英倫金融「黃金周評」:非美整體呈反抽，料打壓美元，支持金價！

大家好，本週初獲中國解封、歐央行加息預期及美國經濟數據偏軟支持，然而中段因為憂慮鮑威爾講話及美聯儲會議紀要壓力，金價一度作出回吐，雖然最終紀要表示多位官員支持6,7月加息50點子，但多項本週美國經濟數據持續疲軟，加強了市場認為美聯儲加息預期有機會放緩的聲音。從美國期貨市場數據可見，紀要公告後，加息75點子預期大幅回落，未持金價在後段獲支持回升。
 
此外，留意英國及歐洲央行亦提升與提早加息預期，支持英鎊及歐元，而中國解封則利好人民幣之餘，亦利好澳元、紐元及加元，在整體非美獲支持下，美元持續受壓，支持金價反彈。
 


新一週最大焦點：非農就業數據、油組會議、歐對俄能源制裁議案、加拿大央行會議、美聯儲官員講話、中國解封、烏俄局勢及疫情發展。美非農就業數據預期好壞參半，就業人口或跌35萬，前值42.8萬，為21年5月來低位；失業率則跌至3.5%，亦為疫後低位。料結果或帶來美元及金價震盪，由於美國多個經濟數據回軟，非農就業人口下降或帶來加息預期回軟，後段或進一步利好金價，因為往後一週美通脹數據預期維持偏高。同時關注，美聯儲鷹派官員的講話，布納德及梅斯特在新一週亦有講話，若講話再次堅定推出加息75點子或引入額外加息會議，亦為金價帶來壓力；反之，若鷹派官員講話軟化，料為金價及股指帶來較大支持。
 
在查對非美趨勢時，發展非美整體有反抽訊號，同時代表財資市場表現的標普亦有短反抽機會，均暗示美元有機會再受壓，利好金價。
 
黃金(震盪)：測日圖保力加中軸，上破看1900，乏力回1800
白銀(震盪) ：測日圖保力加中軸，上破看23.2，乏力回20.7
 
新一週焦點：
l   烏俄局勢：烏俄和談發展、俄正式宣戰及吞併烏東部、歐對俄能源制裁審議、俄核危機發展、芬蘭及瑞典加入北約發展
l   中國疫情：疫情受控及解封安排
l   貿易糾紛：美方撤銷關稅與擴大中概股打壓發展
l   美聯儲官員講話：提防鷹派講話，但若鷹轉鴿則利好金價，週三）布納德：鷹派代表，曾表態額外加息及加75點子，週四）梅斯特：鷹派代表，支持加75點子
l   美國數據：週二）美消費信心預期回軟，週三）美JOLTS職位預期回軟，週四）美ADP就業數據預期回軟，週五）美非農就業好壞參半
l   非農數據： 就業人口）預期35萬，前值42.8萬(1年低位，21年5月來低位)，失業率）預期3.5%，前值3.6%(疫後低位)
 
黃金進階技術分析：
 
金價測日圖中軸，上破看50天線，同為日圖保力加頂。反之，若失10天線料試日圖保力加中軸失敗，較大機會回試保力加底。破10天線後，可先看18日下行菲波23.6%(1836)及5月5日跌浪菲浪38.2%(1833)，乏力看120,130週線。金價週圖失保力加中軸利淡，保力加底看1760下方，理論上未完成下行目標。反之，若有風險支持，金價有機會突破120天線，即日圖上破保力加中軸，亦突破4月18日下行菲波38.2%(1867)，即重試菲波50%,61.8%(1892,1917)，目標與日圖保力加頂區及50天線接近。
                   

金價測戰後頂及24日頂反射阻力線（紅），日圖試突破保力加中軸，理論上破看上方區頂，當中120,30,50天線均為重要阻力，而戰後頂及4月18日頂構成的下降阻力線（粉）為重要阻力，突破可視為金價從回牛市。
 
金價推盤
 
由於16日反抽至今亦未有雙底或頭肩底，形態上不利好中線上揚，這樣大週期不排除再構大形三角形，再次以時間換空間發展。


 
白銀升破日圖保力加中軸，守在20天線上方，理論上看30天線及日圖保力加頂23區間。若FB127.2%（20.6）再失，看FB138%(19.6,19.9區間)。及FB161.8%(19.95)。料10月線(23.17)區間阻力較強，突破視回復中線強勢。

 
債息3.2%遇阻力，料後續或在3.2%至2.7%區間整固。美元失21日升軌及30天線，週圖亦失5週線，料這波回調以10週線及50天線為目標，失守則看20週線。站穩有機會再次測頂，突破105看106.5,107.8，在5天線及30小時上方維持強勢。

 
金價10大關注點：
 
1.      西方國家會否參與烏克蘭戰事？
2.      烏俄和談會否達成協議，同時俄方撤軍？
3.      烏俄戰事會否觸發核危機？
4.      美聯儲加息預期變化？
5.      美國就業及經濟發展？
6.      惡性通脹能否受控？
7.      央行購買黃金狀況？
8.      黃金ETF持倉狀況？
9.      非美央行會否比美聯儲有更快行動？
10.  美債息升幅狀況？
 
【作者简介】黎永达
香港资深金融从业员，曾服务知名金融公关、财经媒体及投资银行。过去服务对象包括Societe Generale、CMC Market、KVB昆仑等。同时为大专客席讲师、财经媒体定期嘉宾及财经读物著者，多次代表香港出席世界金融行业论坛，现为英伦金融集团研究及市场主管，多年为服务机构赢取多个行业大奖。
 
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