近一年來，三家美國地區銀行的倒閉，讓金融機構和監管機構爭相防止銀行危機的蔓延。 如今，投資者擔心這種狀況又回歸了。 上一次銀行危機都是關於利率風險的，但這次銀行危機來自20萬億美元的商業房地產市場。
美國財政部長珍Janet Yellen 本週二稱，去年3月美國官員為防止矽谷銀行的內爆影響更廣泛的經濟而進行的努力。 儘管在聯邦監管機構啟動緊急計劃后，銀行危機平息，但最近幾天，一些地區銀行再次面臨壓力。
就在耶倫講話的時候，紐約社區銀行的股價當天暴跌22%。 該地區銀行最近披露，由於商業房地產貸款出現壞賬，出現了意外虧損和貸款損失激增。 紐約社區銀行盤後繼續下跌，跌幅超過33%。
耶倫本週二對此表示：「我確實對商業房地產感到擔憂。 我很擔心。 我相信這是可以控制的，儘管可能有一些機構對感到壓力很大。 “耶倫表示，銀行監管機構”非常關注“這一問題，包括與銀行合作管理風險、建立準備金以彌補損失、調整股息政策和保持流動性。
耶倫還表示，監管機構“非常專注於説明銀行應對這些情況”。 她指出，更高的利率和辦公樓空置率的上升共同對區域銀行造成壓力，尤其是在房地產貸款到期之際，這種壓力更甚。
在低利率和寬鬆信貸的支援下，商業房地產經歷了幾十年的增長，現在今非昔比。 自從疫情改變了人們的生活和工作地點以及購物方式以來，辦公和零售房地產的估值一直在下降。 美聯儲通過提高利率來對抗通脹的努力，也傷害了依賴信貸的行業。 這對地區銀行來說是個壞消息。
美國銀行持有約2.7萬億美元的商業房地產貸款。 根據高盛經濟學家的數據，其中大部分，約80%，由較小的地區性銀行持有，美國政府沒有將這些銀行歸類為“大到不能倒”。 其中大部分債務即將到期，在陷入困境的市場中，地區銀行可能難以收回這些貸款。 根據數據公司Trepp的數據，從現在到2027年底，將有超過2.2萬億美元商業地產貸款到期。
上周，紐約社區銀行報告稱，上季度意外虧損2.52億美元，而2022年第四季度盈利1.72億美元。 這加劇了人們的擔憂。 該公司還報告了5.52億美元的貸款損失，比上一季度的6200萬美元大幅增加。 該公司表示，增長的部分原因是商業房地產貸款的預期損失。
恐懼也蔓延到海外。 日本青原銀行上周表示，與美國辦事處有關的不良貸款是其去年預計年虧損280億日元（1.9億美元）的部分原因。 德國最大的銀行德意志銀行表示，上一季度已撥款1.23億歐元（1.33億美元），用於覆蓋其美國商業房地產貸款的潛在違約。 這是2022年同期預留金額的四倍多。
一些公司甚至以低廉的價格出售他們曾經很有價值的房產。 加拿大公共養老金投資委員會最近僅以1美元的價格，將曼哈頓中城一座辦公樓29%的股份出售給波士頓地產公司。 美國一隻養老基金在這棟大樓上投資了7100萬美元。
財政部長耶倫、美聯儲主席傑鮑威爾和美國證券交易委員會主席Gary Gensler是金融穩定監督委員會的成員，該委員會去年12月發佈了一份報告，將商業房地產列為主要的潛在金融風險。
報告稱：「隨著（商業房地產）貸款組合的損失不斷累積，它們可能會波及到更廣泛的金融系統。 出售陷入財務困境的房產會降低附近房產的市場價值，導致CRE估值螺旋式下跌，甚至會減少市政當局的房產稅收入。 ”
鮑威爾近期表示：「一些規模較小的地區性銀行，將風險敞口集中在這些面臨挑戰的領域，我們正在與他們合作。 這感覺像是一個將要解決多年的問題，這是一個相當大的問題。 它似乎不像我們過去有時看到的那樣，例如在全球金融危機中。 ”
鮑威爾補充道，「會有一些銀行因此而不得不關閉或合併，不復存在。 我懷疑，在很大程度上，這些銀行將是規模較小的銀行。 ”
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