2023年6月9日
港股今年表現相當麻麻，尤其是上月當多個股票市場破頂或出現突破之際，港股依然思人獨憔悴，人民幣匯價走弱拖累中資股表現，不過更大原因可能是港股缺乏升市「領頭羊」。觀察其他表現較佳之股市，不難發現均有一個共同點，就是升勢由主題/概念股份所帶動，法國CAC股市受惠奢侈品股LVMH造好，標普500指數及Nasdaq則有包括Nvidia及Microsoft等AI概念股急升支持，台股亦有台積電等芯片股撐市。港股曾一度受惠「中特估」概念，惟升勢僅曇花一現，科技股亦未見受惠AI等因素。始終投資者最關注仍是內地經濟表現，除非數據有明顯改善，又或有更多針對性刺激經濟措施出台，否則港股今年難有太大憧憬，較樂觀估計僅可上望21,500-22,000點水平矣！
除此以外，相信大部分讀者也記得筆者對AI股看法相當正面，今次便跟大家分享cuLITHO會為未來AI芯片發展帶來多大衝擊。這裡先談一些背景資料。為突破芯發展之極限，Nvidia、台積電、AMSL及新思科技(Synopsys)四間公司在今年初已組成聯盟，利用各自之專長以加快芯片發展，而2納米芯片之研發便是當中之重點。
台積電現時已陸續量產3納米，但要再進一步發展至2納米似乎並非易事。其實3納米芯片本身已相當誇張，現時台積電3納米製程電晶體數目便已多達2.5億個，而電晶體之間又有很多線路互相連接，如何偵測只可以依賴AI，不過當中亦涉及大量運算。而cuLITHO則是由Nvidia所開發，用途主要是透過專門AI去協助減輕晶片設計時所遇到之問題。Nvidia曾表示cuLITHO將較當前技術提升40倍！而台積電本月開始便會使用cuLITHO。由於不斷學習之特性，cuLITHO只會變得越來越專業，照現時情況，可能在不久之將來，便會有2納米甚至更細之芯片消息。
這亦因此令該4間公司成為在AI熱潮中「必買」之原因。AI發展屬多方面，但AI要發揮所長亦須有硬件之配合，特別是專門用於AI之芯片；加上今次聯盟屬強強聯手，未來在AI產業中，4間公司之競爭優勢只會愈來愈明顯。只是畢竟相關股份股價今年內已累升不少，所以筆者亦傾向採取分注吸納策略，若見調整將考慮分注吸納並作長期持有。
筆者持有微軟及台積電股份
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