- 由於美聯儲降息前景愈發不明，美股今年以來的升勢開始分化。
- 筆者使用InvestingPro股票篩選器，並根據InvestingPro的估值模型，找出了若干具有重大下跌風險的高估值股票。
- 最新收市價：71.92美元
- 公允價值：60.18美元(下跌空間16.3%)
- 最新收市價：128.22美元
- 公允價值：109.35美元(下跌空間14.7%)
Investing.com – 為了避開有較大下跌風險的股票，筆者設計了一套股票篩選條件，首先設定市值大於或等於100億美元，同時InvestingPro公允價值模型顯示下跌邊際大於10%。
然後，筆者繼續篩選整體穩健度為「公允」或「較差」的公司，以及於過去30天下修每股收益(EPS)預期比率達50%以內的公司。
來源：InvestingPro
根據InvestingPro，篩選出了多間公司。
來源：InvestingPro
筆者挑選了其中兩間公司進行進一步分析，結果顯示他們的盈利前景都很疲軟，同時估值倍數過高，因此投資者需要謹慎行事，避開這些股票。
1.邁威爾科技
半導體行業的佼佼者邁威爾科技(Marvell Technology)(NASDAQ:MRVL)今年以來的表現跌宕起伏。
其股價在3月7日攀升至2024年新高，達到85.76美元，惟隨後大幅回落，3月19日一度跌至63.46美元，最大累計跌幅達26%。截至最近收市，股價穩定在71.92美元。
邁威爾科技股價走勢圖，來源：Investing.com
邁威爾科技專注於雲計算、電信、汽車等領域的網路和數據存儲晶片製造，並受市場看好，然而公司仍面臨多重挑戰。
受企業網路和無線通訊市場需求疲軟影響，公司股價上升乏力。InvestingPro已對邁威爾科技提出警示，指出其盈利前景不佳及估值過高。
邁威爾科技的ProTips
公司下月將發佈一季度財報，然而分析師預計利潤和銷售額均將出現雙位數下滑。
在InvestingPro的調查中，23位分析師均下調了每股收益預期，顯示市場對邁威爾的看法趨於悲觀。預計其每股收益將同比下滑22.6%至0.24美元，營收預計同比下降12.1%至11.6億美元。
財報預測，來源：InvestingPro
同時，InvestingPro估值模型預計，邁威爾科技的合理估值是60.18美元，相比最新股價有16%的下跌空間。
邁威爾科技的估值，來源：InvestingPro
2.美元樹
美國廉價商品零售商美元樹(Dollar Tree)(NASDAQ:DLTR)最近也面臨諸多挑戰，並引起投資者的擔憂。
美元樹最新收市價129.74美元，距離3月14日觸及的今年低位124.01美元不遠。
以目前的估值計算，美元樹市值略低於300億美元，是美國第二大一元店，也是美國最大的折扣零售商之一。
美元樹股價走勢圖，來源：Investing.com
今年，公司股票表現平平。在當前宏觀環境下，消費者對高利潤商品的需求減弱，致公司業績承壓。同時，整個零售行業還面臨盜竊猖狂和損耗增加的負面影響。
值得注意的是，InvestingPro也已經對美元樹敲響了警鐘，並指出公司盈利前景惡化。
美元樹的ProTips，來源：InvestingPro
美元樹定於下個月公佈第一季最新業績，分析師預計其業績將受到門店客流量下降、成本壓力上升和營業利潤率下降的影響。
根據InvestingPro的一項調查，在過去90天，分析師15次下調公司盈利預期，而上調次數為零。
財報預測，來源：InvestingPro
華爾街預計美元樹於2024年前三個月的每股收益為1.44美元，比去年同期的每股收益1.47美元下降約2%。與此同時，預計收入將小幅增長4%，至76.5億美元。
InvestingPro對美元樹的公允價值目標價估計也顯示，該股有近14.7%的下跌風險。公司的公允價值是109.35美元。
美元樹估值，來源：InvestingPro
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查看邁威爾科技和美元樹財報預測，歡迎訪問：
https://hk.investing.com/pro/NASDAQGS:MRVL/earnings
https://hk.investing.com/pro/NASDAQGS:DLTR/earnings
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編譯：劉川