大家好,本周加息恐懼依然主導了市場情緒,由於美國經濟資料意外走強,通脹續揚,打擊市場對加息放緩的憧憬,推升9月及今明兩年加息預期,同時推升美債息,金價受壓跌破疫後底,料9月21日前,加息憂慮續為金價帶來壓力。
油價方面本周沒有明確的供求變化消息,主要是市場傳聞影響變動,油價整固為主。後市關注白宮在戰略油方面決定,若傳聞增庫存變為減庫存,或為油價再次帶來壓力。同時關注伊朗合否短期內重新出口原油、油組產能決策、中國疫情及經濟狀況對供需的影響,加息預期亦左右短週期油價表現,亦值得留意。
美聯儲9月議息會議攻略!
美聯儲將在9月20及21日進行議息,相信市場十分關注9月加息幅度,及今明兩年加息幅度。
按照目前期貨市場的資料,美聯儲9月加息75點子懸念不大,亦會按照計畫9月縮表950億美元,相信市場已為此作出計價,料公告時只帶動了市場情緒。反之,若落實加息100點子,或縮表規模放大,則非美貨幣、股指及金價亦有較大壓力。
會後聲明相信更影響後市。由於10月沒有議息,鮑威爾有機會在陳述11月與今明兩年加息預期時,會重複市場充滿不確定性,未來的加息決定將視乎經濟資料表現。若再次營造遠期加息幅度較低的錯覺,市場或在會後聲明後,再次炒作加息壓力放緩,提供非美、黃金及股指短暫的興奮。
當然,若鮑威爾講話進一步鷹派,包括表示不排除加息100點子或以上的可能性,或者有機會因應狀況,在政策會議以外時間進行利率決策,又或者暗示明年加息至4.25%上方,料為對金價及股指帶來額外壓力
新一周最大焦點:美聯儲議息會議、英國央行會議、伊朗核協議、北溪一號及CPC油管暫停營運發展、歐美步入冬季之能源供需、油組產能及中國疫情與經濟狀況。此外,美國、英國及歐洲有不少大型工會亦有機會出現罷工,罷工潮或打擊物流,推升物價及能源價格,成為新一輪通脹壓力,增加經濟衰退風險。
新一周9月22日英國央行將進行議息,而英國新公告CPI依然屬於高位,所以市場預期英國央行加息50點子的機會不低,但料對英鎊支持有限。因為市場更憂慮英國經濟衰退危機,若英國新任政府及英國央行未能安撫市場,料英鎊有更大下行壓力。整體而言,若非美國家同時面對經濟困局,非美貨幣有機會整體受壓,同時拖累金價。
本文執筆於2022年9月16日
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