「原油日評」：油價「試」上破6月降軌，料將技術回測軌道，若成功站穩料有新一輪升勢

20221006
 
精简开市评论：
 
油组如预期减产二百万桶额，油价获支持。但白宫公告下月再释出1000万桶战略油，油价回吐部份波幅。由于油组减幅度大于市场预期，加上俄国己发出声明，若西方国家对俄气限价，俄国会进一步减产。由于美国战略油可再释放额度不足，释放1000万桶只能满足一天十份之一的需求，料油价暂时重获支持机会较大。关注伊朗合否短期内重新出口原油、美再释放战略油或中国疫情再度失控或经济问题恶化的危机。
 
关注疫情及疫苗焦点、乌俄战事、经济复苏状况、中美贸易谈判、美俄能源政策、美伊会谈、美国国会对预算案最终审议。中民企债务违约、限电与监管政策发展，料续成为市场焦点。留意债息及美元表现，相信金价及油价波幅亦会较大。
 
晨早点评：
 
20221006
 
油组如预期减产二百万桶额，油价获支持。但白宫公告下月再释出1000万桶战略油，油价回吐部份波幅。由于油组减幅度大于市场预期，加上俄国己发出声明，若西方国家对俄气限价，俄国会进一步减产。由于美国战略油可再释放额度不足，释放1000万桶只能满足一天十份之一的需求，料油价暂时重获支持机会较大。关注伊朗合否短期内重新出口原油、美再释放战略油或中国疫情再度失控或经济问题恶化的危机。
 
若美国白宫因为油组决定再次考虑加大释放战略油，或为油价带来压力。目前市场预期伊朗若重获出口原油权利，实时可以提供日70万桶，而三个月至半年则提升至日160至200万桶，时间上有机会可以填补欧盟年底对俄能源制裁的缺口。若此，油价或有新一轮压力。同时不可以忽视黑天鹅札波罗热核危机及俄截能源供应发展。若传出核危机爆发，或欧能源危机升级，相信油价或有短周期的爆发波幅。
 
油价若未能站稳2021年12月升轨上方，形态转为下行旗形，有机会构成大双顶，技术面下行旗形目标在75区间。留意疫情、乌俄危机、美伊谈判、OPEC+动向及资本市场情绪，技术面原油料呈震荡。
 
宏观经济影响金价要点：
 
l俄方宣布启动二战后动员令，并暗示有机会动用核武，若最终乌俄风险升级，料金价及油价亦有机会短时间大幅反弹，关注局势发展的突发消息。
l俄会否重开北溪一号及其他输油管，料牵动市场的对欧能源危机的恐惧，若欧能源危机恐惧加深，或打压欧元拖累金价。
l关注扎波罗热核危机的发展，若传出突发危机消息，料对金价及油价亦有支持。
l英国新任政府施政不确定性增加，料为非美带来波动
l近期日圆、欧元及英镑亦出现危机，需要提防G7国家央行干预外汇市场，为市况带来较大震荡。
l中国经济及疫情亦对金价有较大影响，若市场忧虑加深，料打击金价及油价。
l世界卫生组织或宣布疫情大流行结束，若此，或对金价构成心理影响压力，在情绪上进一步打击金价。但这不是坏事，坏消息尽出后，料金价回复上扬弹性，行情波幅料再次放大。
 
油价暂21月线获支持作底整固，短线考验4月升浪菲波127.2%(82.6)及80周线，失守料重试21月线，若21月线失守，料试4月升浪菲波161.8%(78.5)，暂时反抽力度不足受制在5周线，油价若能回到5周线及20天线上方，料试22年6月及8月顶构成的下行阻力线（蓝），料突破回复中度强势，回试8月顶、10,20周线，突破料能重新试顶，破122顶，料分段重试125,128顶。以大型双顶看，若乌俄战事结束，或全球经济严重衰退，油价有机会回2021年12月底70-65美元区间。
 
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20221006
 
新一周最大焦点：美国通胀数据、美联储会议纪要、美股业绩期、英国就业报告、欧通胀数据、非美央行干预行动、英预算案发展、俄核危机风险、中国CPI及PPI、美联储官员讲话。相信市场依然留意英国及欧洲衰退风险及债市风险，而美债息表现亦不可以忽略。
 
美通胀数据及美PPI亦预期回升，美核心物价指数同比预期从6.3升至6.5%，非核心通胀数据虽然预期从8.3%回软至8.1%，但料出现落差的机会亦不低，从最新公告的PCE物价指数可见，扣除能源及食物的指数亦在上扬，但在高频数据可见食物价格在9月有微扬，9月房市依然吃紧，可见通胀压力依然不低。若通胀终值未有如预期般回软，相信加息恐惧持续，加上美联储会议纪要的压力，相信市场有机会再次借题发挥推升美元，为金价带来压力。
 
新一周进入美股业绩期，周三百事预期持平，周四黑石料有不错成绩，为开局作出提振作用，周五摩根表现预期不俗，而花旗、富国及摩根士丹利则预期一般，关注各金融机构的前景预期，若盈收不及市场预期，料有股指有回吐压力。
 
商品能源方面，关注西方国家对俄气限价，会否触发俄国会进一步减产。同时留意美国白宫会否进一步释放战略油，亦对油价有较大影响。此外，伊朗核协议会否短时间内达成，北溪一号及CPC油管暂停营运发展，同时欧美步入冬季之能源供需危机能否解决，以及中国疫情与经济状况亦影响油价表现。
 
英国政局发展亦不可以忽略，虽然英国新任政府撤回减税方案，但料英国的政局危机尚未解决，料市场续关注预算案会否续拖累英国财赤，英国新任首相有机会面对迫宫压力，加上能源危机、苏格兰及爱尔兰脱英的危机困扰，料市场炒作减税案撤回情绪消化后，英镑再次回软机会不低，从上次英镑危机可见，1.05为政府及金融机构暂时的吸纳支持位置。
 
此外，乌克兰正向民众派发碘片，而俄方亦计划投500万卢布购入碘片，此外，传闻俄核列车己派往前线，并有机会在乌境内进行核试，虽然俄方暂时否认，但不排除核危机风险升级，或突发推升金价及油价。
 
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20221006
 
短线操作精读：
 
债息及美联储加息预期，依然主导金价及非美走势，提防风险情绪回软打击金价升势。油价维持整固势头。标普有机会进行整固。
 
美元(顶整固)： 顶整固测30天线，失看50天，回20天上方看顶，突破看115.9,116.27
债息(震荡)：3%为重要支持，突破3.9%料试4.2,4.4%
金价(突破待确认)：未能站稳3月重要跌浪阻力线上方，料回试底部
油价(底整固)：未能回到3月及5月跌浪阻力线上方，料回试底部
标普(熊市反抽)：试800天线，上破看700天线
强势对：美日、美加
弱势对：欧元、英镑