復，進入產業發展新階段。
低空經濟
廣東出臺推動低空經濟高品質發展行動方案，目標是到2026年，低空經濟規模超過3000億元，基本形成廣州、深圳、珠海三核聯動、多點支撐、成片發展的低空經濟產業格
數字經濟
第七屆數字中國建設峰會於5月24日至25日在福州舉辦。國家資料局局長劉烈巨集表示，資料要素價值日益凸顯，驅動著我國智慧城市建設邁向體系重構、質效提升的全域數位化轉型新階段。承擔資料標注基地建設任務的城市名單正式發佈，分別是：四川省成都市、遼寧省瀋陽市、安徽省合肥市、湖南省長沙市、海南省海口市、河北省保定市、山西省大同市。七個城市承接資料標注基地建設任務書。
第七屆數字中國建設峰會在福州閉幕。本屆峰會共對接簽約數字經濟專案421個、總投資2030億元，涵蓋數字產業、數位化轉型、新基建等領域，將有助於打造高水準數字經濟產業鏈。
// 個股大事 //
1、騰訊混元大模型宣佈全面降價！其中，主力模型之一混元-lite模型全面免費，最高配置萬億參數模型混元-pro降價70%。
2、小米集團一季度總收入755億元，同比增27%，經調整淨利潤65億元，同比增長100.8%，創單季歷史新高，其中包括智慧電動汽車等創新業務費用23億元。智慧手機業務收入465億元，同比增長32.9%，全球智慧手機出貨量4060萬台，同比增33.7%。小米總裁盧偉冰表示，確保小米SU7全年交付量達到10萬台，並衝刺全年交付12萬台。盧偉冰預判，二季度小米手機出貨量同比仍將有大幅增長，預計超過第一季度，全年出貨量至少完成1.6億-1.65億。
小米公司發佈聲明回應“退還徐匯濱江地塊”傳言表示，小米在上海的經營發展順利如常，所謂“建設擱淺”、“保證金損失”、“政府罰沒”等完全失實、純屬子虛烏有。相關事宜系根據發展需要，按程式落實。
小米集團華東總部所在地-小米南京科技園在南京建鄴正式開園。小米集團華東總部作為小米集團軟體研發中心和人才基地，未來將聚焦手機和汽車軟體發展、互聯網服務等業務。預計三年內，小米集團華東總部將達到5000人辦公規模，五年力爭突破10000人。
3、萬科日前與招商銀行等金融機構簽訂協定，以其持有的萬緯物流股權作為抵押物，獲得200億元銀團貸款。目前，該筆銀團貸款已到賬100億元。
4、阿裡巴巴在港交所公告稱，擬私募發行本金總額為45億美元、於2031年到期的可轉換優先票據，所得資金將用於股份回購等。
5、蔚來已與長安汽車、吉利控股集團、江汽集團、奇瑞汽車、路特斯汽車、廣汽集團、中國一汽在內的7家車企和多家交通、能源等領域企業開展全方位的換電戰略合作。
6、快手披露2024年一季報，實現營業收入294億元，同比增長16.6%；經調整淨利潤43.9億元，同比大幅增長超103倍，創下單季新高。一季度平臺日活躍用戶增長5.2%至3.94億。快手宣佈啟動新一輪不超過160億港元的股票回購計畫。
7、京東官方發佈“35711”夢想：有3家收入過萬億，淨利潤過700億的公司；5家進入世界五百強的公司；7家從零做起市值不低於1000億的上市公司；能為國家繳納1000億稅收；提供超過100萬就業崗位。此外，未來20年將累計投入超3萬億元用於一線員工的薪酬福利。
8、恒大汽車港交所公告稱，因未按相關協議履行合同義務，附屬恒大汽車控股及其他相關附屬公司被相關地方政府要求解除協議，並退回已發放的獎勵及補貼約19億元。
9、小鵬汽車第一季度營收65.5億元，同比升62.3%，環比下滑49.8%；毛利率12.9%，環比上升6.7個百分點；調整後淨虧損14.1億元，上年同期虧損22.1億元。公司預計第二季度交付量為2.9萬至3.2萬輛，營收75億元至83億元，低於市場預期。
10、江汽集團與華為攜手打造的豪華智慧新能源汽車即將推出。華為常務董事、智慧汽車解決方案BU董事長余承東對外透露，與江淮合作產品定位“超高端”，將遠遠超國邁巴赫、勞斯萊斯Phantom。
11、理想汽車公告稱，第一季度收入總額256億元，遠低於公司此前預期，同比增長36.4%；淨利潤5.911億元，同比減少36.7%；經營利潤轉為虧損5.85億元。公司預計第二季度交付量為10.5萬至11萬輛，收入總額299億元至314億元，低於市場預期。
12、OpenHarmony開發者大會2024在深圳召開。OpenHarmony設備統一互聯技術標準發佈，將基於廠家訴求不斷反覆運算擴大基礎互聯範圍。華為常務董事余承東表示，自2020年將HarmonyOS基礎能力貢獻給開放原子開源基金會以來，已有2000多名華為開發者支持OpenHarmony社區發展，累計貢獻核心代碼6200多萬行。根據華為規劃，在今年6月華為開發者大會HDC2024上，HarmonyOS NEXT鴻蒙星河版將開啟Beta（測試），首次面向公眾。
13、中國移動發佈AI+行動計畫，包含智慧基座、人工智慧基地和AI+產品及應用三個重要領域。中國電信發佈星辰超多方言語音辨識大模型，可同時識別理解粵語、上海話等30多種方言，是目前國內支持最多方言的語音辨識大模型。
14、吉利科技旗下沃飛長空全球總部及生產製造基地等落地成都高新區。吉利控股集團董事長李書福表示，下一步將加大在蓉投資佈局力度，深化低空經濟、商用汽車、新能源等領域合作，推動更多產業和專案落戶成都。
// 限售股解禁 //Wind資料統計顯示，本周（5月27日-5月31日）共有62家公司限售股陸續解禁，合計解禁43.25億股，按5月24日收盤價計算，解禁總市值為938.8億元。
從解禁市值來看，5月27日是解禁高峰期，29家公司解禁市值合計804.85億元，占本周解禁規模的85.73%。按5月24日收盤價計算，解禁市值居前三位的是：東鵬飲料（534.44億元）、浙江新能（155.19億元）、愛慕股份（47.55億元）。從個股的解禁量看，解禁股數居前三位的是：浙江新能（18.72億股）、中國重工（7.18億股）、愛慕股份（3.46億股）。
從解禁股份類型來看，首發原股東限售股份有26家，股權激勵限售股份有15家，股權激勵一般股份有8家，定向增發機構配售股份有7家，首發戰略配售股份有3家，首發機構配售股份有2家，股權分置限售股份有1家。
// 新股日曆 //
Wind資料顯示，本周（5月27日-5月31日）將有2只新股發行，其中創業板有1只，合計發行約3306.0萬股，預計合計募資28.49億元。具體來看，5月28日發行的是利安科技；5月31日發行的是達夢資料。
// 機構看後市 //
申萬宏源：調整期該堅持市場沒有重大下行風險的基準判斷
市場沒有重大下行風險仍是基準判斷。7月前，市場對政策的期待仍將有效支撐風險偏好。“市場總體韌性好於預期，結構持續性弱於預期”的格局不變。出口鏈、消費、週期都是Alpha強、Beta改善難持續。新主線不易出現，中期市場向上空間也有限，維持震盪市判斷。二季度經濟改善，但三季度能否持續改善仍存疑，無風險利率下行的中期趨勢未結束。一季度有利於高股息資產占優的宏觀環境，並未發生根本變化。繼續看好廣義高股息投資為全年主線。
回檔後更值得逢低佈局的方向仍是廣義高股息，繼續推薦電力，家電和白酒，煤炭、石油、有色。海外催化對A股科技股的提振作用已有限，重申科技有效反彈的條件是國內產業催化。房地產政策還有後招是大概率，地產股等待短期性價比改善後做配置。
華金證券：反彈未完，TMT仍可能有配置機會
複盤歷史，5-6月業績空窗期TMT行情主要受政策和產業催化、流動性驅動，7月受基本面和政策影響較大。短期繼續關注TMT、核心資產和順週期。短期TMT和核心資產仍是配置方向：一是歷史經驗上，歷年5-6月科技成長以及消費占優，5-7月科技成長、消費以及部分週期占優；當前指向TMT、大眾消費以及上游週期。
大同證券：大類資產主邏輯依然穩定
上周股、債、商均呈現出震盪下行趨勢。但大類資產主邏輯依然穩定，週邊事件的紛雜，使短期影響大類資產的邊際因素的影響或有所放大，可能是推動本周股債商同步震盪下行的原因。當前A股的震盪局勢或是增配的視窗期在市場主邏輯不變的情況下，依然堅持紅利資產打底繼續關注品質好、估值相對較低的優質資產。
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