信義系公司前晚派成績表,信義光能 (HK:0968)(968,市值424億元,下稱「信光」)昨單日飆升24.3%,信義玻璃(868,市值338億元,下稱「信玻」)漲4.8%。
信光異動,可順手跟炒信玻。信玻持信光23.23%,有「同氣連枝」概念。現價8元,今年以來仍跌9%,較去年高位跌55%。
1)信義玻璃 (HK:0868)產銷浮法玻璃、汽車玻璃、節能建築玻璃等。2023財年(12月年結),營收268億元(港幣.下同),微增4%;純利53.65億元(EPS 1.29元),增幅4.6%。只多賺不足5%,看似不過爾爾。然而,拆開上下半年比較,去年上半年賺21.48億元,按年大跌33%;下半年賺32.17億元,按年激增76%,亦較上半年大升50%。
✏️ 信玻 PE 5倍 信光PE 7.1倍
信玻去年下半年業績華麗大轉身,以該段時期作為2024財年指標,再加5百分點,信玻2024財年可賺68億元(EPS 1.61元),增幅27%,PE 5倍、PB 0.86倍。過去6年,平均PE 10倍、平均PB 2.2倍。(彭博綜合券商預測,信玻2024財年PE 5.2倍、PB 0.86倍。)
2)信光產稍太陽能玻璃,及發展與營運太陽能發電場。去年營收266億元,大增30%;純利41.87億元,上升9.6%。上半年賺13.93億元,按年跌27%;下半年賺27.94億元,按年大增45%,而較上半年高出1倍。
信光2024財年預測盈利59.7億元(EPS 0.67元),增幅42 %。現價4.76元,預測PE 7.1倍、PB 1.15倍。(彭博綜合券商預測,信光2024財年PE 8.1倍、1.18倍。信玻估值較信光低得多。
3)信玻在去年全年盈利增幅不大情況下,末期息大增68%,屬於意外之喜。