- 比爾·艾克曼是華爾街廣為人知的對沖基金活躍管理人之一，他是資本管理公司Pershing Square Capital Management的創始人，而該公司以其投資盈利而聞名；
- 比爾·艾克曼側重於投資努力產生大量現金流的公司，因此更具有防禦性；
- 本文我們使用InvestingPro的工具，仔細檢視了這位華爾街知名投資人的投資組合。
- 回報率
- 營業額
- 投資組合內的個股公司
- 投資者類型
- 行業集中度
Investing.com - 億萬富翁們現在都在投資什麼金融標的？
很多投資者可能會好奇，華爾街的傳奇投資人們一般都會青睞哪些投資品種和標的個股？根據SEC的規定，管理市值超過1億美元資產的投資基金和機構需要發佈13F報告，而投資者們也可以從這份報告中看到他們對公司個股的增減倉等持倉情況。
不過，這份報告一般是在當季度結束的45天後發佈，因此，並不具備時效性。儘管如此，了解特定投資基金的投資組合結構，仍然會讓我們受益匪淺。
而借用InvestingPro工具，我們可以在「Ideas」板塊查看到這些華爾街知名投資人的最新投資組合。
（InvestingPro的「Ideas」工具搜索結果樣例）
在InvestingPro的「Ideas」工具中，我們用一下這些條件來搜索：
在今天的分析中，我們將重點關注比爾·艾克曼(Bill Ackman)創立的、總部位於倫敦的Pershing Square Holdings (LON:PSHP)資產管理公司的投資組合。
比爾·艾克曼(Bill Ackman)是誰？
比爾·艾克曼(Bill Ackman)是華爾街的億萬富翁，也是Pershing Square Holdings的創始人兼首席執行官。這位知名投資人以其對股票市場的敏銳度而聞名，再加上其擁有一個關係密切、經驗豐富的團隊，他總是可以做出有利可圖的投資決策。而在選擇公司時，比爾·艾克曼傾向於關注那些現金流大的公司，他認為這是一家公司可以獲得長期成功的關鍵因素之一。
還需要注意的是，比爾·艾克曼還是一位積極主動的投資者，經常針對市場狀況，在段時間裡變換持倉。例如，其在疫情早期，就通過對沖投資組合，而獲得了26億美元的利潤；此外，他還遵循「別人恐慌時我買入」的策略，在去年下半年加密貨幣市場遭受大幅拋售時，進入了這個市場。
Pershing Square Holdings的投資組合構成
根據Pershing Square Holdings在2023年2月13日提交給SEC的最新投資組合文件顯示，其投資組合結構如下：
（比爾·艾克曼的投資組合結構來自InvestingPro）
目前，該投資組合中最大的持股是Lowe 's Companies (NYSE:LOW)，這是一家主要銷售建築材料和工具的美國家居裝修連鎖店。然而，就行業而言，最大的組成部分是酒店，餐廳和休閒。
（比爾·艾克曼投資組合的行業分類來自InvestingPro）
比爾·艾克曼的投資組合重點是，所謂的傳統公司，更注重價值而不是增長。這使得其投資組合更具防禦性，減少了熊市中的損失，也削弱了獲得驚人回報的可能性。
2023年前景展望
在過去的五年裏，比爾·艾克曼的股票投資組合的回報率為81.79%，超過了基準的標普500指數。
（比爾·艾克曼過去五年的股票投資組合回報來自InvestingPro）
決定今年回報率的一個關鍵因素將是美聯儲的貨幣政策，它將對更廣泛的市場產生重大影響。如果我們確實看到了期待已久的轉折點，那麼我們應該看到回報的積極趨勢將繼續，這將與標普500指數的上漲密切相關。
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（翻譯：李善文）