國藥控股 (HK:1099)（1099，H股市值289億元，H +內資總市值672億元）是最大醫藥分銷央企，獲《財富雜誌》列為「中國上市公司200強」中的第24位，極具競爭優勢，應享較高評級。
1️⃣ 國藥是「國藥藥業」A股（滬：600511）與「國藥一致」A股（深：000028）的控股股東。今年以來，國藥股價微升5% （國指升9% ），國藥藥業大升22%，國藥一致大升21%。國藥具追落後條件。
上周五，國藥藥業宣布今年Q1盈利按年升11%，國藥一致宣布今年Q1盈利按年升7.3%。
2️⃣ 2023財年（12月年結），國藥營收5,966億元人幣，升8%；純利90.54元人幣，升6.2%，創歷史新高，亦創出十四年前上市以來盈利從無倒退紀錄，十四年間盈利翻了8.4倍。
2024財年，國藥盈利預測100億元人幣（EPS 3.19元人幣），增長10%。預測PE 6.3倍，遠低於6年平均的13.3倍；預測PB 0.77倍，低過6年平均的1.05倍。旗下國藥藥業，今年預測PE 11.2倍、PB 1.51倍；國藥一致今年預測PE 11倍、PB 1.04倍。
✏️ 目標28元
3️⃣ 2023年底，國藥持有淨現金63億元人幣，財政良好。
4️⃣ 富達近日曾增持，在H股最新持股量為12.04%。