美股第一季度企業利潤預期表現不佳，但高盛集團(Goldman Sachs Group)的一組分析師認為，投資者應關注幾個指標，尋找能扭轉頹勢的企業。
隨著第一季度經濟前景惡化，分析師大幅下調了預期。因此，華爾街平均預測，美股上季度的營業利潤將縮水6.8%。如果這成為現實，將標誌著自2020年第三季度以來最嚴重的季度收縮，當時由於疫情震動了全球經濟，企業利潤下降了30%以上。
其他股票分析師也在設計策略，如果大量糟糕的公司業績導致美國股市暴跌，這些策略可能會讓投資者保護自己的資產組合。
四十年來最嚴重的通貨膨脹正在擠壓企業利潤率。上個季度，標準普爾500指數成分股公司的利潤率下降了11.2%，超過了預期的11.1%。
高盛首席美國股票策略師科斯汀(David Kostin)領導的團隊認為，正因為如此，那些有可靠計畫保護利潤率的公司應該會得到投資者的回報。該團隊表示：“由於利潤率預計將比疫情以來的任何一個季度都要萎縮，投資者將關注哪些公司設法保持利潤率，以及通過什麼方式保持利潤率。”此外，提高定價權、削減成本或實施更嚴格的費用管理的策略可能會獲得回報。
值得注意的是，AIGC的興起使人工智慧成為2023年最受關注的投資趨勢之一。微軟、穀歌母公司Alphabet等大型科技公司在人工智慧領域被視為主導地位，這幫助它們實現了市場領先的上漲。穀歌和晶片製造商英偉達的股價上漲幫助掩蓋了市場其他板塊的疲軟，同時推動納斯達克100指數重新進入牛市區間。
因此，高盛團隊表示，企業也許能夠掩蓋利潤和銷售的疲軟，並令人信服地宣傳他們計畫如何利用人工智慧來發揮自己的優勢——尤其是如果人工智慧通過提高員工效率來幫助提高利潤率的話，這可能並不令人驚訝。
他們表示：“企業逐漸採用生成人工智慧來自動化手工任務，提高勞動效率，這可能是利潤率的一個新的潛在利好。”
高盛團隊還表示，企業削減支出的跡象開始成為現實。分析師們表示，與2021年相比，第四季度通過高盛回購部門進行的股票回購下降了20%以上，活動仍然疲軟。此外，幾項領先的經濟指標顯示，企業正在削減資本專案和研發支出。
因此，預計投資者將密切關注在季度報告以及隨後的電話會議中出現的任何有關縮減開支的跡象。
大型科技股一直支撐著標準普爾500指數等指數的上漲，而價值導向的公司在2022年跑贏大盤後，表現卻落後於大盤。
從技術上講，當企業盈利連續兩個季度萎縮時，就可以稱之為“盈利衰退”。研究公司Yardeni Research總裁亞德尼(Ed Yardeni)說，雖然收益衰退通常與更廣泛的經濟衰退同時出現，但情況並非總是如此。他表示，從歷史上看，在經濟衰退期間，標準普爾500指數成分股公佈的每股收益總是下降。
亞德尼指出：“不過，這一次情況可能有所不同：企業盈利可能會下降，但不會導致整個經濟陷入衰退。”
但無論整體經濟形勢如何，一些人預計疲弱的企業業績可能推動標準普爾500指數回落至去年10月以來的低點，當時該指數收於3,600點下方。
Federated Hermes首席股市策略師菲爾•奧蘭多(Phil Orlando)就是其中之一。他表示：“我們繼續宣導一種戰略性的防禦性投資姿態，重點關注較便宜的價值、小盤股和國際股票，以及貝塔係數較低、股息收益率較高的行業。我們仍然喜歡現金和美國國債。”