「原油日評」油價現反抽訊號，6月14日下行阻力被突破，理論上測95，突破看100

精簡開市評論：
 
20220824
 
油組揚言有減產機會，歐重要油管商CPC或暫停油管進行維修，加上俄羅斯早前宣布月底關閉北溪一號維修，能源危機升級，油價再獲反抽機會。相信後市續關伊朗核協議、中國經濟狀況、與烏俄局勢發展。目前市場預期伊朗若重獲出口原油權利，即時可以提供日70萬桶，而三個月至半年則提升至日160至200萬桶，時間上有機會可以填補歐盟年底對俄能源制裁的缺口。若此，油價有機會先回試82美元區間。
 
關注疫情及疫苗焦點、烏俄戰事、經濟復甦狀況、中美貿易談判、美俄能源政策、美伊會談、美國國會對預算案最終審議。中民企債務違約、限電與監管政策發展，料續成為市場焦點。留意債息及美元表現，相信金價及油價波幅亦會較大。
 
晨早點評：
 
20220824
 
宏觀經濟趨勢焦點：
 
油組揚言有減產機會，歐重要油管商CPC或暫停油管進行維修，加上俄羅斯早前宣布月底關閉北溪一號維修，能源危機升級，油價再獲反抽機會。相信後市續關伊朗核協議、中國經濟狀況、與烏俄局勢發展。目前市場預期伊朗若重獲出口原油權利，即時可以提供日70萬桶，而三個月至半年則提升至日160至200萬桶，時間上有機會可以填補歐盟年底對俄能源制裁的缺口。若此，油價有機會先回試82美元區間。
 
由於傳出俄國政治要員杜金女兒被烏克蘭情報單位暗殺，烏俄局勢不排除升溫，關注札波羅熱核危機，俄方早前宣稱西方國家或在札波羅熱引發核事故，而圍繞核電廠的戰事持續，英美法德亦建議派出觀查員監控事態，但暗殺事件或進一步推升緊張局勢。若核危機爆發，相信油價及金價亦會出現短週期的爆發波幅，目前，不可以忽視突發消息的影響。
 
油價20及30天線為重要阻力，突破有望試180天線。若未能回20天線上方維持震盪，現60,70週線為重要支持，失守形態為下行旗形，以80及100週線為目標，以4月升浪菲波量度，先以菲波127.2%(84.7)為首目標，下破可以看161.8%(74.14)，以大型雙頂看，若烏俄戰事結束，或全球經濟嚴重衰退，油價有機會回2021年12月底70-65美元區間。油價若能回到5週線及20天線上方，料回復中度強勢，回試10,20週線，突破料能重新試頂，破122頂，料分段重試125,128頂。

 
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20220824
 
新一週最大焦點：8月25至27日JACKSON HOLE央行年會、伊朗核協議、美新屋銷售、耐用品訂單、GDP數據及PCE物價指數、美聯儲官員講話、歐美熱浪及中國經濟。此外，墨西哥灣有風暴構成中，關注會否影響當地生產及運輸，短線刺激油價。
 
相信JACKSON HOLE年會是市場最大焦點，料議會主要討論事項如下：1）通脹是否見頂？通脹會否反彈？2）通脹甚麼時候回到政策目標水平？何時進行減息？3）將來加息幅度如何？
 
預期會議中，央行先會維持未見經濟衰退的看法。期間，若表示通脹有機會己經見頂，料緩減加息預期壓力，或為金價帶來支持。但料央行較大機會表示未有見到通脹持續回軟的趨勢，同時表示若通脹未回到政策目標，料央行會維持加息行動。另一關注點是會否在明年有減息的可能性？料若央行否決明年減息的機會，料打壓減息炒作，對股指及金價亦有壓力。
 
至於加息幅度，相信央行會維持目前以經濟表現考量未來利率政策的說法。相信在不明確的情景下，若央行未有透露較為鴿派的訊息，金價亦有受壓機會。由於央行目的在於打擊需求而不影響就業市場，央行會議講話較大機會為金價及股指帶來壓力。
 
目前市場預期伊朗若重獲出口原油權利，即時可以提供日70萬桶，而三個月至半年則提升至日160至200萬桶，時間上有機會可以填補歐盟年底對俄能源制裁的缺口。若此，油價有機會先回試82美元區間。此外，提防烏俄核危機再度爆發，或對金價有短線大型刺激。
 
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20220824
 
短線操作精讀：
 
債息及美聯儲加息預期，依然主導金價及非美走勢，提防風險情緒回軟打擊金價升勢。油價維持整固勢頭。標普有機會進行整固。
 
美元(頂整固)：站穩107.5試108及109頂，突破看110.56
債息(震盪)：3%為重要支持，突破3.4%料試3.57%,3.6%
金價(弱勢反抽)：回試保力加中軸，乏力突破回試保加加底
油價(反抽訊號)：6月14日下行阻力被突破，理論上測95，突破看100
標普(熊市反抽頂整固)：標普500,400天線整固，失500 料下試600天線
強勢對：美日、美加
弱勢對：歐元、英鎊