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黃金週評:說通脹己經過時?談談美國衰退危機吧!喇叭形態與雙底形態?

發布 2022-6-21 下午12:45
更新 2023-9-20 下午12:43

美聯儲6月議息會議最終決定加息75點子,聯邦基金利率升至1.5-1.75%,並按計劃縮表。決議及會後聲明重點如下:1)7月較大機會加息50至75點子、2)點陣圖顯示2022年加息達3.4%,2023年達3.8%,2024年回至2.8%、3)通脹持續,表示「致力讓通脹回至2%」、4)下修經濟增長前景,調升失業率預期。由於鮑威爾在後講話指:「加息三碼不屬常態」,此外,點陣圖顯示今年及明年加息幅度依然未追上通脹升幅,會後股指及金價亦作出反彈。隨後,週四美國費城製造業指數跌至負3.3%,預期為5.5%,新屋動工亦跌14.4%,此外,上週首領失業金人數續揚,拜登講話亦指出美國有面對衰退危機,股指受壓,在虛擬幣持續崩盤下,資金流入金價避險。相信市場續關注9,11,12月及全年加息預期變化,以及經濟衰退風險。
 
料市場更關注美國經濟衰退風險,當市場認為美國步入經濟衰退增加,對金價的支持就會進一步上揚,而加息預期亦會受壓。
 


新一週全球重要經濟事件:
 
新一週最大焦點:鮑威爾國會聽證會、美聯儲官員講話、美房屋及消費信心數據、中國解封及經濟刺激方案、滯脹及經濟衰退危機、美國外訪沙特安排、美中期選搖擺州佐治亞及弗吉尼亞的選情、及20年美債拍賣狀況。美國聯儲局主席鮑威爾將於22日,出席國會參議院銀行事務委員會聽證會,就貨幣政策及經濟情況作出滙報。料國會議員有機會質疑美聯儲政策推升通脹,同時行動滯後,鮑威爾或為了悍衛美聯儲而作出鷹派的言論,比如像耶倫說出不能容忍通脹持續維持高位等說話,上次耶倫出席聽證會就為市場帶來壓力。
 
鮑威爾國會聽政會講話焦點在於三點:1)通脹觀點、2)FED政策觀點、及3)經濟及衰退看法。
 
1)    通脹觀點:若鮑威爾表示通脹會在年底及下年回落,視為鴿派,支持金價及股指;反之,若鮑威爾憂慮滯脹危機,表示有機會加快加息以壓抑通脹,視為鷹派,打擊金價及股指。
2)    FED政策觀點:若鮑威爾維持FED目前縮表及利率政策,料市場反映一般,因為預期己經反映在價格上,反之,若鮑威爾認為要加快縮表進度,視為鷹派,打擊金價及股指。
3)    經濟及衰退看法:若鮑威爾表示美國有衰退風險,料打擊股指,支持金價;反之,若鮑威爾認為經濟只是放緩,未有衰退風險,料支持股指。
 
黃金進階技術分析:
 
金價續呈喇叭反射形態,並結合4月18日及6月3日內反射支持線(日圖,紅)及5月16日及6月1,7日的內升軌(日圖,土黃),作區間震盪。現6月15,16日底升軌(小時圖,黃;先排除17日FOMC情緒噪音底)為重要升軌。5月24日喇叭形態頂阻力線(日圖,藍)及120天線為重要阻力,接近3月8日及4月18日重要下行阻力線,料戰後重要阻力線有較大阻力,突破則暗示金價弱勢結束,可以先看4月18日跌浪菲波50%(1892)及 61.8%(1917)。
 
反之,若6月15,16日底升軌(小時圖,黃)失守,則重試120,130週線,在喇叭形態下,下方破位料有較大沽壓,或要到140,150週線才有支持。
 

留意5月24日喇叭形態頂阻力線(日圖,藍)及喇叭的下方支持線(淺藍),除了運用趨勢線,保力加線續有效,可結合5,10及中軸作保力加操作。
 
按喇叭形態,若上試5月16日及6月1,7日的內升軌(日圖,土黃)後乏力,並失守4月18日及6月3日內反射支持線(日圖,紅),屬下行確認的走勢,下行幅度是喇叭的高度,目前即6月13日的高低距離(1879-1807=72)。


週圖可見130週線獲支持,但形態上是回試週圖保力加中軸乏力回軟的格局,未完成下行走勢,所以後市金價有需要下試130,140週線才完成下行的運轉,觸底後沽盤力量釋放後才更有力回復強勢
 
重要支持及阻力線
 
阻力線:5月24日喇叭形態頂阻力線(日圖,藍)(1882) ,5月線
阻力線:4月18日下行菲波38.2%(1867),120天線
阻力線:5月13日升軌(土黃)(1862)
阻力線:20天線(1847)
 
支持線:4月18日及6月3日頂內趨勢阻力線(紅)(1838) ,10天線(1842)
支持線:5月16日升浪菲浪50%(1832) ,4月18日跌浪菲浪23.6%(1836) 
支持線:5月16日升浪菲浪61.8%(1821) ,120週線(1818)
支持線:5月16日升浪菲浪78.6%(1806) ,130週線(1799),140,150週線(1776,1758)
 
金價週期推盤:關注點為516日升軌及120天線
 
1)雙底反彈:突破120天線,上試1930上方
 

 
2) 喇叭下破:上試120天線失敗,回喇叭底部。

 
白銀試20天線後呈乏力,並回10天線下方,料回試5天線,由於日圖過去三天呈早晨之星,若日圖震盪後能守在5天線上方,後市有機會再試20天線,破位料加強反抽訊號,或試700,50天線。反之,失5天線看近期星底20.9,失看5月13日重要底部20.45,失守看FB138%(19.6,19.9區間)。及FB161.8%(19.95)。料50天線及10月線(23.17)區間阻力較強,突破視回復中線強勢。
 

 
債息3.4%遇阻力,料後續或在3.4%至2.7%區間整固。美元10天線上方維持強勢,突破105看106.5,107.8。失10天線料在20及50天線有支持。
 

 
金價10大關注點:
 
1.      西方國家會否參與烏克蘭戰事?
2.      烏俄和談會否達成協議,同時俄方撤軍?
3.      烏俄戰事會否觸發核危機?
4.      美聯儲加息預期變化?
5.      美國就業及經濟發展?
6.      惡性通脹能否受控?
7.      央行購買黃金狀況?
8.      黃金ETF持倉狀況?
9.      非美央行會否比美聯儲有更快行動?
10.  美債息升幅狀況?
 
【作者简介】黎永达
香港资深金融从业员,曾服务知名金融公关、财经媒体及投资银行。过去服务对象包括Societe Generale、CMC Market、KVB昆仑等。同时为大专客席讲师、财经媒体定期嘉宾及财经读物著者,多次代表香港出席世界金融行业论坛,现为英伦金融集团研究及市场主管,多年为服务机构赢取多个行业大奖。
 
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