2022年,全球二級市場動盪不安,風投市場則更顯寒冬氛圍。根據數據公司Crunchbase的數據,風險投資支持的公司在2022年前三季度僅籌集了3690億美元,與去年創紀錄的全球投資6794億美元的成績相去甚遠。
2021年,全球風投資本同比增長了98%。隨著2022年估值暴跌和經濟逆風,風險投資公司一直在縮減資本配置。Vertex Ventures投資總監Jessica Koh表示:“事實證明,今年冬天還能堅持運營的公司將是低迷市場的倖存者。因此,在某種程度上,市場為我們做了很多工作。”
總部位於新加坡的Insignia Ventures Partners首席執行官兼創始管理合夥人Yinglan Tan表示:“輕鬆賺錢的時代,已經成為歷史。”
總部位於印尼的Alpha JWC Ventures聯合創始人兼管理合夥人Jefrey Joe 表示:“明年最需要注意的是,公司將如何成長、捍衛估值,並在充滿挑戰的環境中生存。”
Altara Ventures的總合夥人Gavin Teo表示:“我們觀察到,今年東南亞的風險投資部署合同增長了25-30%,在印尼和B+系列階段相對較多,在種子和A系列階段則較少。”
風投活動和投放資金規模減少,並不意味著風投資本枯竭,相反大部分風投基金擁有大量資金。Antler亞洲聯合創始人兼管理合夥人Jussi Salovaara表示,“大多數基金都有資金可供部署,但它們正在尋找巨大的投資機會”。
私募市場數據平臺PitchBook的數據顯示,今年前三季度,風險投資基金籌集了1510億美元(即他們手頭可用的投資資金),超過了此前全年的募資。6月,紅杉東南亞公司融資8.5億美元;7月,東方創投融資5.5億美元;8月,Insignia Ventures Partners融資5.16億美元。
Alpha JWC Ventures 的 Jefrey Joe 表示,“在什麼樣的估值水準下,我們可以積極主動地進行部署呢?”
由於利率上升和盈利結果令人失望,科技股在年初暴跌。東南亞的初創企業仍基本上還在繼續燒錢,其名稱包括Sea Group 和Grab每年累積損失數十億。Monk’s Hill Ventures聯合創始人兼管理合夥人Peng. T Ong表示:“過去10年,風投資本都害怕錯過機會而瘋狂投資。”
但是在2022年,東南亞上市的科技公司估值暴跌。電子商務巨頭、紐約證券交易所上市公司Sea的市值約為300億美元,遠遠低於去年年末的2000多億美元。自4月份在雅加達上市以來,GoTo的400萬億盧比(約合280億美元)估值下跌了75%以上,而Grab自2021年12月首次上市以來,目前較其約400億美元的初始估值,下跌了69%。
Peng. T Ong解釋稱,“我們回到了現實,你需要有積極的盈利。這些都是我們風投人一直應該強調的,但我們(之前)在資金充裕週期陷得太深了。”
Yinglan Tan表示:“現在,投資者正在將更多的可部署資金和時間用於支持投資組合公司,以提高其資本效率。”
Jefrey Joe 認為:“並不是我們上次不關心(盈利能力)。但在前五年,幾乎沒有一家初創企業盈利。也許心態的轉變是……讓我們在看待增長時更加謹慎。是的,在過去它們可以燒錢。”
印尼快捷商務公司Banana在10月宣佈,由於經濟效益不佳,該公司將關閉其電子雜貨業務。該公司於1月首次推出該項業務。總部位於印尼的電子雜貨公司HappyFresh在馬來西亞運營了七年,Grab則停止了在印尼的快速商務服務GrabMart Kilat。全球來看,一些創業公司如Gopuff、Gorillas、Jiffy、Getir、Zapp和Buyk已經宣佈關閉、戰略調整或裁員。