亞馬遜(NASDAQ:AMZN)於2月1日美股後公佈了第四季度業績,電商﹑廣告及AWS業務均帶給市場驚喜。集團總收入1699.6億美元,按年升14%;淨利潤爲106.3億美元,按年大幅增加37倍,按季升7.5%,大幅超過預期。
電商業務方面,佔總銷售額62%的北美業務按年增長13%,而佔總銷售額24%的國際業務則按年增長17%;電商營業利潤達60.4億美元,按季增長43.6%,利潤上年第二季至第四季開始扭虧爲盈並加速修復。亞馬遜業績彰顯了年內兩次Prime Day會員購物促銷日的成果以及零售消費支出趨勢的改善。
亞馬遜第四季度廣告業務收入按年增長27%達147億美元。亞馬遜的廣告收入增長於同業中可謂一枝獨秀,在廣告市場裡大幅搶去了谷歌(GOOG.US)[註:廣告收入按年增加9%] 及Meta Platforms(META.US) [註:廣告收入按年增加23%]的市場份額。作爲全球最大的在線零售商,亞馬遜將於今年2月開始在其美國Prime Video服務上播放廣告,該舉措預計將爲其廣告業務建立新的收入來源,希望借此拋離對手。
亞馬遜來自於AWS雲服務的銷售額在總銷售額中所佔比例爲14%。上年第四季AWS雲服務收入達242億美元,按年增長13%,雖按季略為加快,但自2021年第四季以來已連續六個季度放緩,遠遜於微軟Azure的30%增速以及谷歌雲業務的25%增速。以雲服務市場佔有率來說,亞馬遜仍以31%的市場份額位居榜首,其次是微軟的25%以及第三的谷歌11%。亞馬遜近日宣佈在密西西比州進行大規模擴張,共投資100億美元去建造兩個數據中心綜合體,以鞏固其雲服務一哥地位。
AI方面,亞馬遜去年11月宣布將與Nvidia(NASDAQ:NVDA)深入合作推出一款新的企業聊天機器人Q。另外計劃於2027年投資約150億美元在日本擴大作為AI服務支柱的雲端運算基礎設施建設。此外,亞馬遜為了擴展合作伙伴關係而利用生成式人工智能(AIGC)推出更多AI產品,如與安進公司合作推出AI藥物開發解決方案﹑與Salesforce(NYSE:CRM)加強產品和數據互通,與雅高酒店集團合作推出基於AIGC的旅行助手等。亞馬遜亦有自家AI產品,3至5年前發布AI 推理晶片Inferentia 、訓練晶片Trainium以及AIGC服務Bedrock,在AWS雲端供客戶使用,亞馬遜也在訓練2兆參數的大語言模型「Olympus」。長期來看,AIGC的發展有望爲公司帶來數百億美金收入。
亞馬遜這份業績的確亮麗,電商﹑廣告及AWS業務均能給予市場信心,人工智能發展方面也是未來看點之一。股價走勢方面,由2023年1月見了低位81美元之後反覆回升,業績後更大漲逾8%。期權策略方面,由於筆者看好亞馬遜的前景,可部署亞馬遜期權長倉,可選擇開倉今年6月到期200美元行權價(歷史高位189美元),博此股可以中線破頂,若跌穿100天線142美元止蝕。
(筆者為證監會持牌人,其及其有聯繫者並無擁有上述建議股份發行人之財務權益)
富途證券高級策略師毛君豪