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強勢美聯儲推高全球匯市波動性,這幾只日元CETFs值得關註

發布 2022-3-25 上午11:14
FXY
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UUP
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Investing.com - 市場已經普遍預期,美聯儲今年將會多次加息。這無疑會提振市場對美元的需求,並加劇全球外匯市場的波動。因此,很多投資者開始關註外匯交易所交易基金(CETFs),以期參與到這場「派對」中來。

對於特定貨幣來說,加息通常是利好。例如,投資者現在對美元越來越樂觀,美元指數在過去12個月時間裏上漲了7.5%,2022年至今已經上漲了2.7%。

與此同時,提供美元指數期貨投資敞口的Invesco DB US Dollar Index Bullish Fund (NYSE:UUP) (UUP),在過去12個月時間裏回報率已經達到6.3%。該基金管理的資產超過9.35億美元,是最重要的貨幣基金之一。其跟蹤的美元指數,是美元兌一籃子貨幣的價值,這一籃子貨幣包括歐元、日元、英鎊、加拿大元、瑞典克朗、瑞士法郎。

不過,今天我們將來關註日元CETF。

首先,需要先了解的是,日元被市場投資者廣泛關註,被認為是一種安全的避險貨幣,可以用以對沖全球股市潛在的下跌趨勢。本文,我們以美元兌日元121.71來計算,這是一個多年的高點位置。

Invesco CurrencyShares Japanese Yen Trust

當前價格:77.42美元
52周價格範圍:77.42 - 87.58美元
費用比率:每年0.4%

我們今天關註的基金是Invesco CurrencyShares® Japanese Yen Trust (NYSE:FXY)(FXY),這只基金跟蹤日元兌美元的價格表現,為投資者提供了簡單明了、直接對日元的投資敞口。該基金成立於2007年2月,目前凈資產為1.748億美元。

換句話說,當日元升值時,FXY也會上升。但是,眼下,這只基金處於熊市,短期內猶如是。美聯儲的加息預期給FXY帶來了一些壓力,該基金目前的價格處於多年來的低點,今年迄今為止下跌了近5%,過去12個月下跌了10.7%。

(FXY周線圖來自Investing.com)

日元通常因全球避險情緒上升而走強。因此,相信日元目前超賣或預期全球股市波動加劇的日元多頭,可能會對FXY感興趣。

此外,日元多頭短期內也可以考慮杠桿化的CETF,例如ProShares Ultra yen (YCL)。

(YCL周線圖來自Investing.com)

YCL的費用比率為0.95%,其跟蹤的是日元兌美元每日投資表現的2倍。迄今為止,該指數下跌9.5%,較去年同期下跌20.2%。

最後,需要註意的是,雖然日元近期已經走軟,但是一些投資者可能認為日元後市仍有下行空間,畢竟,美元的強硬立場可能會壓低日元表現。而那些看空日元的投資者,還可以使用反向杠桿ETF,即ProShares UltraShort Yen (YCS),這只CETF跟蹤的是日元兌美元每日現貨價格的-2倍,該基金過去一年的回報率接近22.5%,而自1月份以來已經累計上漲了10.7%。

總體而言,全球宏觀經濟前景的不確定性使得美元/日元未來幾周的走勢難以預料,短期來看,我們預期日元兌美元短時間內將會出現反彈。但長期來看,美聯儲的強勢確實也會給日元帶來壓力。

需要註意的是,杠桿和反向杠桿ETF不適合大多數長期散戶投資者,那些持有杠桿ETF超過一天的行為,都面臨巨大的風險。

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(翻譯:李善文)

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