騰訊（700）旗下的國內汽車交易平台、汽車融資公司易鑫集團 (HK:2858)（2858，市值40億元），上周四績前股價0.56-0.59元，上周五績後最高0.73元，昨收0.62元。業績確認勁靚，股價大報復可期。花旗與華富，前昨出報告，分別睇1.3元與1.9元，較現價高出110%與206%。
1）易鑫2017年上市，IPO價7.7元，歷史高價10.28元。2020年，騰訊以每股1.909元收購，保留上市地位，現持53.88%，京東（9618）持15.99%，黑馬基金持9.2 %。現價潛水92%，較騰訊收購作價低68%。
2）2021財年（12月年結），易鑫股東應佔盈利0.29億元；2022財年，股東應佔盈利爆升至3.71億元人幣（狂增12倍），non-GAAP盈利（非國際認可會計準則盈利，即調整特殊項目盈虧）6.88億元人幣。
2023財年，易鑫營收66.9億元人幣，按年升29%；股東應佔盈利5.55億元人幣，激增50%，non-GAAP盈利9.1億元（EPS 0.139元人幣）增幅32%。去年下半年營收38.5億元人幣，較上半年增35%；去年下半年non-GATT盈利4.97億元人幣，較上半年增20%，可喜現象。去年新能源汽車融資的交易量11.6萬架，大增206% ，融資金額402億元人幣，增56%，是業績勁增原因。
✏️ 預測PE 3.5倍 PB 0.23倍
3）以2023財年下半年盈利為基礎，再加少少增長，易鑫2024財年non-GAAP盈利預測10.7億元人幣（EPS 0.163元人幣），增長18%，預測PE低至3.5倍。（若以預測股東應佔盈利計算，PE為4.5-5.5倍，仍屬偏低。）另外吸引的是，2024財年PB低至0.23倍！
易鑫在同類股中估值最吸引，以下是今年預測估值比拼：
．易鑫：PE 3.5倍、PB 0.23倍；
．Adira Dinamika（印尼：ADMF）：PE 5.9倍、PB 1.1倍；
．汽車之家（2518）：PE 10倍、PB 0.86倍；
．SG Fleet（澳洲：SGF）：PE 11倍、PB 1.6倍；
．BFI Finance（印尼：BFIN）：PE 11倍、PB2.0倍；
．Allstate（美：ALL）：PE 13倍、PB 2.3倍；
．Cars.com（美：CARS）：PE 13.6倍、PB 2.30倍；
．Muangthai Capital（泰：MTC）：PE 17倍、PB 2.6倍；
．途虎（9690）：PE 17.2倍、PB 2.3倍；
．Mahindra（印度：MMFS）：PE 18.4倍、PB 1.82倍；
．Auto Trader（英：AUTO）：PE 26.3倍、PB 11.4倍；
．Sundaram（印度：SUF）：PE 36倍、PB 4.1倍。
4）易鑫2022財年上市以來首次派息1.3仙及1.9仙特息，2023財年派3仙，2024財年預測派4仙。