Investing.com- 美國發佈CPI報告前夕，美股於周一(13日)收跌。
市場對美國10月CPI的預期
目前市場預期美國整體CPI月率0.1%，年率3.3%，相較於9月份的月率0.4%和年率3.7%皆有所下降。同時，核心CPI預計月率0.3%，年率4.1%，與上月讀數持平。
如果核心CPI月率如預期般達0.3%，那麼通脹趨勢仍然達不到美聯儲降至2%的目標趨勢。
醫療分項通脹可能促使核心CPI高於預期
更重要的是，由於醫療保險部分重置，核心CPI可能高於預期。
醫療保險影響醫院和相關服務以及更廣泛的醫療服務，於整體CPI中，醫療服務的權重約為6.3%，惟於核心CPI中權重會更高。因此，醫療保險部分的變化將是今日關注的重點。
此前，醫療保險價格每月下降3%至4%，惟現在這一趨勢或將改變，我們或將看到醫療保險部分每月增長1%至2%。
而且，下跌了數月的醫療服務價格也重新開始上漲，如果醫療保險同時延續升勢，可能會加劇醫療服務價格的上漲勢頭。
總的來說，雖然目前人們預期預期核心CPI與上月持平，惟由於醫療保險等特定因數的影響，未來可能存在變化的風險。市場參與者需緊密關注這些動態，以更準確地預測和理解CPI的走勢。
標普500指數徘徊不定，期權到期日即將來臨
隨著期權到期日(17日星期五)的臨近， 標普500指數仍然在4400點附近徘徊。在此之際，由於4400點的行權價格上積累了大量的gamma，使得標普500指數至少在今天很難逃離該區域。當然，這一切可能會在今天發生變化，具體取決於CPI報告的結果。
對於周五(17日)的期權到期日，市場上有大量的正delta。如果今天的CPI報告確實火熱，並且美股指數開始下跌，那麼認購期權的價值將開始迅速下跌。這意味著市場做市商將需要大量股票進行平倉，即出售股票。
從技術角度來看，標普500指數沒有任何變化。4100點的缺口仍然有待填補；杯炳形態的技術分析形態依然存在，杯炳正在上升，這表明未來價格可能會下跌，而61.8%的回撤水準仍然起到阻力作用。
不過，最終仍然取決於今天公佈的CPI數據。目前的情況似乎是支持股市反轉的，數據點也可能支持反轉。現在，問題只剩下了CPI數據是否能夠印證這種設想了。
美國10年期債券收益率將走高？
目前，美國10年期債券收益率可望從當前水準上升，因此收益率保持著上升趨勢，並於4.5%水準上獲得支撐。與此同時，如果收益率上破4.7%，可能會提振10年期收益率重回5%。
此外，10年期美債價格與標普500指數之間的差距已經擴大。這種情況已經發生了四次，這將是第五次。前四次兩者之間出現分歧後大約於5至7天重合，今天是第五天，所以如果它們真的要走向一致，這個缺口應該很快就會閉合。
與此同時，美股似乎並不太擔心今天的通脹資料，VIX恐慌指數低於15。然而，周三(15日)將迎來VIX期貨和期權的到日期(Vixperation)，人們可能需要想一想，市場是否會讓所有這些看跌期權在價內到期，或者他們會逐漸推高VIX，以減弱18以下的Delta和Gamma，從而推升VIX。
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編譯：劉川