英倫金融「黃金周評」：金價未離弱勢，提防反抽乏力成下行旗形

大家好，本周初開局延續上周對加息憂慮，鮑威爾週二講話前，金價一度失守120周線，試130周線，隨著美聯儲官員講話沒有預期鷹派，加上，上海宣佈逐步解封，市場憧憬中國疫情受控，人民幣獲得支援，利好實金買賣需求，支持金價反彈；及後耶倫外訪表示無意追求強美元政策，鮑威爾雖然表示通脹未有回到政策指標水準前，美聯儲會持續加息及縮表，但維持6,7月加息50點子意向，在未有額外推升加息75點子預期下，加上美國經濟衰退憂慮，金價進一步獲支持。同時，美國疫情半年來首次新症7天平均值回到10萬上方，亦為美元帶來壓力。





新一周最大焦點：拜登訪日韓、拜註銷席四方安全會議、澳大利亞大選、紐西蘭央行會議、美聯儲會議紀要、美GDP及PCE物價指數、烏俄局勢及疫情發展。傳聞拜登外訪有針對中國、臺灣及烏克蘭的宣言，或提升地緣緊張局勢，打擊股指。澳工黨若勝出大選，或有助改善中澳關係，利好澳元。此外，留意紐西蘭央行議息，料加息預期對紐元有一定支持。料美聯儲會議紀要續為市場帶來壓力，市場關注未來的加息及縮表步伐。美國疫情有回升跡象，歐美疫情落差或緩減美元升勢。
 
資料方面，週二美新屋銷售預期回軟，週三耐用品訂單預期跌接近半年來除收縮後的較低水準，週四美國GDP持續收縮，而未決房則持續縮減，週五PCE物價指數則預期續揚，或加強滯脹憂慮。整體來說，新一周美經濟資料呈增長放緩，通脹壓力加深，利淡美元，利好金價，但相信要等週三美聯儲會議紀要公告後，行情才較為明顯。同時亦要留意美聯儲官員及耶倫的講話。
 
亦留意美國對貿易關稅撤銷的態度，即使撤銷關稅，若同時收緊中概公司的制裁，亦不利好股指。中國疫情及封城發展主導了股指及油價發展，若中國疫情受控及撤銷封城，相信股指及油價有更大支援及反彈機會，留意中國央行會否釋放更多刺激政策，料對大市有較大影響。此外，新一周為商品及股指期貨結算周，交割期間或有較大的波動。
 
同時留意6月首周的重要焦點預期，包括6月2日油組產量及ADP就業資料，與6月3日非農就業資料。
 
新一周全球重要經濟事件：


l   政治活動：拜登訪問日韓及出席四方安全會議，或發表俄羅斯、中國及臺灣議題
l   烏俄局勢：烏俄和談發展、俄正式宣戰及吞併烏東部、歐對俄能源制裁審議、俄核危機發展、芬蘭及瑞典加入北約發展
l   中國疫情：若成功解封及控制疫情，料支持股指及油價
l   原油市場：伊朗及委內端拉談判，6月2日油組產能預期
l   貿易糾紛：美方撤銷關稅與擴大中概股打壓發展
l   政治選舉：5月21澳大利亞大選，工黨民調領先，關注勝出党對華政策
l   紐西蘭央行：有機會持續加息，支持紐元
l   美聯儲會議紀要：關注進一步加息及縮表訊息
l   美國資料：週二）美新屋銷售預期回軟，週三）耐用品訂單預期跌接近半年來除收縮後的較低水準，週四）美國GDP持續收縮，而未決房則持續縮減，週五）PCE物價指數則預期續揚，或加強滯脹憂慮。
l   數據預期（美）：1/6消費信心、3/6非農資料
l   美聯儲官員講話：關注對6,7月加息及縮表點評


黃金進階技術分析：


金價日圖料上試保力加中軸，若能站18日下行菲波FB23.6%上方(1836)，或有能力上試18日下行菲波38.2%(1867)，反之，未能回到FB23.6%上方，料重試120,130周線。若失130周線看140,150周線。金價周圖失保力加中軸利淡，保力加底看1760下方，理論上未完成下行目標，未能回到20天線上方維持下走整固。由於金價跌穿21年8月升浪軌，現在反抽回測同軌，反抽有技術回補的狀況，若未能守在升浪軌上方，或以下旗形發展，深試150周線下方。
 
金價推盤1：日圖下行旗形
 
以周圖保力加中軸失守，看金價下試保力加區底，走勢上日圖從16日底有構上行空間的走勢，料試18日跌浪菲波38.2%，但由於缺乏明顯的底部構造，這上行區間更像是下行旗形的延伸，失120周線，目標130,140,150周線。理論上，以5月5日下走旗形作參照，以菲波38.6%為回檔基點，旗形下行目標約在1750下方。


周圖保力加中軸失守



日圖有構成下行旗形的情況



金價推盤2：120至130周線獲支持，構頭肩底／雙底


金價有機會以120,130周線構雙底或頭肩底，反抽前題是回到150天線上方，底部反抽的目標為18日跌浪菲波回檔61.8%（1917）區間。



120及130周線支持成構底關鍵


金價10大關注點：
 
1.      西方國家會否參與烏克蘭戰事？
2.      烏俄和談會否達成協議，同時俄方撤軍？
3.      烏俄戰事會否觸發核危機？
4.      美聯儲加息預期變化？
5.      美國就業及經濟發展？
6.      惡性通脹能否受控？
7.      央行購買黃金狀況？
8.      黃金ETF持倉狀況？
9.      非美央行會否比美聯儲有更快行動？
10.  美債息升幅狀況？
 
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