油價方面市場正關注伊朗對核協議的官方公告及9月5日油組會議減產意向,本周一度傳出油組不會討論減產,伊朗則有機會落實核協議,加上中國疫情升溫封城,及全球經濟衰退風險增加,油價面對較大壓力。但伊朗及油組消息現階段只屬炒作,有待消息的確認。
沙烏地阿拉伯能源部長阿布都阿濟茲表示,原油期貨市場「極度」動盪,且缺乏流動性,已導致油價脫離基本面,可能迫使石油輸出國組織與夥伴國(OPEC+)採取減產行動,目前伊拉克及科威特己表示支持。市場正關注9月5日油組會議減產意向,若市場預期減產機會增加,亦會支持油價。
中國滙豐製造業PMI意外出現收縮在50下方,此外中國多個城市出現新症,成都封城更進一步打擊市場情緒,加上美方開始審計中國在美上市公司,同時美國限制高端晶片輸出中國,亦打壓中國經濟展望。由於中國是第二大經濟體,若中國經濟疲軟或面對疫情困局,一方面人民幣受壓,推低購買原油意欲,一方打擊原油消耗,兩者亦打擊油價。在新一周要關注中國疫情的發展,若中國成功壓止疫情,相信會為油價帶來反彈機會。
目前市場預期伊朗若重獲出口原油權利,即時可以提供日70萬桶,而三個月至半年則提升至日160至200萬桶,時間上有機會可以填補歐盟年底對俄能源制裁的缺口。若此,油價有機會先回試88至86美元區間。但若談判告吹,料油價較大機會回到98至100水準。
同時不可以忽視黑天鵝劄波羅熱核危機,烏俄戰事近期有升溫跡象,俄方早前宣稱西方國家或在劄波羅熱引發核事故,而圍繞核電廠的戰事持續,國際原子能機構專家己啟程往核電廠。若傳出核危機爆發,相信油價及金價亦會出現短週期的爆發波幅。
新一周全球重要經濟事件:
新一周最大焦點:美非農結果對息口預期影響、油組會議、澳加及歐央行會議、鮑威爾講話、伊朗核協議、北溪一號及CPC油管暫停營運發展、英國首相大選、美聯儲官員講話、蘋果新品發佈會、歐美熱浪及中國經濟狀況。新一周大量焦點非美市場,資金或先反映非美對美元的影響。近期美股有較大的回吐,鮑威爾會否在新一次講話中安撫市場成為關注點,因為鮑威爾在政策及講話上配合白宮的行徑十分明顯,而在中期選前維持支持股市穩定的方針,相信不改。鮑威爾在講話中或有意與無意間漏出鴿氣,機會並不可以忽視。
油組將在9月5日進行會議,沙特能源大臣曾在8月表示若油價不合理地偏軟,油組有機會考慮減產,這次油組會議的議題及結果料對市場有較大的影響。若會內考慮或決定減產亦料為油價帶來支持;反之,若未有就減產談及任何議題,在伊朗傳聞有機會重新出口原油的情況下,油價或面對一定壓力。
歐重要油管商CPC油管何時重開,北溪一號價否9月2日重開,以及重開後供應量亦料有機會影響油價發展。
有關能源的重要圖表:
1) 墨西哥灣風暴訊息
美國加勒比海岸近墨西哥灣或現雙重颱風或超級颱風,風暴有機會阻礙油產及運輸,影響庫存回軟,對油價有支持作用。
2) 疫情數字
德國及法國疫情有回軟跡象,利好油價
中國疫情有回升跡象,或打壓油價。
3) 氣溫預測
從衛星圖預測,新一周美國高溫回升,料帶動氣油需求。
從衛星圖預測,新一周歐洲高溫續降,緩減天然氣消耗。
4) 美國氣油價格
美汽油價格(過去3個月),美國汽油價格呈跌幅放緩跡象。
5) 歐洲天然氣價格
歐洲天然氣價格(過去一個月)呈大幅回軟。
6) 全球船運效益
歐美船運依然有嚴重滯延情況
油價測70周線,失守形態為下行旗形,以80及100周線為目標,以4月升浪菲波量度,先以菲波127.2%(84.7)為首目標,下破可以看161.8%(74.14),以大型雙頂看,若烏俄戰事結束,或全球經濟嚴重衰退,油價有機會回2021年12月底70-65美元區間。油價若能回到5周線及20天線上方,料回復中度強勢,回試10,20周線,突破料能重新試頂,破122頂,料分段重試125,128頂。
油價10大關注事項:
1. 油組會否改變產量決定?
2. 油組有否嚴格落實增產量?是產量不足?或超額?
3. 俄羅斯會否截斷北溪一號?
4. 歐對俄能源需求會否減少?
5. 美葉岩商產量會否大幅增加?
6. 伊朗及委內瑞拉會否再次增加出口原油?
7. 疫情會否帶來封城,打擊原油需求?
8. 經濟會否衰退打擊原油需求?
9. 有否有天災或極端天氣影響原油生產或運輸?
10. 有否地緣緊張區勢打擊原油生產或運輸?
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