- 美股市場的動蕩導致了大規模的拋售;
- 從諸多價值陷阱中挑選優質股,並不容易;
- InvestingPro的選股器或可幫助投資者選出優質股。
Investing.com - 過去十年時間裡,「低價買入」一直是投資者行而有效的策略。然而,隨著通脹、經濟衰退、石油短缺、戰爭和其他的疫情後遺症不斷出現,今年以來,美股一直都深陷熊市之中,股票價格悉數走低。現在投資者面臨著一個兩難的問題:賣出?還是回歸現實?
對於這個難題,我們想要介紹InvestingPro這個選股工具——以幫助投資者在「黑色星期五」這一天來挑選廉價的股票。
InvestingPro專注於公司的基本面,透明底計算個股的上行潛力,這樣一來,可以通過關注實力強的公司,選擇哪些被低估的個股。正如股神巴菲特所言:「市場對公司業務改善的延遲反應,可能會讓我們有機會以更低的價格買入優質股。」為了找到這些優質股票,InvestingPro使用的是財務健康評分系統。
接下來,我們不妨一起來使用InvestingPro的選股器來看看那些股價明顯上漲(我們一般選取漲幅超過25%的個股)、並且仍值得投資的個股,以下財務數據選取截至到11月20日:
1、泰森食品
(TSN公允價值來自InvestingPro)
泰森食品(NYSE:TSN)是一家領先的食品製造商,當其供應商和消費者都在面臨通脹影響的情況下,公司成為了直接受益方。因此,公司今年前九個月的銷售額增長了15.5%,每股收益增長了60%。
與此同時,泰森食品的資產負債表也表現良好,幾乎所有債務的利率都低於6%,公司目前正在努力償還債務,回購股票,並增加股息。
但是,由於投資者擔憂增長放緩,利潤率將受到壓力,公司股價已下跌19%。雖然在消費者端有一定壓力,也有一些治理方面的擔憂,但市場對其雞肉等肉類的長期需求,仍將支持泰森食品保持行業地位。
(TSN財務狀況來自InvestingPro)
2、Stellantis
(STLA公允價值來自InvestingPro)
由FiatChrysler和PSA集團在2021年合併而成的Stellantis NV (NYSE:STLA)公司,估值一直處於較低的水平。而且,在經濟衰退即將到來的預期下,汽車製造商看上去並沒有什麼吸引力。
(STLA財務狀況來自InvestingPro)
但是需要注意的是,隨著Stellantis開發的電動車越來越受歡迎,該公司正在大量產出自由現金流,償還債務。公司估值低於大多數同行,但增長一直保持穩定。
3、ArcelorMittal
(MT公允價值來自InvestingPro)
全球領先的鋼鐵公司ArcelorMittal SA ADR (NYSE:MT)正在受益於美國和其他國家基礎設施的蓬勃發展。
儘管公司眼下正在對營運資本進行投資,不利於自由現金流,而且在歐洲也面臨高昂的能源成本,但是到目前為止,公司今年已經產生了43億美元的自由現金流。即使今年不再產生新的現金流,公司目前交易的價格也將是現金流的6.4倍。
需要注意的是,全球經濟放緩的預期可能會減緩ArcelorMittal的增長速度,不過,公司的資產負債表比過去很長一段時間都要來得強勁。因此,投資者有一些合理的下行保護。另一方面,低估值和該公司承諾回購股票意味著,如果形勢保持穩定,甚至好轉一點,該股也會有上行空間。
(MT財務狀況來自InvestingPro)
4、Antero Resources
(AR公允價值來自InvestingPro)
Antero Resources本身並不是折價股,該股是後疫情時代的華爾街寵兒,2020年3月底至今,該股已經飆升了4700%以上。
在過去的幾年時間裡,天然氣價格的飆升令公司明顯受益,公司也利用這一強勢大幅改善了自己的資產負債表,償還了超過10億美元的債務。而這意味著,Antero終於可以開始回購股票了。
儘管理論上來說,大宗商品的價格也不甚穩定,面臨潛在的衰退風險,但是在俄羅斯的能源被排除在市場之外的這段時間,市場對天然氣的需求只會增加,這也給公司提供了底氣。
和30個月前4700%的投資回報率相比,Antero已經成為了一個不同類型的投資標的,它可以為能源行業投資者提供一條不同尋常的路徑。我們必須認識到,能源領域仍然是投資者手中投資組合的一個重要組成部分。
(AR財務狀況來自InvestingPro)
5、Albertsons
(ACI公允價值來自InvestingPro)
最後,投資者還可以將Albertsons(NYSE:ACI)作為一個後備選項。這家美國零售連鎖企業的有趣之處在於:首先,InvestingPro將該股評為「表現良好」的個股;其次,公司已經同意了Kroger(NYSE:KR)的收購協議。
就和Kroger的這筆交易來看,如果扣除Albertsons此前向股東支付的6.85美元特別股息,這一交易的價格為27.25美元,高出了31%。
另一方面,如果交易失敗,公司的股票可能有被拋售的可能。有人質疑,審查合併的政府機構會否處於競爭考慮,來阻礙這筆交易的達成。也正是因為這樣的擔憂,兩家公司10月中旬宣佈收購計劃以來,該股並未出現大漲。所以這個31%的溢價其實存在較大不確定性。
(ACI財務狀況來自InvestingPro)
總 結
我們常常會在「黑色星期五」尋找打折商品掃貨,而今年以來的動蕩市,更是令很多股票的估值都已經有大幅「折扣」,InvestingPro能夠幫你在這些個股中尋找到最佳的投資標的。
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(翻譯:李善文)