「原油日評」：週末傳聞油組或在新會議中提出減產一百萬桶以上額度，消息或為油價帶來支持

20221003
 
精簡開市評論：
 
上週五二條波羅的海天然氣管道啟用，希臘至保加利亞天然氣管道開始營運，舒緩歐能源危機憂慮，此美國白宮再次向油企施壓，以防止風暴後價格上揚，油價偏軟整固。週末傳聞油組或在新會議中提出減產一百萬桶以上額度，以應對油價疲軟的狀況，料油價續呈波動。關注伊朗合否短期內重新出口原油、美再釋放戰略油或中國疫情再度失控或經濟問題惡化的危機。
 
關注疫情及疫苗焦點、烏俄戰事、經濟復甦狀況、中美貿易談判、美俄能源政策、美伊會談、美國國會對預算案最終審議。中民企債務違約、限電與監管政策發展，料續成為市場焦點。留意債息及美元表現，相信金價及油價波幅亦會較大。
 
晨早點評：
 
 上週五二條波羅的海天然氣管道啟用，希臘至保加利亞天然氣管道開始營運，舒緩歐能源危機憂慮，此美國白宮再次向油企施壓，以防止風暴後價格上揚，油價偏軟整固。週末傳聞油組或在新會議中提出減產一百萬桶以上額度，以應對油價疲軟的狀況，料油價續呈波動。關注伊朗合否短期內重新出口原油、美再釋放戰略油或中國疫情再度失控或經濟問題惡化的危機。
 
若美國白宮因為油組決定再次考慮加大釋放戰略油，或為油價帶來壓力。而然美國東岸及墨西哥灣亦有大型颱風在構成中，預期在未來一週接近美國，若影響油產，料對本週後期油價或有支持。
 
目前市場預期伊朗若重獲出口原油權利，即時可以提供日70萬桶，而三個月至半年則提升至日160至200萬桶，時間上有機會可以填補歐盟年底對俄能源制裁的缺口。若此，油價有機會先回試88至86美元區間。但若談判告吹，料油價較大機會回到98至100水平。
 
同時不可以忽視黑天鵝札波羅熱核危機及俄截能源供應發展。若傳出核危機爆發，或歐能源危機升級，相信油價或有短週期的爆發波幅。
 
宏觀經濟影響金價要點：
 
l   俄方宣佈啟動二戰後動員令，並暗示有機會動用核武，若最終烏俄風險升級，料金價及油價亦有機會短時間大幅反彈，關注局勢發展的突發消息。
l   俄會否重開北溪一號及其他輸油管，料牽動市場的對歐能源危機的恐懼，若歐能源危機恐懼加深，或打壓歐元拖累金價。
l   關注扎波羅熱核危機的發展，若傳出突發危機消息，料對金價及油價亦有支持。
l   英國新任政府施政帶來經濟衰退加速憂慮，英鎊及英國國債有機會進一步出現危機，非美貨幣危機料進一步拖累金價。
l   近期日圓、歐元及英鎊亦出現危機，需要提防G7國家央行聯手干預外匯市場，為市況帶來較大震盪。
l   中國經濟及疫情亦對金價有較大影響，若市場憂慮加深，料打擊金價及油價。
l   世界衛生組織或宣佈疫情大流行結束，若此，或對金價構成心理影響壓力，在情緒上進一步打擊金價。但這不是壞事，壞消息盡出後，料金價回復上揚彈性，行情波幅料再次放大。
 
油價暫21月線獲支持作底整固，短線考驗4月升浪菲波127.2%(82.6)及80週線，失守料重試21月線，若21月線失守，料試4月升浪菲波161.8%(78.5)，暫時反抽力度不足受制在5週線，油價若能回到5週線及20天線上方，料試22年6月及8月頂構成的下行阻力線（藍），料突破回復中度強勢，回試8月頂、10,20週線，突破料能重新試頂，破122頂，料分段重試125,128頂。以大型雙頂看，若烏俄戰事結束，或全球經濟嚴重衰退，油價有機會回2021年12月底70-65美元區間。

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20221003
 
新一週最大焦點：美國非農就業數據、油組會議、美PMI及ISM製造業數據、澳紐央行會議、歐央行會議紀要、美政府臨時撥款國會審議、非美央行干預行動、英撤減稅案機會、俄核危機風險、美聯儲官員講話、英國及歐洲衰退風險及債市風險、美債息表現、伊朗核協議、北溪一號及CPC油管暫停營運發展、歐美步入冬季之能源供需、及中國疫情與經濟狀況。
 
美非農就業人口預期見一年低位，預期跌至25萬，前值31.5萬，失業率持平3.7%。若此，料緩減加息恐懼，支持金價。但由於9月多項美國經濟數據亦出現落差回升，加上11月中期選推升臨時工，非農出現落差的機會不低，若意外走強，料為金帶來壓力。留意週三的ADP就業數據就有機會比上月改善，由於上月低值13.2萬，低基數下回穩，支持美元。
 
澳洲及紐西蘭央行亦會進行議息，加息行動料持續，留意會後聲明對未來加息預期的態度。若鷹派預期持續，料對非美有支持作用，亦支持金價。同時關注歐央行會議紀要，料對非美及金價亦有影響。
 
傳聞美國白宮呼籲英新任首相撤減稅方案，若英國新任政府撤銷方案，不排除英鎊續有較大的反彈，或進一步利好金價。非美多家央行表態維穩匯率，若再有行動，料非美單邊跌勢壓力暫減，亦支持金價。
 
傳聞俄羅斯呼籲油組在10月5日會議中作出減產，油組在9月會議時，多個成員國亦支持進一步減產，但面對美國中期選的壓力，沙特及海灣國家或者暫時不會輕舉妄動，相信10月會議的最終結果對油價有較大影響。若油組意外進一步減產，加上目前俄輸歐及中國天然氣暫停，與歐洲開始步入冬季，油價有機會借此大幅飊升。
 
美債息抽升與憂慮美國政府停運有關，新撥案法案正在美國國會審議。預期法案若面對阻力，市場在憂慮美國政府停運下，債息有機會續揚。然而，法案最終審獲得通過機會較高，因為暫時民主黨依然主導國會，其時債息則有回軟機會。言則，目前美國國會的審議結果亦影響到金價及股指。
 
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20221003
 
短線操作精讀：
 
債息及美聯儲加息預期，依然主導金價及非美走勢，提防風險情緒回軟打擊金價升勢。油價維持整固勢頭。標普有機會進行整固。
 
美元(頂整固)：頂整固，測10天線，失看20天，破頂看115.9,116.27
債息(震盪)：3%為重要支持，突破3.9%料試4.2,4.4%
金價(底整固)：未能回20天線上方維持弱勢
油價(底整固)：失7/8月底，回5天線上方，料構頭肩底
標普(熊市反抽)：回900天上上方試800天線
強勢對：美日、美加
弱勢對：歐元、英鎊