英倫金融「黃金周評」:上行旗形 Vs 雙頂回吐？

美國經濟會否步入衰退困擾本周市場，先有美國龍頭零售下調盈利目標，及降價去庫存，再有英特爾看淡經濟前景，而世銀後OECD亦下調經濟增長預測，同時調升通脹預期，由於市場對於美國經濟是否步入衰退，以及通脹是否見頂不明確，金價及股指亦維持在區間運行。料市場尚待6月14日美聯儲決議結果，以評估美聯儲會否持續加息，還是因為憂慮美國經濟衰退而在9月放緩加息。
 

 
 
新一周全球重要經濟事件：
 
新一周最大焦點：美聯儲利率會議、英國及日本央行決議、油組月度報告、中國解封及經濟刺激方案、滯脹及經濟衰退危機、美國外訪沙特安排。美聯儲將在6月13及14日舉行政策會議，並在14日公告結果，並同日舉行會後聲明，市場普遍預期加息50點子，縮表475億。料決定改變機會較低，市場焦點在美聯儲官員點連圖及鮑威爾會後聲明，目前市場預期全年加息至2.75%至3%，若會後點陣圖提升全年加息預期，料對美元構成支持，打擊金價。
 
鮑威爾講話焦點在於三點：1)經濟及通脹預期、2)7月加息安排、及3）9月會否暫緩加息。若鮑威爾表現通脹有機會見頂，在考慮加息過度打擊經濟，將在7月會議討論9月會否暫緩加息50點子安排，料講話對金價及股指有支持作用；反之，若鮑威爾認為通脹有機會持續維持高位，在通脹指據未有回到政策目標的情況下，將持續加息50點子，或調升加息幅度至縮表規模，料對金價有較大壓力。
 
黃金進階技術分析：
 
金價三角收窄待突破，測20天線(110周線)及5月13日升軌(土黃，在排除14日噪音下，13日升軌有更多支持訊號)，同為14日升浪菲波38.2%支持。失20天線暗示13,14日升軌被破壞，有較大回檔壓力，理論上測14日升浪菲波61.8%(1820)區間，失守看120,130周線。反之，若能站穩20天線，料試3月8日頂與6月3日頂的內下行阻力線(1862)(綠)，破位料試18日下行菲波38.2%(1867)，突破看50,100天線。金價周圖失保力加中軸利淡，保力加底看1780下方，理論上未完成下行目標。
 
反之，若有風險支持，金價有機會突破120天線，即日圖上破保力加中軸，亦突破4月18日下行菲波38.2%(1867)，即重試菲波50%,61.8%(1892,1917)，目標與日圖保力加頂區及50天線接近。而3月8日頂及4月18日頂延伸阻力(淡粉紅)線為重要阻力，突破可視為熊勢結束。
 

5月13日升軌為目前重要支持(土黃)，在排除14日噪音下，13日升軌有更多支持訊號。理論上，每次站穩5月13日升軌亦是造多機會，但料3月8日頂與6月3日頂的內下行阻力線(綠)，未能突破下維持三角區內震盪。
 

周圖上周呈頂星形，本周若未能回星期中軸上方則利淡，110周線為重要支持，失守料回測120,130周線，破位看150周線。
 
重要支持及阻力線
 
阻力線(強)：120天線(1875)
阻力線(強)：4月18日下行菲波38.2%(1867)，30天線(1852）
阻力線：3月8日頂與6月3日頂的內下行阻力線(1862)(綠)
 
支持線：5月13日升軌(土黃)，20天線
支持線：5月5日跌浪菲浪38.2%(1833)， 3月7日頂及5月25日頂的反射阻力線(紅)(1832)
支持線：14日升浪菲波61.8%(1820)
支持線（強）：5月5日跌浪菲浪23.6%(1815)，120周線(1816)，130線(1796)
 
金價週期推盤：關注點為5月13日升軌
 

１）雙頂回檔：1828為重要頸線，若失守以1869頂，回檔看1800區間

 
2) 上行旗形：上破1870重要頂部，以1790底，看1900區間

 
白銀日圖保力加試頂後回軟，理論上回試中軸，接近5月13日升浪菲浪38.2%回檔重要支持，失守料回試FB61.8%(21.2)。若2月升浪FB127.2%（20.6）再失，看FB138%(19.6,19.9區間)。及FB161.8%(19.95)。料10月線(23.17)區間阻力較強，突破視回復中線強勢。
 

 
債息3.2%遇阻力，料後續或在3.2%至2.7%區間整固。美元50天線站穩呈圓底，料試20,30天線，突破看早前頂區，反之若試20天線失敗，料重試底區，失守則看20周線。站穩有機會再次測頂，突破105看106.5,107.8，在5天線及30小時上方維持強勢。
 

 
金價10大關注點：
 
1.      西方國家會否參與烏克蘭戰事？
2.      烏俄和談會否達成協議，同時俄方撤軍？
3.      烏俄戰事會否觸發核危機？
4.      美聯儲加息預期變化？
5.      美國就業及經濟發展？
6.      惡性通脹能否受控？
7.      央行購買黃金狀況？
8.      黃金ETF持倉狀況？
9.      非美央行會否比美聯儲有更快行動？
10.  美債息升幅狀況？
 
【作者簡介】黎永達
香港資深金融從業員，曾服務知名金融公關、財經媒體及投資銀行。過去服務物件包括Societe Generale、CMC Market、KVB昆侖等。同時為大專客席講師、財經媒體定期嘉賓及財經讀物著者，多次代表香港出席世界金融行業論壇，現為英倫金融集團研究及市場主管，多年為服務機構贏取多個行業大獎。
 
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