- 3M公司訴訟案有望和解，股價飆升；
- 但法律問題仍存，3M未來業績料繼續承壓；
- 儘管存在問題，但公司整體財務狀況仍然不錯。
- 連續52年提高股息；
- 流動資產超過短期債務；
- 行業龍頭。
- 收益增長下降加速；
- 高價淨值比；
- 13位分析師下調了他們對該股下一期收益的預期。
Investing.com - 很長一段時間以來，3M公司(NYSE:MMM)和美國的訴訟部門一直爭執不下，而眼下，似乎即將獲得解決方案。
本周，3M公司迎來一個重大的進展——軍方耳塞訴訟問題或很快和解——3M同意支付60.1億美元的賠償金。這起訴訟涉及美國的數十萬士兵，他們在使用該公司生產的耳塞後，聽力受損。一開始，市場投資者預期的和解金是在100-150億美元，但現在約定的和解金大大低於這一預期，這獲得了市場的積極回應。消息在本周初引起了強烈的市場反應，3M股價周一飆升了5%，達到104美元。
無獨有偶，今年6月，3M公司同意支付103億美元和解金，以解決一起水污染訴訟問題——有消息稱，水污染訴訟可能需要103億美元和解金，彼時該股的股價也出現了類似的上漲。不過，美國還有22個州正在尋求推翻這個解決方案，未來仍然存在諸多不確定性；而且，如果達成協議，這筆和解金需要在5年內支付，這會增加公司的債務。因此，一些評論人士持有謹慎觀點。
無論如何，長期以來拖累3M公司業績的諸多訴訟事件，終歸是獲得了一些積極的跡象，後市前景稍見光明，因此該股股價兩次均有大幅上漲。
問題是，最近的訴訟進展，會為3M公司股票價格帶來更長遠的上漲趨勢嗎？為了回答這個問題，我們首先需要藉助InvestingPro來研究一下該股的基本面。
3M公司基本面分析
首先，InvestingPro估值模型給出的3M公司股票公允價值約為136.5美元，和當前的股價相比，有約30%的上行潛力。
（MMM公允價值，來自InvestingPro）
雖然，3M的股價比過去一年的峰值低約78%，但是和同行相比，該股表現確實有所改善。同時，該股的貝塔值接近1，這表明其潛在股價走勢和廣泛市場總體一致。
另外，多年來，3M公司一直保持穩定的派息，現在擁有5.8%的強勁股息收益率，超過了該行業的其他公司。
（同行整體情況，來自InvestingPro）
投資者們還需要關注3M的長期持續盈利能力——雖然3M公司在毛利和投資回報率等方面，相較於行業同業持續呈現上升趨勢，但營業利潤邊際、資產回報率及股權回報率的下降趨勢，卻發出一些令人擔憂的信號。
（同行盈利情況，來自InvestingPro）
再來觀察該公司的成長數據，我們可以清楚地看到年度收入增長已經縮水了5.8%——過去一年，收入增長持續下滑的趨勢也值得關注，值得注意的是，這種情況主要源於行業挑戰，但在恢復階段穩定後，這可能有助於提高利潤率。
（同行增長情況，來自InvestingPro）
3M公司的二季度業績報告顯示，該公司的自由現金流復甦，而公司的前景也會更加強勁，尤其是在遇到危機的時刻。
（MMM現金流，來自InvestingPro）
而且，從數據來看，該公司的債務與總資本比率似乎正在增加，預計將繼續這一趨勢。因為訴訟問題，可能會導致公司債務增加。
（MMM總債務，來自InvestingPro）
再者，InvestingPro顯示3M公司的積極和消極面包括以下幾點：
積極面：
消極面：
3M公司在7月25日發佈二季度業績時，因數據超過預期，得到了市場的積極回應，股價飆升了8%。
根據這份最新的財報數據顯示，3M的每股利潤為2.17美元，比預期高出23%；收入也超出了預期，達到83.2億美元，較預期高出5.6%。
然而，分析師略微下調了該股的三季度每股盈利預期，現在預期為2.37美元，下降了16%；同時，三季度收入預估為80.9億美元。
（MMM業績預期，來自InvestingPro）
最後，讓我們再通過InvestingPro來看看該公司的整體財務健康狀況。
數據顯示，該公司整體表現良好。雖然公司的盈利能力和淨資金流可圈可點，但營收增長仍需緊密關注，如果未來營收增長持續下滑，則利潤料承壓。另外，公司股票長期處於下跌趨勢中，導致股價動能保持低迷。
3M公司技術面分析
從技術的角度來分析3M公司的股票可見，過去幾個月，該股票經歷了一個長期下降趨勢，降至95美元，而上一次跌至此位還是在2013年。
（MMM周線圖來自Investing.com）
在2020年至2021年的復甦期之後，3M的股價從200美元開始下跌，儘管在過去兩年裡，該股一直嘗試恢復，但股價仍保持在下滑的軌道裡。
近期，對該股的樂觀情緒以及訴訟和解的消息，有望在未來一段時間裡推動3M股票價格的恢復——從技術線來看，3M股價在113美元、125美元和140美元會遇到阻力，而其中，125美元的阻力位最為關鍵，這個位置在確定該股的上漲趨勢方面，尤其重要，如果該股持續低於這個水平，現有的下降趨勢可能會延續。
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（翻譯：李善文）