- 金價於去年12月創出新高後停下了脚步。
- 地緣政治衝突和歷史趨勢表明，11月至2月底期間，金價往往表現不錯。
- 本文將介紹多種投資黃金的方式，特別是基金和ETF。
- 美聯儲今年可能降息，時間在5月後。克利夫蘭聯邦儲備銀行行長梅斯特(Loretta Mester)此前表示，她預計本財年將降息三次。
- 全球央行黃金需求接近創紀錄水準，年度淨購買量為1037噸，接近2022年的紀錄，僅差45噸。
- 中國民衆的黃金需求激增，2023年增長了24%，達到創紀錄的560億美元。從2月10日開始龍年春季，也可能會推動需求創下新紀錄。
- 地緣政治衝突，比如以色列與哈馬斯(hamas)的衝突，以及伊朗也捲入這場戰爭的風險，還有俄羅斯與烏克蘭的戰爭也尚未停火。
- 根據歷史數據，金價往往於11月至2月底之間表現最佳，金價一年中四個表現最佳的月度中有三個通常出現在此期間，而3月往往是表現最差的一個月。
- 購買實物黃金，惟會產生經濟成本，缺乏流動性，同時還存在盜竊等風險。
- 購買黃金相關公司股票，惟需要運營成本以及跟蹤和分析股票，耗費時間。
- 利用衍生品，如期貨和差價合約，惟適用於短期交易，而且由於杠杆作用，可能產生嚴重損失。
- 共同基金和ETF等專業工具。其中，ETF尤其有吸引力，因為其經濟成本最低，不需要大量的時間和精力。
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Investing.com - 12月金價飆升至2100美元，超過疫情期間創下的高位，去年全年升13%，創下2020年以來的最佳表現。
不過，當前金價升勢似乎已經停下脚步，惟很有可能是在為2024年的新高積聚動力。
目前黃金的利多因素包括：
從上圖可以看到每次遇到關鍵阻力位時，黃金都未能突破更高水平。
下圖則可以從更長期的角度看到黃金的上升趨勢。
投資黃金的最佳方式是什麼?
投資黃金有多種方式。以下是比較熱門方式：
ETF一般是最優選擇，經濟成本低，時間和精力要求低，並能貼近黃金價格走勢。
惟要注意，黃金ETF只能包含黃金這一單一資產的基金。同時，ETF也能像股票一樣在證券交易所交易，其價值來自於持有的基礎資產即黃金。
在美國市場有哪些黃金ETF？
SPDR Gold Shares (NYSE:GLD)
SPDR Gold Shares是規模最大的黃金ETF，管理超過570億美元的黃金，於2004年11月上市，費率為0.40%，過去5年的回報率為9.60%。
iShares Gold Trust Micro (NYSE:IAUM)
這只ETF在過去一年上升12%，費率0.09%，不提供年度股息收益率。自2021年6月15日成立以來，IAUM已累計管理資產12億美元。
SPDR Gold MiniShares (NYSE:GLDM)
這只ETF一年的回報率為12%，費率0.10%，不提供年股息收益率。目前，GLDM管理著價值61億美元的資產，由世界黃金協會於2018年6月15日推出。
Goldman Sachs Physical Gold ETF (NYSE:AAAU)
這只ETF過去一年的表現為12%，費率0.18%，不提供年度股息收益率。自2018年6月27日成立以來，累計管理6.07億美元的資產，由高盛發行。
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編譯：流川
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